Зміст
- Толерантність до ризику
- Ємність ризику
- Інші міркування
Розробляючи надійний інвестиційний портфель для індивідуального клієнта, фінансовий консультант повинен враховувати ключові фактори, які допомагають розробити найбільш підходящу інвестиційну стратегію. Зрештою, першочерговим питанням є досягнення фінансових цілей клієнта, а ключовими міркуваннями є готовність та здатність клієнта ризикувати для досягнення цих цілей. Ці проблеми пов'язані з численними фундаментальними аспектами, які кожен фінансовий консультант повинен вивчити, перш ніж створити надійний портфель.
Готовність та здатність ризикувати не завжди можуть збігатися. Наприклад, особа у наведеному вище прикладі з великими активами та низькими зобов’язаннями може мати високу здатність брати на себе ризик, але також може бути консервативною за своєю природою та виражати низьку готовність брати на себе ризик. У цьому випадку готовність та здатність ризикувати різняться і вплинуть на кінцевий процес створення портфеля. Відповідна інвестиційна інвестиція, яка підходить з точки зору готовності та здатності інвестора (особисті обставини) взяти на себе певний рівень ризику. Важливо, щоб обидва ці критерії були дотримані. Якщо інвестиція має відповідати, недостатньо констатувати, що інвестор сприятливий для ризику. Він також повинен бути у фінансовому становищі, щоб ризикувати. Необхідно також зрозуміти природу ризиків та можливі наслідки.
Ключові вивезення
- Як відповідальний фінансовий радник, ви завжди повинні вкладати своїх клієнтів у відповідні інвестиції, які відповідають як їх готовності, так і здатності брати на себе ризик. Толерантність до ризику вимірює суб'єктивні аспекти толерантності до ризику, включаючи особистість клієнта, як вони реагують на реальний чи потенційний потенціал втрати та які їхні цілі та пріоритети. Можливість чи здатність приймати заходи щодо ризику об'єктивними факторами, такими як часовий горизонт, вік, потреба в доходах та сімейні ситуації. Інші питання, пов'язані з ризиком, пов'язані з ліквідністю та податковими ситуаціями, якими мають бути консультанти. усвідомлюючи при обчисленні загальної ризикованості портфеля.
Толерантність до ризику
Толерантність до ризику часто плутають із можливістю до ризику, але реальність полягає в тому, що хоча вони два схожі та пов'язані між собою, ці дві концепції досить відрізняються одна від одної. Мабуть, найпростіший спосіб зрозуміти ці два - розглянути їх як протилежні сторони однієї монети.
Коли фінансовий консультант має справу з толерантністю клієнта до ризику, радник визначає розумову та емоційну здатність клієнта впоратися з ризиком. По суті, цей аспект управління ризиками - це розуміння та повага до рівня інвестицій чи фінансового ризику, який клієнту комфортно сприймати, або ступеня невизначеності, яку клієнт може витримати, не втрачаючи сну. Зазвичай рівень ризику, який клієнт вважає прийнятним, буде залежати від його віку, фінансової стійкості та безпеки та інвестиційних цілей, яких клієнт хоче або повинен досягти. Іноді радники використовують анкети або опитування, щоб краще зрозуміти, яким ризиком повинен бути інвестиційний підхід.
Готовність взяти на себе ризик відноситься до відмови від ризику. Якщо людина виражає сильне бажання не бачити цінності зменшення рахунку і готовий відмовитись від потенційного збільшення капіталу для досягнення цього, ця особа має низьку готовність брати на себе ризик і несе ризик. І навпаки, якщо особа виявляє прагнення до максимально можливої віддачі і готова пережити великі перепади вартості рахунку, щоб досягти цього, ця людина матиме високу готовність взяти на себе ризик і є шукачем ризику.
Ємність ризику
Інша сторона монети - це ризикованість, або здатність брати на себе ризик. Це більше об'єктивна гра з фінансовими цифрами. Фінансовий консультант повинен переглянути портфель клієнта, враховуючи фінансові показники, які вказують на рівень, до якого підсумковий клієнт може витримати ризик у разі потенційних втрат, і порівняти це з тим, наскільки потенційно вигідний ризик з точки зору можливих прибутків капіталу. Потенціал ризику обмежений кількома аспектами і передбачає потенційну потребу клієнта в ліквідності або швидкому доступі до грошових коштів, а також наскільки швидко клієнту потрібно досягти своїх фінансових цілей.
Здатність ризикувати оцінюється шляхом огляду активів та зобов'язань фізичної особи. Людина, яка має багато активів і мало зобов'язань, має високу здатність брати на себе ризик. І навпаки, фізична особа, що має мало активів і великих зобов'язань, має низьку здатність брати на себе ризик. Наприклад, особа, яка має добре фінансований пенсійний рахунок, достатнє заощадження та страхове покриття, а також додаткові заощадження та інвестиції (без іпотечних чи особистих позик), ймовірно, має високу здатність брати на себе ризик.
Інші міркування
Ризик ліквідності
Ризик ліквідності часто є головним джерелом стурбованості клієнтів. Можливість швидко розпродавати активи та ліквідувати їх готівкою не завжди є необхідністю, але більшості інвесторів все ж втішно знати, що вони мають можливість покрити раптові або непередбачені витрати, наприклад, невідкладну медичну допомогу. Ризик полягає у видах інвестицій, які має клієнт. Наприклад, фінансовий консультант може порадити інвестиції приватного капіталу для клієнтів, які менше переймаються швидким доступом до грошових коштів, при цьому компроміс може бути значно більшим прибутком. З іншого боку, клієнти, занепокоєні ліквідністю, отримали б вигоду від інвестицій у біржові фонди (ETF) та акції, які є інвестиціями, які можна легко ліквідувати за справедливою ринковою вартістю.
Податкові проблеми для інвесторів
Фінансовий радник також повинен визначити, як правильно скласти інвестиційний рахунок клієнта, виходячи з будь-яких податкових проблем, які можуть мати клієнт. Це багато в чому базується на часовому горизонті клієнта та інвестиційних цілях.
Наприклад, врахуйте, що клієнт створює інвестиційний рахунок, щоб заощадити на пенсії, і хоче відкласти податкові платежі за інвестиціями клієнта до моменту, коли клієнт вийде у відставку. Більшість клієнтів вважають за краще відкладати податки до виходу на пенсію, оскільки вони, як правило, потрапляють у значно нижчий податковий діапазон, ніж через набагато менший дохід, ніж це було упродовж їхнього активного трудового життя. Для клієнта, який перебуває в цій ситуації, найкращий спосіб дій, який може здійснити фінансовий консультант, - це вкласти інвестиції через транспортний засіб, наприклад, рахунок Roth IRA, який, як правило, дозволяє зняти кошти, які не обкладаються податком і не нараховуються до штрафу після досягнення клієнтом вік 59 1/2. Однак для клієнтів, які передбачають часті вилучення інвестиційного капіталу до виходу на пенсію, немає користі від вкладення коштів через відкладений податком тип інвестиційного рахунку.
