Минулого тижня мені сподобалося побувати на телевізорі Real Vision TV, де я записав два сегменти, один на облігації та один на торгівлю акціями. Відео до торгівлі акціями є тут, але оскільки я не впевнений, чи / коли вільне відео про облігації не буде, я хотів пройти цю торгівлю для вас усіх у блозі. Якщо відео все-таки вийде, я обов'язково поділюся ним.
Спочатку почнемо з базової 10-річної дохідності, на яку звертається більшість інвесторів, коли говорять про облігації. Ціни знизилися в 2016 році і були в явному зростанні до середини минулого року, коли вони намагалися пробитися вище 3, 00% у міру розбіжності. Це виявилося невдалим кроком і вперше за довгий час нас змусило дуже бичачи на облігації.
Optuma / Усі зіркові діаграми
Але це не лише американська історія. Коефіцієнти в розвиненому світі протягом певного часу консолідувалися поблизу своїх мінімумів у 2018 році, але вони знову перекидаються. Якщо ставки в усьому світі падають, ми очікуємо, що США пітимуть за цим прикладом.
Koyfin / Усі зіркові діаграми
Продовжуються потоки в більш оборонні сектори ринку, і до цієї партії зараз приєднуються нові найвищі вершини, а американські трести для інвестицій у нерухомість (REITs). Окрім того, ми продовжуємо бачити силу за чинниками "низької волатильності" та "високого дивіденду" як на абсолютній, так і на відносній основі. Учасникам ринку облігацій потрібно десь отримати дохідність, і вони роблять це в цих секторах.
Optuma / Усі зіркові діаграми
Таким чином, це приводить нас до автомобіля, який ми будемо використовувати, щоб скористатися нижчими ставками, що рухаються вперед. Ось iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), який створив приємну базу (або обернену голову та плечі для шанувальників моделей) за останній рік і тепер повернувся до вершини свого асортименту.
Optuma / Усі зіркові діаграми
Що мені найбільше подобається в цій торгівлі, це те, що наш ризик дуже чітко визначений. Ця теза справедлива лише в тому випадку, якщо ціни перевищують 123 долари. Нижче цього немає причини тривати, а нейтральний підхід найкращий. Якщо ми отримаємо цей прорив, він націлює 130 доларів США за проміжний термін (або еквівалент ~ 2, 05% від 10-річної врожайності).
