Що таке комутація?
Загалом, комутація стосується процесу передачі чи зміни інвестицій чи інвестиційної стратегії. Інвестори можуть вирішити перемістити інвестиційні гроші між різними фондами, передати свій брокерський рахунок іншому брокеру або продати свої цінні папери в обмін на різні цінні папери. Залежно від обраного вами процесу, іноді виникають витрати, пов'язані з переключенням.
Ключові вивезення
- Перемикання - це коли особа чи організація змінює свої інвестиції. Цей процес може включати переміщення грошей між пайовими фондами різних стратегій, зміну різних класів акцій або перерозподіл портфеля на інший мандат. Перемикання може також стосуватися переміщення інвестиційного портфеля з один брокер до іншого.
Як працює комутація
Переключення відбувається, коли інвестор вирішує перевести кошти з однієї інвестиції в іншу. Багато інвестиційних компаній дозволяють інвесторам перенести свої активи в інший клас акцій або в інший фонд. Обмінна політика кожного фонду обговорюється в проспекті фонду.
Деякі фонди пропонують біржові пільги, що дозволяють акціонерам перераховувати свої інвестиції з одного фонду в інший без комісії. Однак, навіть якщо біржа не вимагає плати, інвестор все одно несе відповідальність за будь-які різниці в цінах між залученими коштами.
Наприклад, для покриття різниці знадобиться інвестор, який обмінюється у фонд з більшою вартістю. Інвестор, що обмінюється у фонд із меншою вартістю, матиме прибуток від капіталу. Як результат, інвестори повинні уважно стежити за всіма перетвореннями на предмет вимог та документації щодо податкової звітності.
Інвестори також можуть брати участь в комутації, коли вони передають свої активи з одного брокерського рахунку на інший. Інвестори можуть вирішити змінити брокерів з різних причин. Більшість фірм допускають перерахування в натуральній формі на брокерські рахунки. Передача в натуральній формі дозволяє вам переміщувати наявні інвестиції безпосередньо від одного брокера до іншого брокера, без попереднього продажу інвестицій, а потім перерахування грошових доходів. Трансфери в натуральній формі зазвичай не несуть витрат.
Недоліки комутації
Процес передачі інвестицій може мати високі витрати, пов'язані з цим, включаючи час. Коли інвестор прагне обміняти цінні папери на непередавальну інвестицію, він повинен спершу ліквідувати свою позицію, а потім реінвестувати, по суті використовуючи грошові кошти, отримані від ліквідації своїх первинних цінних паперів для придбання нових цінних паперів.
Цей сценарій несе найвищі витрати через комісійні внески, необхідні при купівлі та продажу цінних паперів. Незважаючи на те, що цей процес може бути дорогим, інвестори можуть вирішити продовжувати сплачувати збори, якщо перспективи росту або приріст капіталу в іншій інвестиції більше.
Передача інвестицій від одного брокера до іншого, як правило, передбачає велику обробку документів, періоди зберігання, і під час переказу всі активи будуть неліквідними. Перехід на нові кошти також може спричинити додатковий розгляд звітності, включаючи додаткову звітність щодо оподаткування.
Суть
Щоб мінімізувати фінансові та часові витрати на перехід, інвестори повинні провести належну ретельність, можливо, працюючи з інвестиційною компанією, яка задовольняє будь-які потреби в комутації, щоб мінімізувати витрати.
