Що таке опція середньої торгуваної ціни (TAPO)
Варіант середньої ціни, що торгується (TAPO) - це опціонний контракт, в якому прибуток або збиток інвестора базується не тільки на ціні базового активу при закінченні терміну дії, але на різниці між страйковою ціною і середньою ціною.
Вперше запропонований у 1987 р. Банковим трестом у Токіо, TAPO, також відомий як азіатські опціони. Перші варіанти були для нафти, але зараз інструмент в основному торгує металами.
НАРУШЕННЯ ВАРІАНТІВ Опціоновані середні ціни (TAPO)
Варіант середньої ціни, що торгується (TAPO) - продукт без рецепта (OTC). Їх виплата заснована на середній ціні базового активу протягом визначених часових рамків. Визначення середньої ціни відбувається при створенні контракту. Наприклад, розрахункові величини походять від різниці між страйковою ціною та середньою ціною базового активу на дати, обрані протягом строку дії договору опціону.
Порівняно зі стандартними контрактами на опціони, ТАПО мають нижчу премію через часто короткий термін експлуатації. Премія також менша, ніж біржові контракти через те, як ці конкретні контракти отримують свою вартість. Замість контракту, що має щоденну ціну, ви отримуєте середню ціну протягом визначеної кількості днів. Азіатські опціони мають більш високий ризик, що відображається на їх нижчих внесках.
Хто використовує торгувані середні ціни
TAPO дозволяють торговцям управляти ризиком нестабільності та пропонують економічно вигідну альтернативу стандартним переліченим варіантам. Вони є опціональними контрактами з ціною, яка визначається ціною базового активу протягом періоду, на відміну від вартості, визначеної при погашенні. TAPO коштують менше, ніж звичайні опціони, і захищають інвесторів від ризику нестабільності ринку. Маючи американське виконання, власники можуть здійснювати будь-який час протягом строку дії договору в зазначені дати. Азіатські варіанти підпадають під категорію екзотичних варіантів, і їх використання набуває переваги у постачальників товарів.
Загальні варіанти використання азіатських варіантів включають:
- Бізнес, який переживає за середній обмінний курс протягом тривалого періоду, коли ціна в певний момент часу може бути схильною до маніпуляцій У тому випадку, якщо ринок базового активу стає дуже мінливим, якщо ціноутворення стає неефективним через низько торгуваний, низький ліквідність, ринки
Торгівельні біржі TAPO
Однією з бірж, на якій зазвичай торгують TAPO, є Лондонська біржа металів (LME), помітна ринка ф'ючерсів на кольорові метали, такі як алюміній, мідь, свинець та цинк. Ці опції для здійснення дзвінків та викликів мають тривалість контракту в межах від одного до 27 календарних місяців, а середньомісячна ціна розрахунків визначає їх ціну розрахунків. ТАПО, торгувані опціони та ф'ючерси використовуються як інструменти хеджування.
