Бейсбольний альманах називає розіграш сьомого заліку: "Мабуть, найземніший, але фізично корисний момент кожної гри в бейсбол". З часом я навчився аналогічно поважати цей час календарного року фондового ринку. і це дуже близько, оскільки ми підходимо приблизно до двох третин шляху через гру, або рік у цьому випадку.
Я виявив, що це прекрасний час, щоб задуматися над рішеннями, які ми прийняли поки що в 2018 році, і подумки підготуватися до решти року. Період, про який я конкретно кажу, - це тиждень перед вихідним днем праці та тиждень після. Справа історично нормалізується приблизно 10-11 вересня.
Раніше в житті я би надмірно торгував протягом цього останнього тижня серпня. Я б читав занадто багато кроків, зроблених під час спокійної пори року з низькою ліквідністю. Я навчився важко, що це не час приймати агресивні рішення та передумувати речі. Ми хочемо витратити цей час на покращення того, чим ми займаємось, читаючи книги та уникаючи новин як ніколи. Джерела новин, як правило, отримують додаткову творчість у цей період. (Докладніше дивіться: Сезонні літні продаючі сигнали: міф чи реальність?)
Деякі найрозумніші хлопці, яких я знаю, на цьому тижні відпочивають. Мені дуже подобається цей хід, хоча з інших причин я роблю свою велику перерву кожного червня. Не має значення, як ви ставитеся до цього періоду, якщо ми усвідомлюємо динаміку поточного ринкового середовища. Новачки знаходяться на торгових столах і їм не дозволяють багато робити. Ми отримуємо нерозумні рухи, які закінчуються в протилежному напрямку протягом наступних тижнів чи двох.
Це ще одна причина, чому мені подобається спостерігати більше, ніж мені подобається агресивно позиціонувати себе. Пані та панове, ласкаво просимо в сезон полювання Whipsaw . З нестачею ліквідності та B-загонів на партах ви часто бачите невеликі обриви та поломки, які зворотно змінюються та призводять до насильницьких рухів. Це аналогічний період, як час між Різдвом та Новим Роком.
Минулого року відбулася купа невдалих поломок, які спричинили величезні мітинги. Один із прикладів - Канадський Імперський Торговий Банк (CM), який вирішив свою багатомісячну консолідацію до зниження 29 серпня, а потім швидко відновився після трудового дня. Зауважте, як на цьому перерві ніколи не було близько перепроданих умов. Ціни Канадського Імперського банку потім продовжували рватися протягом наступних п'яти місяців:
Гражданська фінансова група, ТОВ (CFG) була ще однією. Подивіться, як Громадянська фінансова група перервала ключову підтримку на початку вересня, а потім вибухнула вище на другому тижні, як тільки закінчився сезон полювання на батоги. Це спричинило ралі на 40% + протягом наступних двох кварталів і є класичною поведінкою для цієї пори року:
Є кілька цікавих кандидатів на невдалі поломки, які ми вже спостерігаємо у 2018 році. Один з них - у General Electric Company (GE), вірите чи ні. Новий дев'ятирічний мінімум ціни минулого тижня з потенційним бичачим розбіжністю може стати каталізатором для розсилки цієї речі. Мало того, що імпульс позитивно відрізнявся від попереднього низького, показник відносної міцності (RSI) навіть не досяг перепроданих умов, що відповідає умовам, коли ціни зростають. Подвійний звідси в GE не йдеться про:
Перш ніж ми випереджаємо себе, я думаю, нам потрібно ще раз зазначити рівень 13 доларів. Це стало великою ціною на тижневому графіку (який наразі є неповним), і немає сенсу бути довгим, якщо ми нижче цього. Тож якщо ми вище 13 доларів, то володіння акціями GE представляє надзвичайно сприятливий ризик проти нагороди.
Це було б цілком нормально для цієї пори року. І навіть досі деякі найрозумніші люди, яких я знаю, продовжують відмовлятися від сезонності. Хоча я погоджуюся, що сліпо продавати в травні і виїжджати - це нерозумно, усвідомлювати те, як ми поводимося як люди, і знаходити способи отримати з цього прибуток, або принаймні знайти дані, щоб допомогти нам отримати з цього прибуток - наш обов'язок відповідальних інвесторів. Чому ще ми на ринку, якщо не заробляти гроші? Я думаю, що ігнорувати поведінку за лаштунками тут мало сенсу.
Ми не можемо забути, в яку пору року ми перебуваємо: це сьомий залік! Під час гри в бейсбол, ви встаєте і співаєте "Візьміть мене на бал", потім піднімаєтесь і отримуєте хот-дог та одне останнє пиво, перш ніж вони припиняють продаж алкоголю. На американському фондовому ринку ми хочемо зайнятись читанням, переглянути свої торги за рік, а не переоцінювати та не переосмислювати та бути в очах батогів.
Це час виграшу.
