ВИЗНАЧЕННЯ премії амортизованої облігації
Неомортизована премія облігацій відноситься до суми між номінальною вартістю та сумою, якою була продана облігація за вирахуванням витрат на відсотки. Саме те, що залишається від премії облігацій, списується на витрати протягом життя облігації. Неомортизовані премії облігацій не включають відсотки, які були амортизовані або списані.
НАРУШЕННЯ ВНИЗ Неомортизована премія за облігаціями
Премія за облігацію - це облігація, яка оцінюється вище, ніж її номінальна вартість. Коли переважаючі процентні ставки в економіці знижуються, ціна облігацій зростає. Це відбувається тому, що ринкова процентна ставка стає нижчою за фіксовану купонну ставку за непогашеними облігаціями. Оскільки власники облігацій тримають облігації з вищою процентною виплатою, для продажу облігації їм потрібна преміальна ціна. Наприклад, припустимо, що коли відсоткові ставки складали 5%, емітент облігацій продавав облігації з 5% фіксованим купоном, що виплачується щорічно. Через певний період відсоткові ставки знизилися до 4%. Нові емітенти облігацій випустять облігації з нижчою процентною ставкою. Інвесторам, які бажають придбати облігацію з більшим купоном, доведеться сплатити премію власникам облігацій з вищим купоном, щоб стимулювати їх продати свої облігації. У такому випадку, якщо номінальна вартість облігації становить 1000 доларів США, а після зниження процентних ставок облігація продається за 1090 доларів, різниця між ціною продажу та номінальною вартістю є премією без замовлення (90 доларів).
Неомортизована премія облігацій відноситься до частини премії облігацій, яка буде амортизована (списана) проти витрат у майбутньому. Амортизована сума цієї облігації зараховується як витрати на відсотки. Якщо облігація сплачує оподатковувані відсотки, власник облігацій може вибрати амортизацію премії, тобто використати частину премії для зменшення суми процентного доходу, включеного до податків. Ті, хто інвестує в оподатковувані облігації премії, зазвичай виграють від амортизації премії, оскільки амортизована сума може бути використана для компенсації процентного доходу від облігації, що зменшить суму оподатковуваного доходу, який інвестору доведеться виплачувати щодо облігації. Базова вартість оподатковуваної облігації зменшується на суму амортизованої премії щороку.
У випадку, коли облігація сплачує відсотки, звільнені від сплати податку, інвестор облігації повинен амортизувати премію облігації. Хоча ця амортизована сума не підлягає визначенню при визначенні оподатковуваного доходу, платник податку повинен зменшити його основу в облігації за рахунок амортизації за рік.
Розрахунок премії немортизованої облігації
Для обчислення суми, що підлягає амортизації за податковий рік, ціна облігації множиться на дохідність до погашення (YTM), результат якої віднімається від купонної ставки облігації. Наслідуючи наш приклад вище, врожайність до зрілості становить 4%. Помноживши ціну продажу облігації на YTM, вийде 1, 090 дол. США х 4% = 43, 60 дол. Ця величина, якщо відняти суму купона (5% купонної ставки х 1000 дол. Номінальної вартості = 50 дол. США), призводить до отримання $ 50 - $ 43, 60 = $ 6, 40, що є амортизованою сумою. Для цілей оподаткування власник облігацій може зменшити свій 50-процентний дохід від 50 до 6 - 6, 40 дол. США = 43, 60 дол. Неамортизована премія через рік становить 90 доларів премії за облігаціями - 6, 40 долара за амортизованою сумою = 83, 60 долара.
Для другого податкового року 6, 40 доларів премії облігацій уже амортизовано, тому база вартості облігацій становить 1090 доларів - 6, 40 долара = 1, 083, 60 долара. Преміальна амортизація за 2 рік = 50 доларів США (1, 083, 60 х 4%) = 50 доларів США - 43, 34 дол. США = 6, 64 дол. Премія, що залишилася після другого року або безморозованої премії, становить 83, 60 долара - 6, 64 долара = 76, 96 долара.
Якщо припустити, що облігація погашає протягом п’яти років, ви можете виконати той же розрахунок для решти трьох років. Наприклад, вартість вартості облігацій на третій рік складе 1, 083, 60 долара - 6, 64 долара = 1, 076, 96 долара.
Бухгалтерський облік премії немортизованої облігації
Неомортизована премія облігацій - це зобов'язання перед емітентом облігацій. У фінансовій звітності ця премія відображається на рахунку зобов’язань, який називається Рахунок премії немортизованих облігацій. Цей рахунок розпізнає решту суми премії облігацій, яку емітент облігацій ще не амортизував чи не стягував з витрат на відсотки протягом життя облігації.
