По мірі зростання глобальних темпів зростання та очікувань торговельної угоди між США та Китаєм, інвестори, опитані Морган Стенлі, віддають перевагу ринкам, що розвиваються, та Європі, як наступним напрямкам отримання негативних інвестицій. Морган Стенлі погоджується з цим поглядом. "Кращі прогнози зростання колишніх цін США та дешевші оцінки означають, що ми віддаємо перевагу колишнім акціям США перед США", - написано у звіті, опублікованому 25 листопада 2019 року їхньою командою зі стратегії акцій США під керівництвом Майка Вілсона, 2020 Outlook- -Що говорять інвестори.
Серед акцій США, Морган Стенлі, як правило, віддає перевагу фінансовим та оборонним запасам, зокрема споживчим елементам та комунальним підприємствам, "за циклічний хедж, який, на наш погляд, є ціною відповідно до ризиків зниження". У звіті підкреслюються ці 10 акцій у їхньому списку покупки свіжих грошей, прогнозовані прибутки до цінових цілей Морган Стенлі: Walt Disney Co. (DIS), + 8%, Humana Inc. (HUM), + 6%, Iqvia Holdings Inc. (IQV), + 18%, Coca-Cola Co. (KO), + 13%, Microsoft Corp. (MSFT), + 5%, NextEra Energy Inc. (NEE), + 4%, Philip Morris International Inc. (PM), + 12%, Procter & Gamble Co. (PG), + 11%, Progressive Corp. (PGR), + 19% та T-Mobile US Inc. (TMUS), NA.
Ключові вивезення
- Морган Стенлі бачить кращі переваги на ринках акцій поза американськими акціями США, вони надають перевагу дефансивам. Їхній показник настрою інвесторів знаходиться на "насиченій" території.
Значення для інвесторів
З міркувань дотримання нормативних вимог Морган Стенлі наразі не міг запропонувати цінову ціну для T-Mobile. Щодо акцій США, у звіті зазначається: "Після недавнього з'їзду ринки цінних паперів зараз ціновують гідне відновлення, тому перевершення виглядає обмеженим". Він додає: "Ми вважаємо, що акції зростання можуть бути найменшими виконавцями як джерело переповнених коштів". Тим часом, "Більшість інвесторів бачать обмежене зростання в галузі науково-дослідної роботи, але згодні розширення балансу центрального банку може призвести до перевищення справедливої вартості".
Економісти Морган Стенлі прогнозують, що зростання світового ВВП зросте з 3, 0% у 2019 році до 3, 2% у 2020 році. Для США прогнозують зростання ВВП у 2020 році значно нижчим - 1, 8%. Відповідно, Морган Стенлі залишається вразливим щодо зростання доходів для американських компаній: "Наша модель заробітку говорить нам про те, що прогноз консенсусу на 10% зростання EPS в 2020 році, ймовірно, пропустить і насправді буде ближче до 0%".
Щодо медичної страхової компанії Humana, аналітик Morgan Stanley Рікі Голдвассер зазначає, що нещодавня зустріч з керівництвом "підсилює стратегію, орієнтовану на лазер", щодо розширення існуючого плану придбання та створення операційної ефективності, яка повинна прискорити зростання прибутку після 2020 року.
NextEra Energy - провідний електровиробник у Флориді, а також найбільший у світі виробник відновлюваної енергії від вітру та сонячної енергії. Він також є світовим лідером у акумуляторному накопиченні електроенергії та працює у вісім атомних електрогенераційних установок у США
Попереду
Морган Стенлі вказує, що їх показник ризику власного капіталу, власний показник настроювань та позиціонування інвесторів, зараз перебуває на "насиченій" території. Це, звичайно, негативний показник для контраріантів.
Що стосується прогнозів на S&P 500 на кінець 2020 року, то у випадку з биками Morgan Stanley є 2350, їх базовий корпус - 3000, а у ведмедя - 2750. Зважаючи на те, що індекс відкрився 25.11 25 квітня в 3, 117, ці сценарії представляють перспективні зміни з сьогоднішнього дня відповідно + 4, 2%, -3, 8% та -11, 8%.
