Значення великої та маленької шапки зазвичай розуміють під їхніми назвами. Великі запаси капіталу, які також називаються великими запасами, є акціями великих компаній. З іншого боку, невеликі акції капіталу - це акції менших компаній. Такі ярлики часто можуть вводити в оману, оскільки багато людей працюють з припущенням, що вони можуть заробляти гроші лише вкладаючи великі запаси капіталу. І це не може бути далі від істини - особливо сьогодні. Якщо ви не усвідомлюєте, наскільки великими стали невеликі запаси, ви пропустите кілька хороших інвестиційних можливостей.
Невеликі запаси капіталу вважаються хорошими інвестиціями через їх низькі оцінки та потенціал перерости у великі запаси, але визначення невеликого обмеження з часом змінилося. Те, що вважалося великим запасом капіталу в 1980 році, тепер є невеликим запасом шапки. У цій статті будуть визначені обмеження та надана додаткова інформація, яка допоможе інвесторам зрозуміти умови, які часто сприймаються як належні.
Ключові вивезення
- Невеликі запаси капіталу не слід випускати з уваги при складанні різноманітного портфеля. Запаси великих капіталів не завжди означають більшу прибутковість інвестицій. Малі акції капіталу зазвичай мають ринковий обсяг від 300 до 2 мільярдів доларів, і, як відомо, вони перевершують свої великі кепки однолітків.
Розширення запасів
Перш ніж робити щось інше, спершу нам потрібно визначити слово cap - яке коротке з великої літери. Термін у всій своїй повноті - це ринкова капіталізація або ринкова обмеження. Це оцінка ринку щодо загальної вартості долара випущених акцій компанії. Щоб отримати цю цифру, вам потрібно помножити ціну акції на кількість випущених акцій. Однак слід пам’ятати, що, хоча це загальна концепція ринкової капіталізації, вам фактично потрібно додати ринкову вартість будь-яких публічно торгуваних облігацій компанії для обчислення загальної ринкової вартості компанії.
Ринкова шапка показує розмір компанії, що цікавить більшість інвесторів. Це тому, що воно, як правило, вказує на кілька основних характеристик компанії, включаючи оцінку ризику. Незважаючи на те, що вартість невеликих акцій капіталу може змінюватись від брокера до брокера, загальний консенсус сьогодні полягає в тому, що вони мають ринкові обмеження від 300 до 2 мільярдів доларів.
Одне з помилкових уявлень у людей про невеликі обмеження - це те, що вони є стартап-компаніями або просто новими організаціями, які вибухають. Але це не може бути далі від істини. Багато малих компаній, що займаються капіталізацією, так само, як і їхні більші партнери, тим, що вони мають потужний досвід, добре розвинені та мають великі фінансові результати. А оскільки вони менші, ціни на невеликі акції мають більші шанси на зростання. Це означає, що вони мають набагато більший потенціал для інвесторів швидше заробляти гроші.
Розуміння запасів малого та великого розміру
Великі хлопчики
Акції з великими обмеженнями відносяться до найбільших компаній, що торгуються державою, з обмеженням на ринку понад 10 мільярдів доларів, таких як General Electric та Walmart. Ці компанії також називають акціями синього чіпа - компанії з історією надійного заробітку, надійною репутацією та сильними фінансовими ресурсами. Хоча такі компанії, як правило, успішно працюють та забезпечують безпечну віддачу інвесторам, ви не можете використовувати це як покривало для всіх великих обмежень. Деякі інвестори мають помилкове уявлення про те, що великий ринок капіталів має значно менший ризик, ніж інші, менші акції через їх вартість. У фінансовій історії було кілька випадків, які вказують на протилежне - Енрон - лише один приклад. Це служить для демонстрації того, що чим більше вони, тим важче вони падають.
