Північноамериканський ринок марихуани позиціонує з 9, 2 мільярда доларів у 2017 році до 47, 3 мільярда доларів до 2027 року, згідно з дослідженнями ринку Arcview. Незважаючи на те, що потенціал отримання прибутку в галузі каннабісу є величезним, ринок розглядається як особливо ризикований, враховуючи чисту марихуану, яка ще офіційно легалізована в США на національному рівні. Хоча більшість американських компаній з канабісом та багато іноземних АДР торгують без рецепта, де існують менш жорсткі вимоги до лістингу, кілька NASAQ торгують кількома компаніями з марихуаною. Деякі інвестори віддають перевагу акціям, що котируються на NASDAQ, перед іншими біржами через їх підвищену ліквідність та більш жорсткі спреди, ніж позабіржові ринки. По мірі того, як промисловість канабісу зросла в останні роки, перехід від позабіржового ринку до авторитетного американського обміну став знаменним досягненням для багатьох компаній, що розвиваються з марихуаною. NASDAQ був першим електронним обміном і давно був синонімом технології та біотехнології. Компанії, що займаються канабісом в NASDAQ, відображають це, при цьому більшість з них працюють у галузі біотехнології.
У 2018 році запаси каннабісу викликали шаленство серед інвесторів, підживлене розвитком, включаючи легалізацію рекреаційного використання марихуани в Канаді, прийняття легального медичного та рекреаційного використання марихуани в інших штатах США, основні досягнення провідних гравців, а також основні інвестиції в простір від компаній із синім чіпом, таких як Constellation Brands Inc. (STZ). Запаси марихуани в США перешкоджають законам, які сильно оподатковують галузь та зменшують доступ фірм до традиційних банківських послуг. З цієї причини найбільші компанії з каннабісу розташовані за кордоном, включаючи GW Pharmaceuticals, Canopy Growth та Aurora Cannabis. Інші задні вітри, що стикаються з галуззю в цілому, включають зниження цін на марихуану через інвестиції у виробництво, які швидко збільшують постачання. Тим не менш, перспективи зростання галузі залишаються надійними, і недавнє повернення ринку від його ризику в 2018 році свідчить про хороші новини про запаси горщиків.
Ось перегляд найкращих показників акцій марихуани, що торгують NASDAQ станом на лютий 2019 року, виходячи з результатів роботи сектора з початку року. Список представлений тут у порядку поточного року (YTD) на основі ціни закриття акцій станом на 31 грудня 2018 року та ціни закриття станом на 5 лютого 2019 року. Виступ порівняно з життям Horizons Marihuana Науковий індекс ETF (TSX: HMMJ) та ETFMG Альтернативний урожай ETF (NYSEMKT: M) YTD отримує відповідно 49, 8% та 46, 6%. До цього списку входять компанії з ринковими обмеженнями понад 1 млрд доларів.
1. Cronos Group Inc. (CRON)
· Ринкова капіталізація: 4, 16 млрд. Дол
· Розвиток запасів з початку року: 110, 1%
2. GW Pharmaceuticals PLC ADR (GWPH)
· Ринкова капіталізація: 4, 48 мільярда доларів
· Розвиток запасів з початку року: 50, 9%
3. Arena Pharmaceuticals Inc. (ARNA)
· Ринкова капіталізація: 2, 4 млрд. Дол
· Розвиток запасів YTD: 26%
Cronos Group
Cronos Group - це заснований в Торонто географічно диверсифікований та вертикально інтегрований виробник канабісу, який діє в рамках Правил охорони здоров’я Канади до каннабісу для медичних цілей і розповсюджується у всьому світі.
Акції Cronos Group становлять колосальні 200% за 12 місяців і понад 122% за три місяці. У грудні Cronos Group підскочила, що акції компанії випустили тютюновий гігант Altria Inc. (MO), що планує інвестувати 1, 8 мільярда доларів за 45% акцій компанії. Інший заголовок інвестицій на $ 4 млрд від компанії Corona Constellation у 2018 році сприяв підвищенню довіри інвесторів. Угода розглядалася як надання Cronos достатньо грошових коштів для розширення своєї діяльності, вигравання ліцензій, а також для забезпечення партнера з досвідом маркетингу світових споживчих брендів. 5 лютого акція впала понад 6%, знизивши банкноту GMP Securities, яка знизила свій рейтинг з купівлі до утримання, "виключно на оцінці", на MarketWatch.
