Зміст
- Що таке роботодавець?
- Розуміння робото-радників
- Збалансування портфеля
- Переваги використання Robo-Advisors
- Наймання роботодавця
- Robo-Advisors та SEC
- Як робото-консультанти заробляють гроші
- Найкращі робочі радники в класі
- Недоліки роботи Robo-Advisors
Що таке роботодавець?
Робо-радники (також написано роботою-радником або роботодавцем) - це цифрові платформи, які надають автоматизовані алгоритми, орієнтовані на алгоритми, послуги фінансового планування з незначним наглядом людини. Типовий роботодавець збирає інформацію від клієнтів про їх фінансове становище та майбутні цілі за допомогою онлайн-опитування, а потім використовує дані, щоб запропонувати поради та автоматично інвестувати активи клієнтів. Кращі консультанти з роботів пропонують просте налаштування облікових записів, надійне планування цілей, послуги рахунків, управління портфелем та функції безпеки, уважне обслуговування клієнтів, всебічну освіту та низьку плату.
Ключові вивезення
- Робо-радники (roboadvisors, robo-savjetники) - це цифрові платформи, які надають автоматизовані, керовані алгоритмом інвестиційні послуги з малопотужним наглядом людини. часто дуже недорогі і вимагають дуже низьких залишків відкриття, так що майже кожен може отримати вигоду від робото-консультанта, якщо захоче.
Повстання радників Робо
Розуміння робото-радників
Перший радник-роботодавець Betterment запустив у 2008 році та почав брати гроші інвесторів у 2010 році, у розпал Великої рецесії. Їх початковою метою було перебалансування активів у фондах цільової дати, як спосіб інвесторам управляти пасивними інвестиціями, купуючи та утримуючи, через простий онлайн-інтерфейс. Сама технологія не була нічого нового. Менеджери з людських багатств використовують програмне забезпечення для автоматичного розподілу портфеля з початку 2000-х. Але до 2008 року вони були єдиними, хто міг придбати цю технологію, тому клієнтам довелося найняти фінансового радника, щоб отримати перевагу від нововведень. Сьогодні більшість роботодавців використовують пасивні стратегії індексації, оптимізовані за допомогою певного варіанту сучасної теорії портфелів (MPT). Деякі роботодавці пропонують оптимізовані портфелі для соціально відповідальних інвестицій (ІРІ), Hallal інвестування або тактичні стратегії, що імітують хедж-фонди.
Поява сучасних роботодавців повністю змінила цю розповідь, надаючи послугу прямо споживачам. Після десятиліття розвитку робо-консультанти тепер здатні вирішувати набагато складніші завдання, такі як збирання збитків від сплати податків, вибір інвестицій та пенсійне планування. Промисловість зазнала вибухонебезпечного зростання; Клієнтські активи, якими керують роботодавці, до кінця 2015 року досягли 60 мільярдів доларів, і, як передбачається, до 2025 року до 2 трильйонів доларів США та до 2025 року в усьому світі.
Інші поширені позначення робототехнічних консультантів включають "автоматизований консультант з інвестицій", "автоматизоване управління інвестиціями" та "платформи цифрових консультацій". Всі вони мають на увазі ту саму перехід споживача до використання додатків fintech (фінансових технологій) для управління інвестиціями.
Збалансування портфеля
Більшість роботодавців використовують сучасну теорію портфоліо (або якийсь варіант) для створення пасивних, індексованих портфелів для своїх користувачів. Після їх створення робото-консультанти продовжують стежити за цим портфелем, щоб забезпечити збереження оптимальної ваги класу активів навіть після переміщення ринків. Робо-консультанти досягають цього, використовуючи смуги балансування.
Кожному класу активів або індивідуальній цінній папері надається цільова вага та відповідний діапазон допусків. Наприклад, стратегія розподілу може включати вимогу утримувати 30% в акціях, що розвиваються, 30% у внутрішніх блакитних чіпах і 40% у державних облігаціях з коридором +/- 5% для кожного класу активів. В основному, ринки, що розвиваються, та вітчизняні акції блакитного чіпа можуть коливатися між 25% та 35%, тоді як від 35% до 45% портфеля повинні бути розподілені на державні облігації. Коли вага будь-якого холдингу стрибає поза допустимого діапазону, весь портфель врівноважується, щоб відобразити початковий цільовий склад.
У минулому цей тип перебалансування піддався нахилення, оскільки це може забирати багато часу та генерувати плату за транзакції. Однак для роботодавців це автоматично і практично без витрат.
