Що таке ринок облігацій?
Ринок облігацій - часто його називають ринком боргу чи ринком кредитування - є фінансовим ринком, де інвестори можуть торгувати борговими цінними паперами, випущеними урядом та корпораціями. Зазвичай уряди випускають облігації для залучення капіталу для погашення боргів або фінансування інфраструктурних покращень. Публічно торгувані компанії випускають облігації, коли їм потрібно фінансувати проекти з розширення бізнесу або підтримувати поточну діяльність.
Інвестори облігацій повинні пам’ятати про те, що непотрібні облігації, приносячи найбільшу віддачу, представляють найбільші ризики дефолту.
Розуміння ринків облігацій
Ринок облігацій широко сегментований на два різні силоси: первинний ринок та вторинний. Первинний ринок часто називають ринком "нових випусків", на якому операції суворо відбуваються безпосередньо між емітентами облігацій та покупцями облігацій. По суті, первинний ринок дає можливість створити абсолютно нові боргові цінні папери, які раніше не пропонувались публіці.
На вторинному ринку цінні папери, які вже були продані на первинному ринку, потім купуються та продаються пізніше. Інвестори можуть придбати ці облігації у брокера, який виступає посередником між сторонами купівлі та продажу. Ці випуски на вторинному ринку можуть бути упаковані у вигляді пенсійних фондів, пайових фондів та полісів страхування життя серед багатьох інших товарних структур.
Види ринків облігацій
Загальний ринок облігацій може бути сегментований на наступні класифікації облігацій, кожна зі своїм набором атрибутів.
Корпораційні облігації
Компанії випускають корпоративні облігації, щоб зібрати гроші з ряду причин, таких як фінансування поточних операцій, розширення лінійки продуктів або відкриття нових виробничих потужностей. Корпораційні облігації зазвичай описують довгострокові боргові інструменти, які забезпечують термін погашення не менше одного року.
Державні облігації
Державні емісійні облігації залучають покупців шляхом виплати номіналу, зазначеного в сертифікаті облігацій, на погоджену дату погашення, а також здійснюючи періодичні виплати відсотків попутно. Ця характеристика робить державні облігації привабливими для консервативних інвесторів.
Муніципальні облігації
Муніципальні облігації (зазвичай скорочені як "муні" облігації) випускаються на місцевому рівні державами, містами, округами спеціального призначення, комунальними округами, шкільними округами, аеропортами та морськими портами, що належать державі, та іншими державними структурами, які прагнуть залучити готівку до фінансування різних проектів.
Іпотечні облігації
Ці питання, що складаються з об'єднаних іпотечних кредитів на нерухомість, закріплюються заставою конкретних заставлених активів. Вони сплачують щомісячні, квартальні або піврічні відсотки.
Ключові вивезення
- Ринок облігацій в цілому описує ринок, на якому інвестори купують боргові цінні папери, які виводяться на ринок або державними установами, або корпораціями, котрі публічно торгуються. Національні уряди зазвичай використовують доходи від облігацій для фінансування інфраструктурних удосконалень та виплати боргів. Компанії випускають облігації для підняття капітал, необхідний для підтримання операцій, вирощування їхніх ліній продуктів або відкриття нових місць. Облігації випускаються або на первинному ринку, який розгортає новий борг, або на вторинному ринку, на якому інвестори можуть купувати існуючий борг через брокерів або інших третіх осіб.
Індекси облігацій
Так само, як S&P 500 та Russell індекси відстежують акції, індекси великих облігацій, такі як Barclays Capital Aggregate Bond Index, внутрішній магістр Merrill Lynch та індекс Citigroup US Broad Investment-Grade, керують та вимірюють показники портфеля облігацій. Багато індексів облігацій є членами більш широких індексів, які вимірюють ефективність глобальних портфелів облігацій.
