Зміст
- Модель п’яти сил Портера
- Огляд Verizon
- Галузева конкуренція
- Торгова сила покупців
- Загроза нових абітурієнтів
- Торгова сила постачальників
- Загроза замінників
Успішні інвестори прагнуть дізнатися якомога більше про компанію та її фінансовий стан, перш ніж додати її до своїх портфелів. Проведення фундаментального аналізу - це найефективніший спосіб проектувати, якщо хороші справи попереду у фінансовому майбутньому компанії. Фундаментальний аналіз включає вивчення фінансової звітності компанії, звітів 10-К та 10-Q, ефективності акцій та особливо пильну увагу певним фінансовим співвідношенням, таким як співвідношення ціни до прибутку (P / E) та борг / власний капітал (D / E) співвідношення.
Найрозумніші інвестори не зупиняються на аналізі самої компанії. Зовнішні фактори сильно впливають на напрямок компанії. Особливо корисним інструментом для вивчення того, як певні зовнішні фактори впливають на компанію, є модель "П'яти сил Портера".
Модель п’яти сил Портера
Майкл Портер розробив свою модель "П'ять сил" у 1979 році. Він вважав, що існуючі інструменти для вивчення ринкових сил, наприклад, SWOT-аналіз, який вважає сильні, слабкі сторони, можливості та загрози компанії, недостатніми та не мають достатнього обсягу.
Модель "П'яти сил Портера" прагне визначити загрози компанії від конкуренції. У ньому розглядаються три потенційні горизонтальні загрози, що означають загрози від реальних конкурентів, і дві потенційні вертикальні загрози, тобто загрози ланцюга поставок, які можуть поставити компанію в невигідний конкурентний характер. Розглянуті горизонтальні загрози - це галузева конкуренція, загроза нових учасників та загроза заміщення. Розглянуті вертикальні загрози передбачають переговорну силу постачальників та покупців.
Огляд Verizon
Verizon Communications, Inc. (VZ) - найбільший постачальник послуг бездротового зв’язку в США. Частка ринку у 35% на 2018 рік перемагає таких конкурентів, як AT&T (34%), T-Mobile (17%) та Sprint (12%). Незважаючи на репутацію однієї з найдорожчих компаній у цій галузі, Verizon домінував на частці ринку завдяки сильній мережі розширеного покриття та репутації видатного обслуговування клієнтів. Компанія, як правило, задовольняє споживачів з більшим рівнем доходу, ніж своїх менш дорогих конкурентів, таких як Sprint. Хоча Verizon коштує дорожче, ніж конкуруючі провайдери, компанія успішно перейняла свою послугу сприйняттям вартості.
Аналіз "П'яти сил" Verizon показує, що його найсильніші горизонтальні загрози пов'язані з конкуренцією в галузі та замінниками, в той час як найсильніша вертикальна загроза виходить від переговорної сили покупців. Компанія стикається з менш значними загрозами з боку нових учасників ринку та переговорної сили постачальників.
Галузева конкуренція
Загроза конкуренції у бездротовій галузі є жорстокою. Найбільший і найдавніший конкурент Verizon - це AT&T. Типовий профіль клієнта для двох компаній схожий, і AT&T претендує на найвищу частку ринку в галузі за Verizon. Додаткова конкуренція виходить від T-Mobile, який має меншу частку ринку, але станом на 2016 рік додає клієнтів швидше, ніж будь-який інший оператор, і Sprint, який розпочав агресивні акції цін, щоб обернути свою звисаючу частку ринку.
Мережа покриття Verizon була найсильнішою в галузі принаймні з початку 2000-х років, але її конкуренти вклали багато капіталу, щоб наздогнати. Різниця в покритті між Verizon та його конкурентами менша, ніж будь-коли, і розрив може повністю зникнути протягом п’яти-10 років, оскільки інші компанії додають вежі та просувають свої технології. Якщо це станеться, Verizon повинен знайти новий спосіб виділити себе від своїх конкурентів.
Торгова сила покупців
Покупці мають значну переговорну потужність у бездротовій індустрії. Перемикання операторів просто і недорого, а конкуренти Verizon постійно проводять акції, пропонуючи привілеї спеціально клієнтам, які перейшли з Verizon. Наприклад, Sprint провів кампанію наприкінці 2015 року та на початку 2016 року, щоб скоротити рахунки клієнтів Verizon вдвічі. Акція навіть покрила витрати на дострокове розірвання контракту на Verizon.
Клієнти можуть переключитися на іншого оператора протягом години або менше, зберігаючи той самий номер телефону і не перериваючи обслуговування. Verizon повинен продовжувати давати своїм клієнтам причини залишатися. До цього моменту компанія зробила це, прорекламувавши свою покращену мережу та нижчі темпи відхилених дзвінків та текстів. По мірі зменшення цих переваг компанія повинна шукати нову перевагу.
Загроза нових абітурієнтів
Нові учасники ринку представляють дуже низьку загрозу для Verizon. Витрати на створення бездротової компанії та побудову мережі, яка може конкурувати з низькобюджетним оператором, набагато меншою мірою в галузі, наприклад, Verizon, є суттєвими. Крім того, компанія, що надає послуги з бездротового зв'язку, повинна орієнтуватися на лабіринт урядових положень, перш ніж заробляти гроші. Навіть якщо новий гравець може нести витрати і долати норми, далі йде процес створення торгової марки, яка може конкурувати. Verizon існує з ранніх часів галузі і витрачав роки на створення своєї назви. Навряд чи нова компанія може приїхати на місце події та усунути необхідні перешкоди, щоб конкурувати з Verizon.
Торгова сила постачальників
Постачальники Verizon мають невелику переговорну потужність і представляють незначну загрозу для компанії. Verizon закликає постачальників продуктів сприяти побудові та розширенню мережевої інфраструктури та компонентів для виробництва фізичних продуктів. Кількість постачальників, які Verizon має на вибір, величезна. Навпаки, кількість компаній, настільки великих і з кишені, як Verizon, з якими ці постачальники мають можливість вести бізнес, не велика. Ця асиметрія розміщує більшу частину важелів у руках Verizon. Verizon може домовлятися з позиції влади, і в більшості випадків при необхідності може переходити від одного постачальника до іншого без особливих проблем.
Загроза замінників
Загроза заміни - це чи не найбільша, з якою стикається Verizon. Компанія стверджує, що сервіс від AT&T, T-Mobile або Sprint не є ідеальною заміною для служби Verizon, оскільки ці компанії пропонують менш широке покриття і, згідно опитування споживачів, неповноцінне обслуговування клієнтів. Однак прірва звужується між мережею Verizon і тією, що пропонується конкурентами, і нижчі ціни є постійною спокусою спокуси клієнтів Verizon. Якщо фінансові вітри зміняться в потворному напрямку, а економіка повториться у 2008 році, багато клієнтів можуть спокуситись, щоб Sprint скоротив рахунки за бездротовий зв’язок вдвічі або скористався подібними акціями, які, безперечно, будуть конкурувати.