Інший тип відновлення балансу, який зазвичай зустрічається у роботодавців-консультантів, і який стає рентабельним за допомогою алгоритмів, - це збирання збитків від оподаткування. Збирання податкових збитків - це стратегія, яка передбачає продаж цінних паперів у збиток для компенсації податкового зобов’язання з прибутком від капіталу в аналогічному забезпеченні. Зазвичай ця стратегія застосовується для обмеження визнання короткострокових прибутків капіталу. Для цього робо-консультанти підтримуватимуть стабільність двох або більше ETF для кожного класу активів. Отже, якщо S&P 500 втратить цінність, він автоматично продасть цю, щоб зафіксувати втрату капіталу, в той же час купуючи інший S&P 500 ETF. Робо-консультанти повинні бути обережними для вибору відповідних ETF та резервних ETF, щоб уникнути порушення продажів.
Переваги використання Robo-Advisors
Основна перевага роботодавців - те, що вони є недорогими альтернативами традиційних радників. Усуваючи людську працю, онлайн-платформи можуть пропонувати ті самі послуги за частку витрат. Більшість роботодавців нараховують річну плату в розмірі 0, 2% до 0, 5% від загального балансу клієнта. Це порівнюється із типовою ставкою від 1% до 2%, що стягується фінансовим планувальником людини (і, можливо, більше для комісійних рахунків).
Робо-консультанти також доступніші. Вони доступні цілодобово до тих пір, поки користувач має підключення до Інтернету. Крім того, для початку потрібно значно менше капіталу, оскільки мінімальні активи, необхідні для реєстрації рахунку, зазвичай становлять сотні до тисяч (5000 доларів США - це стандартний базовий рівень). Один з найпопулярніших роботодавців-консультантів, Betterment, взагалі не має мінімального облікового запису.
На противагу цьому, людські радники зазвичай не беруть на себе клієнтів, які мають менше 100 000 доларів інвестиційних активів, особливо тих, хто створений у цій галузі. Вони віддають перевагу людям високої вартості, які потребують різноманітних послуг з управління багатством і можуть дозволити собі платити за них.
Ефективність - ще одна значна перевага цих онлайн-платформ. Наприклад, перед роботами-радниками, якщо клієнт захотів здійснити торгівлю, йому / їй доведеться зателефонувати або фізично зустрітися з фінансовим консультантом, пояснити свої потреби, заповнити документи та чекати. Тепер все це можна зробити за допомогою клацання кількох кнопок у комфорті свого будинку.
З іншого боку, використання робото-консультанта обмежить варіанти, які ви можете зробити як індивідуального інвестора. Ви не можете вибрати, в які взаємні фонди або ETF, в які ви інвестуєтесь, і ви не можете придбати окремі акції або облігації на своєму рахунку. І все-таки вибір фондових акцій або спроба обіграти ринок демонструються неодноразово, і в середньому вони дають погані результати, а звичайним інвесторам часто краще вдаватися до стратегії індексації.
Наймання роботодавця
Відкриття робото-консультанта часто тягне за собою короткий опитувальник ризику та оцінку вашої фінансової ситуації, часового горизонту та суб'єктивних інвестиційних цілей. У багатьох випадках у вас буде можливість зв’язати свій банківський рахунок безпосередньо для швидкого та легкого фінансування вашого робото-дорадчого рахунку.
Відмітною ознакою автоматизованих консультаційних послуг є їх легкість доступу до Інтернету. Але багато цифрових платформ, як правило, залучають певну демографічну характеристику більше, ніж інші. А саме, молодша когорта тисячолітників та інвесторів покоління X, які залежать від технологій і все ще накопичують свої інвестиційні активи. Цьому населенню набагато зручніше обмінюватися особистою інформацією в Інтернеті та довіряти технології важливі завдання, такі як управління багатством Дійсно, значна частина маркетингових зусиль робото-консультаційних фірм використовують канали соціальних медіа для досягнення тисячоліть.
Тим не менш, галузь викликає все більший інтерес з боку бум-бумерів та високооцінених інвесторів, тим більше, що технологія продовжує вдосконалюватися. Останні дослідження Hearts and Wallets показують, що половина інвесторів у віці від 53 до 64 років, а третина пенсіонерів використовують цифрові ресурси для управління своїми фінансами.
Robo-Advisors та SEC
Робо-радники мають такий же правовий статус, як і людські радники. Вони повинні зареєструватися в Комісії з цінних паперів та бірж США для ведення бізнесу, тому вони підпадають під дію тих же законів та правил щодо цінних паперів, що і традиційні брокери-дилери. Офіційне позначення - «Зареєстрований радник з інвестицій», або коротко RIA. Більшість роботодавців також є членами незалежного регулюючого органу регулювання фінансової промисловості (FINRA). Інвестори можуть використовувати BrokerCheck для дослідження роботів-радників так само, як і людський радник.
Активи, якими керують роботодавці, не застраховані Федеральною корпорацією з страхування вкладів (FDIC), оскільки це цінні папери, що зберігаються для інвестиційних цілей, а не банківські депозити. Це не обов'язково означає, що клієнти не захищені, оскільки існує багато інших напрямків, завдяки яким брокери-дилери можуть страхувати активи. Наприклад, Wealthfront, другий за величиною робото-радник у США, застрахований Корпорацією захисту інвесторів з цінних паперів (SIPC).
