Ануїтети бувають у декількох формах, дві найпоширеніші - строкові та змінні ануїтети. Під час спаду змінні ануїтети становлять набагато більший ризик, ніж фіксовані ануїтети. Змінні ануїтети прив'язані до ринкових індексів, які мають тенденцію до спаду. З іншого боку, фіксовані ануїтети пропонують гарантовані норми прибутку. Хоча фіксовані ануїтети забезпечують спокій під час рецесії, вони, як правило, неефективні, принаймні порівняно зі своїми змінними аналогами, коли економіка працює добре. У добрі часи змінна ануїтет винагороджує інвесторів, готових взяти на себе більший ризик, забезпечуючи, в середньому, більш агресивну прибутковість.
Ключові вивезення
- Змінна ануїтет, що регулюється SEC, є пенсійним продуктом, в якому кошти безпосередньо пов'язані з ринком. Фіксований ануїтет - це продукт виходу на пенсію, який отримує фіксовану процентну ставку. Значення змінної ануїтету коливається і становить найбільший ризик для інвестор під час спаду.
Як працюють ануїтети
Ануїтети - це інвестиційні продукти, що часто використовуються для пенсійного планування. На відміну від більшості інвестиційних транспортних засобів, ануїтети не походять від традиційних дротяних будинків або брокерських будинків. Вони однозначно управляються страховими компаніями з життя, і людина, швидше за все, продасть вам ануїтет - це не біржовий брокер, а страховий агент.
Коли ануїтет досягає віку 1/2 1/2, деякі ануїтети починають виплачувати свою грошову вартість через низку фіксованих платежів. Залежно від того, як встановлено ануїтет, виплати можуть відбуватися щомісяця протягом п’яти років, 10 років або решти терміну життя ренту.
Ануїтети популярні, оскільки вони забезпечують свого роду зарплату під час виходу на пенсію. Після того, як ви почнете приймати дистрибутиви, ви отримуєте регулярний чек, завжди на однакову суму.
Фіксовані проти змінних ануїтетів
Визначальною характеристикою фіксованого ануїтету є те, що під час фази накопичення відсотків гарантується процентна ставка, яку ви заробляєте. У зв'язку з цим фіксований ануїтет більше схожий на депозитний сертифікат (CD), ніж на фондовий або пайовий фонд.
Також завдяки цій особливості фіксований ануїтет не класифікується як цінні папери. Тому Комісія з обміну цінних паперів (SEC) їх не регулює, і особа, яка їх продає, не зобов’язана підтримувати ліцензії Series 7 або Series 63. Агенти зі страхування життя, більшість з яких не мають ліцензії на продаж цінних паперів, люблять продавати фіксовану ануїтету, не малу частину, тому що комісії є величезними.
Змінна ануїтет так називається, оскільки її процентна ставка змінюється залежно від інвестиційного інструменту, до якого вона прив'язана. Більшість змінних ануїтетів вкладаються у взаємні фонди, що є пакетами акцій, облігацій та інструментів грошового ринку. Оскільки ці інвестиційні засоби, зокрема акції, коливаються на основі економічних умов, змінні ануїтети піддають вас ризику під час спаду.
Під час фази накопичення змінної ануїтету ваш баланс, сподіваємось, збільшиться через відсотки. Однак, коли наступить спад, ваш баланс може зменшитися, якщо інвестиційний засіб, де він припаркований, укладе вартісну вартість. Незважаючи на те, що фіксовані ануїтети не становлять цього ризику, вони також не витримують зростання балансу в добрі економічні часи.
Радник Insight
Ден Стюарт, CFA®
Revere Asset Management, Даллас, Техас
Дія ануїтетів в умовах спаду залежить від типу ануїтету та його інвестиційної стратегії. Наприклад, якщо ви інвестуєте в ануїтет, індексований капіталом, та акції на фондовому ринку, ви, швидше за все, заробляєте лише гарантовані мінімальні відсотки з дуже невеликими прибутками.
З іншого боку, якщо у вас є ануїтет, який не сплачується за комісію, який не включає комісійних платежів і не сплачує пені, у вас є набагато більше варіантів, таких як переведення капіталу в інвестиції, які є успішними в умовах рецесії, або використання деяких з гроші за короткий продаж. Що стосується страхового забезпечення ануїтету, то він, як правило, безпечний, незважаючи на ринковий фон, оскільки страхова галузь дуже регламентована і вимагає утримувати певну кількість резервів для виконання зобов'язань.
