Правило Федерального резервного управління з ринкового капіталу (MRR) встановлює вимоги до капіталу для банківських організацій, що здійснюють значну торговельну діяльність. Правило MRR вимагає від банків коригувати свої вимоги до капіталу, виходячи з ринкових ризиків своїх торгових позицій. Це правило поширюється на банки по всьому світу, загальна торгова активність яких перевищує 10% від загальних активів, або банки, активи яких перевищують 1 мільярд доларів. У січні 2015 року Федеральною резервною комісією було внесено суттєві зміни до ЗМР. Ці зміни узгоджували ЗМР з вимогами капітальної бази Базель ІІІ.
Базель III
Базель III - це сукупність міжнародних банківських норм, розроблених для сприяння стабільності міжнародної банківської системи. Основна мета Базеля III - запобігти банкам взяти на себе зайвий ризик, який може вплинути на міжнародну економіку. Базель III був прийнятий після фінансової кризи 2008 року.
Базель III вимагає, щоб банки тримали більше капіталу проти своїх активів, що, в свою чергу, зменшує їх баланси та обмежує обсяг залучення, який банки можуть використовувати. Нормативи збільшують мінімальний рівень власного капіталу з 2% активів до 4, 5% з додатковим буфером у 2, 5%, для загального буфера 7%.
Федеральний регламент H
Положення H Федеральних правил визначає специфіку ЗМР. Цей регламент встановлює обмеження на певні види інвестицій та вимоги до різних класів позик. Далі представлений новий метод розрахунку активів, зважених на ризик відповідно до ЗМР. Цей новий підхід підвищує чутливість до вимог до капіталу до ризику.
Правило H також вимагає використання заходів кредитоспроможності, окрім часто використовуваних рейтингів кредитного ризику. Переглянуті стандарти кредитування поширюються на державний борг, суб'єкти державного сектору, депозитарні установи та сек'юритизацію та прагнуть створити надійну структуру ризику для цих видів експозицій. Банки, які покладаються на неточні кредитні рейтинги для похідних інструментів для оцінки ризику, були головним фактором фінансової кризи 2008 року. (Про пов’язане читання див. У статті "Криза 2007-08 рр.".)
Положення H надає більш сприятливе ставлення до капіталу для кредитних свопів та інших похідних торгів, що очищаються через централізовані засоби здійснення свопів. Цей стимул заохочує банки використовувати централізоване кліринг на відміну від традиційних позабіржових торгів. Централізоване кліринг може зменшити ймовірність ризику контрагента, збільшивши при цьому загальну прозорість ринку торгівлі свопами.
Угоди про обмін і контрагенти
Засоби, що виконують своп, переміщують торгівлю деривативами від традиційних позабіржових ринків до централізованої біржі. У централізованому кліринговому обміні біржа, по суті, є контрагентом торгівлі свопом. Якщо контрагент по угоді про своп не вдається, обмін здійснює заходи, щоб гарантувати угоду без дефолту. Це обмежує економічні наслідки відмови контрагента. Американська міжнародна група (AIG) дефолтувала як контрагент по багатьох угодах про своп, що було ще однією з основних причин фінансової кризи 2008 року. AIG була потрібна масштабна урядова допомога, щоб уникнути переходу. Це підкреслило необхідність створення централізованого клірингу для своп-торгів.
Додд-Франк також вплинув на ЗРР. Поправка Коллінза Додд-Френка встановила мінімальні вимоги до капіталу та важелів для залучення депозитарних установ, що страхуються на федеральному рівні, їх холдингових компаній та небанківських фінансових установ, що контролюються Федеральним резервом. Подібно до Регламенту H, Додд-Франк також вимагав усунути будь-які посилання на зовнішні кредитні рейтинги та замінити їх відповідними стандартами кредитоспроможності.
(Для відповідного читання див. "Який мінімальний коефіцієнт достатності капіталу повинен бути досягнутий у рамках Базеля III?")