Як робото-консультанти заробляють гроші
Основний спосіб заробітку більшості радників-роботодавців здійснюється за рахунок плати за обробку на основі активів, що знаходяться в управлінні (AUM). У той час як традиційні (людські) фінансові радники, як правило, стягують 1% або більше АУМ на рік, більшість роботодавців нараховують близько 0, 25% на рік. Вони можуть стягувати менші збори, оскільки використовують алгоритми для автоматизації торгів та індексованих стратегій, що використовують без комісійних та недорогих ETF. Оскільки вони стягують менші збори, однак роботодавці повинні залучати більшу кількість менших облікових записів, щоб отримувати такі самі доходи, як і ціновий радник.
Окрім плати за управління, робо-консультанти можуть заробляти гроші кількома іншими способами. Один із способів - відсотки, зароблені на залишках грошових коштів ("управління готівкою"), які зараховуються роботодавцем замість клієнта. Оскільки для багатьох облікових записів, які рекомендуються роботами, є лише невеликий розподіл грошових коштів у своїх портфелях, це може знову стати лише значним джерелом доходу, якщо вони мають багато користувачів.
Інший потік доходу надходить від оплати за потік замовлень. Як правило, роботодавці збирають кошти, додані з депозитів, відсотків та дивідендів, а потім об'єднують їх у великі блок-замовлення, виконані лише за один-два пункти за день. Це дозволяє їм укладати менше торгів і отримувати вигідні умови через великі розміри замовлень. Багато разів ці блоки спрямовуватимуться до конкретних постачальників ліквідності, таких як магазини з високою частотою торгівлі або хедж-фонди, взамін за знижки, які виплачуються робото-раднику.
Нарешті, роботодавці можуть заробляти гроші, продаючи на клієнтів цільові фінансові продукти та послуги, такі як іпотечні кредити, кредитні картки або страхові поліси. Вони часто здійснюються за допомогою стратегічних партнерств, а не використання рекламних мереж.
Найкращі робочі радники в класі
Зараз у США доступно понад 200 роботодавців, і щороку більше їх запускається. Усі вони надають певну комбінацію управління інвестиціями, пенсійне планування та загальну фінансову консультацію.
Нижче - компіляція найбільш конкурентоспроможних пропозицій роботів з найбільшими частками ринку.
Автономні робото-консультанти
Ці фірми є одними з перших піонерів цифрових консультативних технологій. Вони мають найбільш конкурентоспроможні збори з мінімальними мінімальними мінімумами рахунку. Клієнти, які не мають поточних вкладених активів, можуть почати з нуля за допомогою цих платформ.
Спадкові пропозиції Robo-Advisors
Зростаюча кількість фінансових служб та фірм з управління активами запускають власні робото-консультанти. Зазвичай ці платформи мають більш високу комісію та мінімум рахунків і більше орієнтовані на складних інвесторів. Вони зручні варіанти для клієнтів, які вже використовують ці фірми в якості зберігачів активів.
Недоліки роботи Robo-Advisors
Вступ робото-консультантів зруйнував деякі традиційні бар'єри між світом фінансових послуг та середніми споживачами. Завдяки цим інтернет-платформам, надійне фінансове планування тепер доступне для всіх, а не лише для людей з високою цінністю.
Тим не менш, багато хто в цій галузі сумніваються в життєздатності роботів як єдиного рішення для управління багатствами. Враховуючи відносну вродливість їхніх технологічних можливостей та мінімальну присутність людини, роботодавців піддавали критиці за відсутність співпереживання та витонченості. Вони є хорошими інструментами початкового рівня для людей з невеликими рахунками та обмеженим досвідом інвестування, а саме тисячоліття, але далеко не достатні для тих, хто потребує розширених послуг, таких як планування нерухомості, складне управління податками, управління цільовими фондами та пенсійне планування.
Автоматизовані служби також погано оснащені для вирішення несподіваних криз або надзвичайних ситуацій. Наприклад, якщо батьки молодої людини померли і він отримав спадщину, виїзд в Інтернет до радника-роботодавця для управління грошима, ймовірно, не є оптимальним рішенням.
Фактично, дослідження, проведене Інвестопедією та Асоціацією фінансового планування, виявило, що споживачі віддають перевагу поєднанню людських та технологічних вказівок, особливо в часи, які колись непрості. Згідно з повідомленням, 40% учасників заявили, що їм не буде комфортно використовувати автоматизовану платформу для інвестування під час надзвичайної нестабільності ринку.
Крім того, робочі консультанти працюють на основі припущення, що клієнти мають визначені цілі та чітке розуміння своїх фінансових обставин. Для багатьох це не так. Відповідаючи на запитання на кшталт "Чи толерантність до ризику низька, помірна чи висока?" передбачає, що користувач має фундаментальні знання щодо інвестиційних концепцій та наслідків для реального життя кожного обраного ним варіанту.
