Акції фінансового гіганта BlackRock Inc. (BLK), однієї з найбільших світових фірм з управління грошима з активами в управлінні $ 6, 8 трлн, в тому числі 1, 5 трлн. Дол. Оскільки його неефективність порівняно з ринком широкого масштабу триває і в 2019 році, велике питання інвесторів перед звітом про прибутки фірми за третій квартал полягає в тому, наскільки добре він буде утримуватися на умовах уповільнення економіки та ринку цінних паперів.
За квартал, що закінчився вересень, аналітики в середньому очікують, що прибуток складе 7, 11 дол. США за акцію, порівняно з минулим роком EPS 7, 52 долара за Yahoo Finance. Дохід планується підскочити на 4, 1% у річному обчисленні (YOY) і досяг 3, 72 млрд доларів у ІІІ кварталі.
У червні BlackRock розмістив негативний сюрприз, коли прибуток впав на 7% до 6, 41 долара, що не досягало консенсусу на рівні 6, 50 долара. Результати показали, що хоча понад 150 мільярдів доларів чистих надходжень прибули в фірму, що представляє собою семикратне збільшення, більше активів не завжди призводить до отримання більшого прибутку. В останньому кварталі плата за продуктивність знизилася на 30%.
Прибутки не йдуть в ногу з бумом активів
Компанія BlackRock, яка зробила революцію у фінансовій галузі, запровадивши недорогі ETF та індексні фонди, зараз стикається зі зростанням кількості конкурентів. Цінова конкуренція загрожувала надбавкою та доходами для BlackRock та його конкурентів, включаючи State Street Corp. (STT), які розмістили активи у ІІ кварталі, але доходи знизилися порівняно з минулим роком.
Інвестори будуть шукати ознаки того, наскільки добре BlackRock захищає себе від зміни стратегій інвесторів. Генеральний директор Лоренс Фінк зазначив, що фірма орієнтована на "різноманітність нашої інвестиційної платформи", повідомляє The Wall Street Journal. Наприклад, придбання BlackRock постачальника програмного забезпечення eFront, найбільшого за десятиліття, допомогло збільшити дохід від технологічних послуг на 20%. Технологічний бізнес BlackRock працює для стабілізації бізнесу в часи економічних змін.
Хоча BlackRock не розповсюджує продукцію безпосередньо роздрібним інвесторам, вона інвестує в технологічні фірми з цифровими каналами, які охоплюють споживачів. У серпні менеджер з грошей вів інвестиції на суму 875 мільйонів доларів в Authentic Brands Group, власнику таких брендів як Sports Illustrated та Juicy Couture. Фінансовий директор Гері Шедлін каже, що фірма продовжить використовувати запасні готівки з цієї причини. Деякі побоюються, що це може викликати пильну перевірку ринкових вод, інвесторів і, можливо, навіть регуляторів.
Що далі?
Нарешті, ключовим моментом для інвесторів буде будь-яке розуміння прогресу масової реструктуризації організації. У квітні Фінк виклав план, спрямований на розширення охоплення BlackRock за межами США. Це включало капітальний ремонт лідерів та рішення про скорочення близько 3% штату в глобальному масштабі на Bloomberg. Оскільки ринок США стає все більш переповненим, деякі аналітики вважають Латинську Америку та Китай наступними основними полями битви для керівників активами.
