Зміст
- Метод ефективної процентної ставки
- Оцінка відсотків облігації
- Номінал облігації
- Обґрунтування ефективної процентної ставки
- Вигода від ефективних процентних ставок
- Фактичний відсоток зароблений
- Суть
Метод ефективної процентної ставки - це облікова практика, яка використовується для дисконтування облігації. Цей метод використовується для облігацій, що продаються зі знижкою; сума дисконтної облігації амортизується на витрати відсотків протягом життя облігації.
Метод ефективної процентної ставки
Кращим методом амортизації (або поступового списання) облігованої облігації є метод ефективної процентної ставки або метод ефективної процентної ставки. За методом ефективної процентної ставки сума процентних витрат за даний обліковий період співвідноситься з балансовою вартістю облігації на початок облікового періоду. Отже, у міру збільшення балансової вартості облігації збільшується сума витрат на відсотки.
При продажу облігованої облігації сума дисконтування облігації повинна бути амортизована на витрати на відсотки протягом життя облігації. При використанні методу ефективної процентної ставки сума дебету дисконту за облігаціями, що підлягають сплаті, переноситься на процентний рахунок. Тому амортизація призводить до того, що витрати на відсотки в кожному періоді перевищують суму відсотків, сплачених протягом кожного року життя облігації.
Наприклад, припустимо, що 10-річна облігація на 100 000 доларів США випускається 6-відсотковим купоном на півріччя на ринку 10%. Облігація продається зі знижкою за 95 000 доларів на 1 січня 2017 року. Тому знижка на облігацію в розмірі 5000 доларів США, або на 100 000 доларів менше 95 000 доларів США, повинна бути амортизована на рахунок витрат за відсотками протягом життя облігації.
Метод ефективної процентної амортизації призводить до того, що балансова вартість облігації зросла з 95 000 доларів США на 1 січня 2017 року до 100 000 доларів до погашення облігації. Емітент повинен здійснювати виплату відсотків у розмірі 3000 доларів кожні півроку. Потім на касовий рахунок нараховується 3000 доларів США 30 червня та 31 грудня.
Оцінка відсотків облігації
Метод ефективної процентної ставки застосовується при оцінці відсотків, отриманих облігацією, оскільки він враховує вплив вартості придбання облігації, а не обліку лише номінальної вартості.
Хоча деякі облігації не платять відсотків і приносять дохід лише в кінці строку погашення, більшість пропонує встановлену річну норму прибутку, яку називають купонною ставкою. Купонна ставка - це сума відсотків, що утворюється облігацією щороку, виражена у відсотках від номінальної вартості облігації.
Номінал облігації
Номінальна вартість, у свою чергу, просто інший термін для номіналу облігації або заявленої вартості облігації на момент випуску. Облігація номіналом 1000 доларів США та купонною ставкою 6% сплачує 60 доларів відсотків щороку.
Номінальна вартість облігації не диктує її продажну ціну. Облігації, які мають більш високі купонні ставки, продаються за більшу номінальну вартість, роблячи їх облігаціями преміум-класу. І навпаки, облігації з нижчими купонними ставками часто продаються за менший номінал, що робить їх облігаційними дисконтами. Оскільки ціна придбання облігацій може змінюватися настільки сильно, фактична процентна ставка, що виплачується щороку, також змінюється.
Якщо облігація у наведеному вище прикладі продається за 800 доларів, то 60-відсоткові виплати відсотків, які вона генерує щороку, насправді становлять більш високий відсоток від ціни покупки, ніж вказала б купонна ставка 6%. Хоча як номінальна вартість, так і купонна ставка фіксуються при випуску, облігація фактично сплачує більш високу ставку відсотка з точки зору інвестора. Ефективна процентна ставка цієї облігації становить 60 доларів США / 800 доларів або 7, 5%.
Якщо центральний банк знизив процентні ставки до 4%, ця облігація автоматично стане більш цінною через вищу купонну ставку. Якщо ця облігація потім продається за 1200 доларів, її ефективна процентна ставка знизиться до 5%. Хоча це все ще вище, ніж щойно випущені 4% облігації, підвищена ціна продажу частково компенсує ефекти вищої ставки.
Обґрунтування ефективної процентної ставки
У бухгалтерському обліку метод ефективного відсотка вивчає взаємозв’язок між балансовою вартістю активу та пов'язаними відсотками. При кредитуванні ефективна річна процентна ставка може посилатися на розрахунок процентних ставок, в якому складання трапляється частіше одного разу на рік. В галузі фінансів капіталу та економіки ефективна процентна ставка за інструментом може означати дохідність, виходячи з ціни придбання.
