Що таке постачальник додаткової ліквідності (SLP)
Провайдери додаткової ліквідності є одним із трьох ключових учасників ринку Нью-Йоркської фондової біржі (NYSE). Постачальники додаткової ліквідності (SLP) - це учасники ринку, які використовують складні високошвидкісні комп'ютери та алгоритми для створення великого обсягу на біржах з метою збільшення ліквідності на ринках. Як стимул для забезпечення ліквідності, біржа сплачує SLP знижку або плату, яка становила 0, 15 копійок станом на 2009 рік.
ПОПЕРЕДЖЕННЯ ДОПОМОГА
Програма надання додаткової ліквідності (SLP) була введена незабаром після краху Lehman Brothers. Крах Lehman Brothers у 2008 році викликав великі занепокоєння щодо ліквідності на ринках, що призвело до запровадження SLP для спроби полегшити кризу. Інші два ключових учасника ринку - це призначені маркет-мейкери (DMM) та торгові посередники. Унікальна ринкова модель NYSE поєднує в собі провідні технології з людським судженням, щоб визначити пріоритетним виявлення цін та стабільність над швидкістю для компаній, що перераховуються. NYSE вважає, що людський елемент його ринкової моделі призводить до зниження волатильності, більшої ліквідності та покращення цін.
ДЗП були створені для збільшення ліквідності та доповнення та конкуренції з існуючими постачальниками котирувань. Кожен SLP зазвичай має перетин цінних паперів на біржі там, де він існує, і зобов'язаний підтримувати торги або пропозиції за Національною кращою пропозицією або пропозицією (NBBO) у кожному з присвоєних їм цінних паперів принаймні 10 відсотків торгового дня. Також необхідно, щоб середня кількість 10 акцій на день в середньому становила 10 мільйонів акцій, за умови, що вони можуть претендувати на посилення фінансових знижок.
NYSE нагороджує конкурентні котирування SLP з фінансовою знижкою, коли SLP розміщує ліквідність у виділеній цінній цінній папці, яка виконує проти вхідних замовлень. Це генерує більше активності котирування, що призводить до більш чіткого спреду та більшої ліквідності на кожному рівні цін.
SLP в основному знаходяться в більш ліквідних запасах, що мають більше 1 мільйона часток середньодобового обсягу. SLP торгують лише за власними рахунками, а не для публічних клієнтів або на агентських засадах. SLP, які розміщують ліквідність в присвоєному цінному папері, що виконує проти вхідних замовлень, отримує фінансову знижку NYSE.
Факти про постачальників додаткової ліквідності
- Пілотна програма SLP нагородила агресивних постачальників ліквідності, які доповнюють та додають конкуренцію існуючим постачальникам котирувань. Комітет співробітників NYSE присвоює кожному SLP переріз цінних паперів, котируваних на NYSE. Кожному випуску може бути призначено кілька SLP-файлів. Організація-член не може діяти як призначений маркет-мейкер і SLP в одній і тій же ціні цінних паперів. Коли вони вперше були створені в 2009 році, постачальники додаткових ліквідних коштів повинні були доповнювати призначених маркет-мейкерів.
