Коли багато хто з нас думає про ймовірності, перша думка, яка спадає на думку, - це кидання монети - з 50% шансом на те, що вона буде правильною на даному жеребкуванні. Чи можна щось таке просте, як кидання монети, застосувати до інвестицій на фінансові ринки?
Ймовірності, як і кидання монети, справді можуть забезпечити нам інструменти для наближення до ринків, і ідеї можна застосовувати більше способів, ніж можна було очікувати. Наприклад, погляд торговця на ймовірність може бути абсолютно невірним, і це може бути причиною того, що вони не заробляють гроші на ринках. Ця стаття має на меті допомогти шляхом ознайомлення з вірогідністю торгівлі та статистикою.
Розуміння кидання монети
Припустимо, що в даний момент часу запас міг би так само легко рухатися вгору, як і рухатися вниз (навіть в діапазоні, запаси рухаються вгору і вниз). Таким чином, наша ймовірність отримання прибутку на (короткій чи тривалій) позиції становить 50%, що таке ж, як і монети.
Ключові вивезення
- Дізнатися про статистику та ймовірності може допомогти визначити, чи повернення, ймовірно, триватиме, чи повернення відбулося випадково. Повернення монети часто приходить в голову, коли думаєш про ймовірності, оскільки існує 50% шанс, що монета Принципи ймовірностей також можуть бути використані як інструмент для інвестування на фінансові ринки. Визначення того, чи є вища торгівля через удачу чи вміння, часто вимагає багато років спостереження, особливо для більш тривалих, термінові інвестиційні стратегії.
Хоча більшість інвесторів, ймовірно, не ініціюють випадкових короткострокових торгів, ми розпочнемо з цього сценарію. Якщо ми маємо рівну ймовірність отримання швидкого прибутку, чи означає прибуток чи збитки, якими будуть майбутні результати? Ні! Не на випадкових торгах. Кожен результат все ще має 50% вірогідність, незалежно від того, які результати були раніше. Те саме стосується і кидання монети - якщо вона приземлиться головами десять разів поспіль, ймовірність її посадки на хвости наступного жеребкування все ще становить 50%.
Послідовна смуга або пробіг може статися у випадкових подіях 50/50. Пробіг відноситься до ряду однакових результатів, які відбуваються поспіль. Ось таблиця, що відображає ймовірність такого запуску; іншими словами, шанси перевернути задану кількість голів чи хвостів підряд.
| Виконання довжини | Шанс |
|
1 |
50% |
|
2 |
25% |
|
3 |
12, 5% |
|
4 |
6, 25% |
|
5 |
3, 125% |
|
6 |
1, 5625% |
Ось де ми стикаємося з проблемами. Скажімо, ми щойно зробили п'ять вигідних торгів поспіль. Згідно з нашою таблицею, яка дає нам ймовірність бути правильним (або неправильним) п'ять разів поспіль, виходячи з 50% шансів, ми вже подолали деякі серйозні шанси. Шанси отримати шосту прибуткову торгівлю виглядають надзвичайно віддаленими, але насправді це не так. Наші шанси на успіх все ще 50%.
Люди втрачають тисячі доларів на фінансових ринках (і в казино), не розуміючи випадковості ймовірностей. Коефіцієнти з нашої таблиці закидання монет базуються на невизначених майбутніх подіях та ймовірності того, що вони відбудуться. Після того, як ми виконали п'ять успішних торгів, ці торги вже не є невизначеними. Наступна наша торгівля розпочинає новий потенційний цикл, і після того, як будуть підготовлені результати для кожної торгівлі, ми починаємо знову вгорі таблиці, кожен раз . Це означає, що кожна торгівля має 50% шансів розробитись.
Причина, яка є настільки важливою, полягає в тому, що, коли торговці потрапляють на ринок, вони часто помиляються на рядок прибутку чи втрат як на майстерності, так і на недостатньому вмінні, що просто не відповідає дійсності. Незалежно від того, що короткотерміновий трейдер робить кілька торгів або інвестор здійснює лише кілька торгів на рік, нам потрібно проаналізувати результати їхніх торгів по-іншому, щоб зрозуміти, чи їм просто "пощастило" або якщо задіяний фактичний досвід. Важливо пам’ятати, що статистика стосується всіх строків.
Довгострокові результати
Наведений вище приклад дав короткотерміновий приклад торгівлі, який базується на 50% шансі бути правильним чи неправильним. Але чи це стосується довгострокової перспективи? Дуже так. Причина полягає в тому, що хоча торговець може займати лише довгострокові позиції, він чи вона буде робити менше торгів. Таким чином, буде потрібно більше часу, щоб отримати дані від достатньої кількості торгів, щоб зрозуміти, чи задіяна проста удача чи це вміння. Короткостроковий трейдер може робити 30 торгів на тиждень і показувати прибуток щомісяця протягом двох років. Чи подолав цей торговець справжні навички? Здавалося б, так як шанси на пробіг у 24 вигідні місяці вкрай рідкісні, якщо шанси якось не змінилися на користь трейдера.