Всі ці терміни певним чином пов'язані між собою. Наприклад, ефективні процентні ставки є важливим компонентом методу ефективної процентної ставки.
Ефективна процентна ставка за інструментом може бути протиставлена його номінальній процентній ставці або реальній процентній ставці. Ефективна ставка враховує два фактори: ціна придбання та складання сполук. Для кредиторів або інвесторів ефективна процентна ставка відображає фактичну віддачу набагато краще, ніж номінальну ставку. Для позичальників ефективна процентна ставка показує витрати ефективніше.
По-іншому, ефективна процентна ставка дорівнює номінальній доходності відносно фактичної основної інвестиції. Щодо облігацій, це те саме, що різниця між купонною ставкою та дохідністю.
Асоційований актив також має більш високу ефективну процентну ставку, оскільки відбувається більше ускладнення. Наприклад, актив, на який складаються відсотки щорічно, має нижчу ефективну ставку, ніж актив із щомісячним складанням.
На відміну від реальної процентної ставки, ефективна процентна ставка не враховує інфляцію. Якщо інфляція становить 1, 8%, казначейська облігація (Облігація) з 2-відсотковою ефективною процентною ставкою має реальну процентну ставку 0, 2% або ефективну ставку за вирахуванням рівня інфляції.
Ефективні відсоткові ставки
Основна перевага використання показника ефективної процентної ставки полягає лише в тому, що це більш точна цифра фактичних відсотків, зароблених за фінансовим інструментом чи інвестицією, або фактичних відсотків, сплачених за кредит, наприклад, іпотека на житло.
Розрахунок ефективної процентної ставки зазвичай використовується для ринку облігацій. Розрахунок надає реальну процентну ставку, повернуту за даний період часу, виходячи з фактичної балансової вартості фінансового інструменту на початок періоду часу. Якщо балансова вартість інвестицій зменшиться, то і фактичні зароблені відсотки також зменшаться.
Інвестори та аналітики часто використовують ефективні розрахунки процентних ставок, щоб вивчити премії чи дисконти, пов’язані з державними облігаціями, наприклад, 30-річна казначейська облігація США, хоча ті самі принципи застосовуються і до корпоративних облігацій. Коли заявлена процентна ставка за облігацією вища за поточну ринкову ставку, то торговці готові платити премію за номінальну вартість облігації. І навпаки, щоразу, коли заявлена процентна ставка нижча за поточну ринкову процентну ставку для облігації, облігація торгується зі знижкою до номіналу.
Фактичний відсоток зароблений
Розрахунок ефективної процентної ставки відображає фактичні відсотки, отримані або сплачені протягом визначених часових рамків. Вважається переважним прямолінійний метод фіксації премій або дисконтів, оскільки вони застосовуються до випусків облігацій, оскільки це більш точна заява про інтерес від початку до кінця обраного облікового періоду (періоду амортизації).
Періодично періодично бухгалтери вважають метод ефективних відсотків набагато точнішим для обчислення впливу інвестицій на підсумковий рівень компанії.
Однак для отримання цієї підвищеної точності процентну ставку необхідно перераховувати щомісяця звітного періоду; ці додаткові розрахунки є недоліком використання ефективної процентної ставки. Якщо інвестор використовує простіший прямолінійний метод для обчислення відсотків, сума, що стягується щомісяця, не змінюється; це однакова сума щомісяця.
Суть
Кожного разу, коли інвестор купує або такий фінансовий суб'єкт, як Міністерство фінансів США або корпорація, продає інструмент облігації за ціною, що відрізняється від номінальної суми облігації, то фактична процентна ставка, що отримується, відрізняється від заявленої процентної ставки облігації. Облігація може торгувати з премією або зі знижкою до номіналу. В будь-якому випадку фактична ефективна процентна ставка відрізняється від заявленої ставки. Наприклад, якщо облігація номіналом 10 000 доларів США купується за 9 500 доларів США, а відсоткова виплата становить 500 доларів США, то ефективна процентна ставка, яка заробляється, становить не 5%, а 5, 26% (500 доларів, поділених на 9 500 доларів).
Що стосується позик, таких як житлова іпотека, ефективна процентна ставка також відома як річна процентна ставка. Він враховує ефект від сплати відсотків разом з усіма іншими витратами, які позичальник сплачує за кредит.