Компанія, яка була улюбленицею енергетики, стала предметом бухгалтерського скандалу. Компанія використовувала марку на ринку (MTM) обліку, щоб зробити його схожим на набагато вигідніше, ніж було насправді. Її дочірні компанії втрачали гроші, але компанія продовжувала приховувати свої втрати та борг, використовуючи позабалансові організації для маскування токсичних активів. Компанія зігнулася і закінчила подання заяв про банкрутство. Ключовий персонал, в тому числі генеральний директор Джефрі Скіллінг та бухгалтерська фірма компанії, зіткнулися з кримінальними звинуваченнями.
Урок? Тільки тому, що це велика шапка, не означає, що це завжди великі інвестиції. Ви все ще повинні провести свої дослідження, а це означає переглянути інші, менші компанії, які можуть забезпечити вам чудову основу для вашого загального інвестиційного портфеля.
Dow vs. Nasdaq: Середня ринкова межа для Dow залишається набагато більшою, ніж середня ринкова межа для Nasdaq 100.
Рейтинг шапки
Визначення великої чи великої обмеженості та малих запасів капіталу незначно відрізняються між брокерськими компаніями та з часом змінюються. Відмінності між брокерськими визначеннями є відносно поверхневими і мають значення лише для компаній, які лежать на краях. Класифікація важлива для прикордонних компаній, оскільки взаємні фонди використовують ці визначення для визначення, які акції купувати.
Поточні приблизні визначення такі:
- Mega Cap: Ринкова шапка в розмірі 200 мільярдів доларів і більшеВелика шапка: 10 мільярдів доларів і більше Середня шапка: від 2 мільярдів до 10 мільярдів доларівМаленька шапка: від 300 мільйонів до 2 мільярдів мільйонних шапок: від 50 до 300 мільйонів доларів
Ці категорії зросли з часом разом з ринковими індексами. І важливо зазначити, що ці визначення є текучими і не фіксуються. Наприклад, у кількох колах акції з ринковими ковпаками понад 100 мільярдів доларів розглядаються як мега-шапки. На початку 1980-х великі запаси капіталу мали ринкову обмеження в 1 мільярд доларів. Сьогодні цей розмір розглядається як невеликий. Залишається зрозуміти, чи ці дефініції також дефлюють, коли це станеться на ринку.
Зсув чисел
Акції з великими ковпаками привертають увагу більшості Уолл-стріт, оскільки саме там ви знайдете прибутковий бізнес з інвестиційного банківського бізнесу. Великі акції капіталу складають більшість ринків акцій у США, саме тому вони складають ядро портфелів багатьох інвесторів.
Запаси мега-шапки, з іншого боку, мають тенденцію до зміни кількості. У 2007 році існувало 17 таких запасів, але до 2010 року ця кількість зменшилася до менше, ніж через п'ять, через крах іпотечного кредитування 2008 року та Велику рецесію. У 2017 та 2018 роках акції мега-капіталів почали відроджуватись, і такі стани, як Apple (AAPL), досягли історичних максимумів. Загальна кількість існуючих мега-акцій ще не доступна до 2019 року.
А як щодо маленьких ковпачків? Пам'ятайте, що лише тому, що вони мають меншу ринкову кришку, це не означає, що ви не знайдете цінності та великої віддачі. Насправді значну частину цінності на фондовому ринку можна знайти через невеликі акції з обмеженими коштами, оскільки вони мають одні з найсильніших записів. Багато з них також прагнуть перевершити своїх великих однолітків.
Суть
Великі та малі етикетки також прикріплені до основних фондових бірж та індексів, що також призводить до плутанини. Промисловий середній показник Dow Jones (DJIA) розглядається як складається з лише акцій з великим ковпаком, а Nasdaq часто розглядають як складені з невеликих запасів. Ці уявлення, як правило, були справжніми до 1990 року, але згодом змінилися. З моменту технічного буму ринкові обмеження фондових бірж та індексів змінюються та перетинаються.
Мітки, такі як великі та малі, є суб'єктивними, відносними та змінюються з часом. Великі не завжди означають менш ризиковані, але великі обмеження - це акції, за якими найбільше слідкують аналітики з Уолл-стріт. Однак ця увага, як правило, означає, що на арені з великими ковпаками не існує значущих ігор.