А як щодо довгострокового інвестора, який здійснив три торги за останні два роки, які були вигідними? Цей торговець проявляє навички? Не обов'язково. Наразі цей трейдер має три тижні, і це не важко досягти навіть із абсолютно випадкових результатів. Урок полягає в тому, що майстерність не просто відображається в короткостроковій перспективі (чи це один день чи один рік, це відрізнятиметься від стратегії торгівлі); це також відобразиться в довгостроковій перспективі. Нам потрібні достатньо торгових даних, щоб точно визначити, чи є стратегія достатньо ефективною для подолання випадкових ймовірностей. І навіть з цим ми стикаємося з іншим викликом: хоча кожна торгівля є подією, такий і місяць, і рік, в якому розміщувалися торги.
Торговець, який розмістив 30 торгів на тиждень, подолав щоденні шанси та місячні шанси за велику кількість періодів. В ідеалі, доведення інвестиційної стратегії протягом декількох років позбавило б усіх сумнівів у тому, що удача була пов’язана із певною кон'юнктурою ринку. Для нашого довгострокового трейдера, який здійснює торги, які тривають більше року, знадобиться ще кілька років, щоб довести, що стратегія вигідна за цей більш тривалий термін і в будь-яких ринкових умовах.
Коли ми враховуємо всі часові рамки та всі ринкові умови, ми починаємо бачити, як бути вигідним за всі часові рамки та як пересувати шанси більше на нашу сторону, отримуючи більше, ніж випадковий 50% шанс бути правильним. Варто зазначити, що якщо прибуток більший, ніж збитки, торговець може мати право менше 50% часу і все одно отримувати прибуток.
Як прибуткові торговці заробляють гроші
Звичайно, люди заробляють гроші на ринках, і це не тільки тому, що вони добре пробігли. Як ми отримуємо шанси на нашу користь? Вигідні результати випливають із двох концепцій. Перший ґрунтується на тому, що обговорювалося вище - прибутковість у всі часові рамки або принаймні виграш у певні періоди більше, ніж втрачено в інші.
1 з 13 983 816
Ймовірність відповідності та виграшу розіграшу в лотереї на шість чисел.
Друга концепція полягає в тому, що на ринках існують тенденції, і це вже не робить ринки азартними спортами 50/50, як у нашому прикладі монети. Ціни акцій, як правило, працюють у певному напрямку протягом певного періоду часу, і вони це неодноразово робили протягом історії ринку. Для тих, хто розуміє статистику, це доводить, що спостерігаються (тенденції) акцій. Таким чином, ми закінчуємо кривою ймовірності, яка не є звичайною (пам'ятайте, що крива дзвонів, про яку завжди говорили ваші вчителі), але перекошена і її зазвичай називають кривою з жировим хвостом (див. Графік нижче). Це означає, що трейдери можуть отримувати прибуток на постійній основі, якщо вони використовують тенденції, навіть якщо це в надзвичайно короткі терміни.
Зображення Джулі Банг © Інвестопедія 2020
Суть
Чому корисний приклад 50% ймовірності? Причина в тому, що уроки все ще діють. Торговець не повинен збільшувати розмір позиції або брати на себе більше ризику (щодо розміру позиції) через низку виграшів, які не слід вважати, що відбудуться в результаті майстерності. Це також означає, що трейдер не повинен зменшувати розмір позиції після тривалого вигідного пробігу.
Нові торговці можуть втішитись тим, що їх досліджувана система торгівлі може виявитися непрацездатною, але, скоріше, метод зазнає випадкових випадків поганих результатів (або все ж може знадобитися певне уточнення). Він також повинен тиснути на тих, кому було вигідно постійно контролювати свої стратегії, щоб вони залишалися прибутковими з часом.
Такий підхід може також допомогти інвесторам, коли вони аналізують пайові або хедж-фонди. Часто публікуються результати торгів, які показують ефектну віддачу; знання трохи більше про статистику може допомогти нам оцінити, чи повернеться ці повернення, чи випадкові випадки будуть випадковою подією.
Порівняйте інвестиційні рахунки × Пропозиції, що відображаються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Інвестопедія отримує компенсацію. Опис постачальникаПов'язані статті
Торгівля базовою освітою
Втрата, щоб виграти
Стратегія та освіта Forex
Торгівля Forex Мартингейлом
Планування виходу на пенсію
Планування виходу на пенсію за допомогою моделювання Монте-Карло
Психологія торгівлі
Вступ до поведінкових фінансів
Психологія торгівлі
Математика ставок та азартних ігор
Психологія торгівлі
Випадкове підкріплення: чому більшість торговців не вдається
Посилання партнераПов'язані умови
Імовірність Пріорі Априорна ймовірність - це ймовірність виникнення, яка може бути виведена логічно шляхом вивчення наявної інформації. детальніше Визначення помилковості Азартного гравця Помилковість гравця - помилкова думка, що виникнення випадкової події є меншою чи більшою ймовірністю на основі результатів попередньої події. докладніше Визначення індексу випадкової прогулянки та їх використання Індекс випадкової прогулянки порівнює цінність цінних паперів із випадковою вибіркою, щоб визначити, чи займається вона статистично значущою тенденцією. докладніше Як працює тестування гіпотез Тестування гіпотез - це процес, який аналітик використовує для перевірки статистичної гіпотези. Методика, яку використовує аналітик, залежить від характеру використовуваних даних та причини аналізу. Детальніше, як працює об'єктивна ймовірність Об'єктивна ймовірність - це ймовірність того, що подія відбудеться на основі аналізу, в якому кожне вимірювання базується на записаному спостереженні. більше Визначення гарячої руки Гаряча рука - це поняття, що через те, що хтось досяг успіху, фізична особа чи юридична особа швидше матиме успіх. більше