Що таке ринок наверх
На верхньому ринку описується торгівля цінними паперами, такими як акції, які відбуваються в брокеро-фірмі, а не на біржі, наприклад на біржі, або між двома дилерами-брокерами на позабіржовому ринку (OTC).. У ринковій угоді наверху брокер-дилер зазвичай представляє обидві сторони (покупця та продавця).
Ви також можете знайти ринок наверх, який описується як "поза бортом", тобто транзакція відбулася за межами Нью-Йоркської фондової біржі (NYSE), яку також називають Big Board. Термін застосовується або для торгівлі, яка здійснюється за позабіржовою карткою, або для транзакції, що тягне за собою котируються цінні папери, які не завершені на національній біржі.
НАРУШЕННЯ Вниз на ринку
ОВСРинок на верхній сходинці існує, коли торги відбуваються всередині фірми-брокера, а не через звичайну біржу, наприклад біржу. Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) забороняє цей вид торгової діяльності, якщо ціни, що надаються клієнтам, менш сприятливі, ніж ціни, доступні клієнтам на загальному ринку.
Основними перевагами транзакцій, що відбуваються "нагорі" або поза біржею, є анонімність, ціноутворення та швидкість виконання. Для певних блокових торгів, здійснення торгів далеко від організованої біржі може запропонувати цілий ряд удосконалень інвестиційної стратегії. Прозорість і нагляд приносяться в жертву, коли транзакції відбуваються поза сферою організованих обмінів. Це може виявитись складним при вирішенні юридичних спорів між контрагентами - що не рідкість, враховуючи конкурентний характер інституційного інвестування. Операції, що заповнюють організовані біржі, також можуть мати вплив на довіру інвесторів, що довгостроково може вплинути на довіру інвесторів до фінансової системи.
