Більшість людей вважають за краще уникати читання документів на 100 сторінках, коли вони можуть, але тривалі та технічні подання 10-Q та 10-K від Комісії з цінних паперів та бірж є необхідними для успіху.
На щастя, ці подання складаються здебільшого з рутинних описів та розкриттів, яких можна уникнути, і в цій статті розглянемо, як швидко прочитати ці подачі, щоб швидко витягти важливу інформацію.
Як швидко прочитати подання SEC
Чому читати 10-Q та 10-K подання?
Подачі SEC надають інвесторам корисне та надійне джерело інформації, оскільки компанії зобов’язані регулярно оновлювати акціонерів. Окрім квартальної та річної фінансової звітності, що міститься в цих документах, інвестори також можуть зазирнути за цифрами та дізнатись, чому результати не виправдалися, чи не виправдали очікування за цей період.
Ефективне читання цих заявок на SEC також може допомогти інвесторам уникнути шахрайської діяльності, розкривши певні типи шахрайських обманів. Наприклад, компанії можуть спробувати переключити облік товарно-матеріальних цінностей на більш вигідні види бухгалтерського обліку або замаскувати падіння чистого доходу шляхом додавання або віднімання безготівкових елементів - все це стає помітним у цих поданнях.
Пошук заявок SEC онлайн
Подання SEC можна знайти на веб-сайті SEC, перейшовши до його системи EDGAR. Інші сторонні веб-сайти, такі як SECFilings.com та EDGAROnline.com, також надають дані разом з іншими послугами з доданою вартістю, щоб допомогти інвесторам сортувати та перетравлювати подання SEC.
Погляньте на 10-Q та 10-K подання
Інвестори, які вперше дивляться на подання заявки 10-Q або 10-K, можуть бути трохи здивовані розміром документа, який часто може перевищувати 100 сторінок. Однак усі ці подачі поділяються на зручні для розуміння розділи, щоб полегшити їх дотримання. Ці три розділи включають:
- Огляд бізнесу - опис бізнесу, факторів ризику, пов’язаних із бізнесом, судових процесів за та проти компанії та питань для голосування, серед інших . Фінансовий огляд - огляд результатів діяльності компанії за період, обговорення та аналіз результатів керівництва, зміни в облікових процедурах або розкриття інформації та додаткові дані, серед інших . Огляд управління - огляд компенсації керівництву, вигідної власності керівництва, стосунків з директорами та бухгалтерських зборів, серед інших .
Незважаючи на те, що всі ці розділи містять важливу інформацію для інвесторів, існує багато нормативних розкриттів, які можна ігнорувати. У наступному розділі ми розглянемо швидкий триетапний процес для швидкого визначення потрібної інформації за лічені хвилини.
Три кроки до швидкого читання подань 10-Q та 10-K
-
- Баланс - огляд активів компанії та зобов'язань; це корисно для перевірки коефіцієнтів ліквідності, грошових коштів за книгами та рівня заборгованості перед іншими . Звіт про доходи - огляд доходів та прибутків компанії; це корисно для того, щоб побачити, як працює бізнес у верхньому та нижньому рядках . Звіт про рух грошових коштів - огляд грошових потоків у банку та поза ним; це корисно для перехресної перевірки із звітом про прибутки та збитки для перевірки показників чистого доходу.
У розділі « Фінансова звітність та додаткові дані» представлено м'ясо та картопля 10-Q та 10-K, надаючи вичерпний фінансовий огляд періоду. Розділ включає:
Інвестори повинні почати аналізувати цей розділ, обчислюючи збільшення чи зменшення відсотків у порівнянні з попереднім періодом та порівнюючи цифри з кратними показниками та доходами.
Далі інвесторам слід обчислити поточне співвідношення, розділивши оборотні активи на поточні зобов’язання, а також переглянути довгостроковий рівень боргу та грошові кошти, щоб переконатися, що на балансі не виникає проблем.
І нарешті, інвесторам слід поглянути на виписку про рух грошових коштів, щоб переконатися, що готівка, що надходить через двері, - від операцій бізнесу, а не від креативного обліку.
- Опис компанії - огляд історичних та поточних операцій компанії, а також інструктаж про галузь компанії . Операційні та фінансові результати - огляд операційних та фінансових результатів компанії за квартал, включаючи причини зміни результатів, маржі чи інших показників . Майбутнє керівництво - прогноз очікуваних показників діяльності компанії протягом наступного кварталу чи року, заснований на думці та судженнях керівництва . Додаткові примітки - будь-які додаткові примітки або коментарі, які керівництво хотіло б передати акціонерам або потенційним інвесторам, наприклад, новини / нагороди контракту.
Розділ "Обговорення та аналіз управління " - це, мабуть, найважливіший розділ подання 10-Q або 10-K і корисний для інвесторів, щоб прочитати їх у повному обсязі. Цей розділ включає: Інвестори повинні прочитати цей розділ у повному обсязі, щоб зрозуміти причину зміни доходів, маржі та інших показників у фінансовій звітності. По суті, цей розділ містить справжню історію за новинами та заголовками, що показує лише цифри.
Цей розділ також може містити вказівки щодо майбутніх періодів, а також додаткові примітки, такі як оновлення основних контрактів, які необхідні для створення точних прогнозів прибутку та доходів на майбутні квартали чи роки.
Перевірте наявність нерівностей обліку
Зноски до фінансових звітів містять важливу інформацію, яка може допомогти інвесторам уникнути можливих шахрайських ситуацій. Найбільш поширені сфери шахрайства включають:
- Визнання доходу - Деякі компанії визнають дохід ще до того, як отримують оплату чи доставляють товари, що може зробити прибуток сильнішим. Нематеріальні активи - Деякі компанії приділяють нематеріально високі значення нематеріальним активам, завдяки чому баланс може бути більш сильним. Амортизація - Деякі компанії змінюють спосіб амортизації активів на більш сприятливий метод, який може призвести до одноразового збільшення безготівкового доходу.
Існує незліченна кількість способів завищити доходи та активи або приховати збитки - від визнання доходів до того, як вони повинні, до заниження сумнівних рахунків - але все розкрито у виносках. Тому інвесторам важливо перевірити ці виноски, особливо коли у фінансових звітах справи виглядають підозріло.
Висновок
Хоча подання 10-Q та 10-K можуть здаватися залякуючими спочатку, їх можна швидко відсканувати на предмет важливої інформації всього за три кроки. Використовуючи ці методи, інвестори, читаючи ці документи, можуть уникнути оманливих заголовків новин та зрозуміти справжню історію за кадром, а також уникнути потенційного шахрайства за лічені хвилини замість години.
