Банківський сектор є важливим фактором для майже всієї економічної діяльності. З цієї причини навряд чи існує економічний показник, який не стосується банківської галузі. Найважливіші показники включають процентні ставки, інфляцію, продаж житла та загальну економічну продуктивність та зростання. Кожне банківське рішення щодо інвестицій повинно включати оцінку основ банку та фінансового стану здоров'я.
Чому банківський сектор відрізняється
На одному рівні, інвестування в банківський сектор - це так само, як інвестування в будь-яку іншу галузь; Ви повинні шукати цінність серед компаній, які мають надійні перспективи в майбутньому. Інвестори з доходу хочуть банківських акцій, які виплачують дивіденди, інвестори, які ростуть, хочуть отримати акції банків, які, ймовірно, оцінять.
Падіння цін на активи - наприклад, запаси Інтернету в 2000 році або ціни на житло в 2008 році - викликають неприємності для банків, які недоцільно скористалися. Це особливо актуально, коли дерегуляція чи фінансові інновації дозволяють банкам брати на себе незнайомі ризики. (Для читання, пов'язаного з цим, див. "Дерегуляція банків може призвести до повторної кризи 2008 року".)
Грошово-кредитна політика
Банки унікально чутливі до маніпуляцій із процентними ставками та практики кредитування Федеральною резервною системою (ФРС). Банківські акції мають найкращі результати в легкі грошові періоди, коли ФРС проводить експансіональну грошово-кредитну політику.
ФРС може надавати дешеві позики банкам-членам, стягувати банки, які є необачними у своїй кредитній практиці, або безпосередньо купувати активи банку, щоб знизити процентні ставки ще нижче. Коли грошово-кредитна політика робить кредитування легшим або менш ризиковим, очікуйте, що банки отримають прибуток.
Серед найважливіших показників, орієнтованих на ФРС, інвесторам слід звернути особливу увагу на пропозицію грошей, реальні процентні ставки, інфляцію та облікову ставку.
Коефіцієнт резервів грошових коштів та зростання кредиту
Коефіцієнт резервів грошових коштів - це відсоток коштів, які банки мають утримувати на депозитах, а не видавати кредити. Це співвідношення, встановлене Федеральною комісією резервних резервів, визначає те, наскільки дозволено отримати банк. Нормальне співвідношення в США становить 10%.
Тільки тому, що банкам дозволяється позичати 90% своїх депозитів, це не означає, що вони це роблять завжди. Банки можуть обмежувати позики, коли часи непевні, торгуючи потенційними прибутками для безпеки. Але банки, як правило, заробляють більше, оскільки вони кредитують більше, принаймні в короткостроковій перспективі. (Для читання, пов’язаного з цим, див. "Чому банки не потребують своїх грошей для отримання кредитів".)
Розвиток житла та продаж будинків
Економісти та аналітики ринку, як правило, відстежують три основні серії житлових будинків: кількість розпочатих будинків (будівництво), кількість завершених проектів житлових будинків та кількість проданих житлових будинків.
Будувати або купувати будинок дуже дорого. Майже всі житлові проекти потребують іпотечних кредитів у банків чи інших кредиторів. Отже, продажі житла та іпотечні платежі мають великий вплив на банківські баланси. Як показало 2008 р., Падіння цін на житло та зниження продажів можуть спричинити боротьбу багатьох банків.
Валовий внутрішній продукт та продуктивність
Оскільки банківське та фінансове посередництво пов’язує величезну різноманітність ринкових операцій, банки, як правило, бачать більше бізнесу, коли економіка зростає. Інвестори можуть використовувати валовий внутрішній продукт (ВВП) для визначення поточного економічного здоров'я та розглянути рівень продуктивності як показник майбутнього економічного здоров’я банківського сектору.
(Для читання, пов’язаного з цим, див. "Які основні показники, які відстежують банківський сектор?")