Інвестори будуть стежити за тим, наскільки Cronos може розширитися на ринок США та за кордоном, одночасно збільшуючи своє проникнення в канадський рекреаційний простір. Очікується, що Cronos збільшить продаж YOY майже на 450% у 2019 році.
GW Pharmaceuticals
GW Pharmaceuticals - це британська біофармацевтична компанія з портфелем каннабіноїдних препаратів, включаючи Sativex для лікування спастичності, пов'язаної з розсіяним склерозом та раковими болями, та Epidiolex для лікування дитячої епілепсії. Sativex комерціалізується в більш ніж десятках країн за межами США і отримав нормативне затвердження в кількох інших країнах. Epidiolex отримав схвалення FDA в якості лікування синдрому Дравета та синдрому Леннокса-Гастаута, двох форм важкої епілепсії раннього періоду, не маючи хороших існуючих варіантів лікування.
Незважаючи на те, що акції GWPH перевищують понад 50% від початку року, акції відчули значну мінливість поряд із своїми колегами в галузі конопель. За останні три місяці акції принесли низькі результати на ринок, зменшившись на 2, 5% порівняно з 0, 6% втратами S&P 500.
Поряд з двома препаратами, схваленими FDA, компанія також розробляє каннабіноїдні препарати для розладів спектру аутизму, шизофренії та гліоми. Фірма вказує, що власна платформа для вилучення та переробки сполук з марихуани дає їй перевагу перед однолітками в розробці методів лікування з різними терапевтичними цілями. Однак, передні вітри включають конкурентоспроможні товари компаній, включаючи Zogenix, що може довести успіх GW короткочасним. Очікується, що продажі збільшаться на понад 900% у фіскальному 2019 році.
Arena Pharmaceuticals
Арена Pharmaceuticals на базі Сан-Дієго - біотехнологічна компанія, що займається виробництвом медичних препаратів марихуани. Дослідження та розробки навколо АРД371 Арени, перорального знеболюючого препарату Крона, є основним напрямком його біотехнологічних ініціатив. Його основна мета - замінити опіоїди, які викликають сильну звикання і є головною причиною смерті через передозування. На відміну від GW Pharmaceuticals, «Арена» приділяє лише частину своєї трубопровідної терапії терапевтикам каннабіноїдного типу та агоністам СВ, а інша частина - не-канабіноїдних лікарських засобів. Компанія має кілька препаратів у клінічних випробуваннях, але лише один на ринку через домовленість про роялті, що потенційно робить це більш спекулятивною інвестицією.
Акції Arena збільшилися на 25% з початку року, що становить 22, 1% приріст протягом 12 місяців і більш ніж 170% повернення від IPO на початку 2016 року. У 2012 році FDA схвалила Belviq (лоркасерин), ліки для схуднення, яке він пізніше продали своєму японському партнеру за роялті за глобальний продаж.
Продажі та приріст акцій компанії значною мірою будуть залежати від майбутніх зусиль на ринку препаратів, які лікують такі стани, як легенева артеріальна гіпертензія (ПАВ), різні імунні та запальні стани та хвороба Крона.
Промисловість
Незважаючи на те, що багато спостерігачів ринку залишаються обережними щодо високих оцінок компаній, що займаються канабісом, можливість зростання в зростаючому секторі може виправдати високі оцінки. Згідно з останнім звітом Банку Монреаля, за сценарію «синього неба», в якому США та всі 28 країн ЄС легалізують як рекреаційне, так і медичне використання марихуани, а Латинська Америка легалізує медичне використання, світовий ринок може досягти 194 млрд. Дол. до 2025 року. Порівняно, канадський ринок медичного та рекреаційного плану планується отримати лише 5, 9 мільярда доларів. Оскільки рекреаційний ринок Канади лише набирає обертів, а глобальна медична марихуана залишається на ранній стадії, легалізація конопель та потенціал для очищення правил КБР також відкривають двері для нових можливостей для канадських виробників. Зрештою, запаси канабісу можуть слугувати надійною довготривалою грою для індустрії високого зростання - для інвесторів, які можуть відчути мінливість.
