Чутки та звинувачення в ціновій маніпуляції навколо біткойна - це не нове. Незважаючи на високу мету оригінальної криптовалюти - справді демократизовану та децентралізовану валюту, є фактори, які роблять цю амбіцію більше мрією, ніж реальністю. Від зосередженого контролю в руках декількох басейнів видобутку до відсутності ліквідності, яку торговці відчувають при найменшому натяку на проблеми, вплинути на вартість валюти простіше, ніж здається.
Нещодавно криптовалюта була поставлена на край після завуальованої спроби розпалити волатильність цін на біткойн. Підозріле повідомлення електронної пошти, яке походить від серверів PayPal Holdings Inc. (PYPL), попередило користувачів припинити свою крипто-торгову діяльність та підняло серйозні червоні прапори. Подія призвела до поновлення звинувачення з боку деяких у сфері криптовалюти у навмисних страхах, невизначеності та сумнівах (FUD), що мали на меті маніпулювати ринком та впливати на ціни. Хоча джерело електронного листа в кращому випадку мутне, ситуація наповнена дивними обставинами, що викликає питання про те, що саме могло статися.
Перше доміно - підозрілий лист
Нещодавно користувачі PayPal отримали дивну електронну пошту, якою від самої компанії попереджаючи їх припинити купувати та продавати криптовалюти або ризикують заборонити її послугу за порушення політики компанії. Повідомлення розпочало фурор у спільноті біткойн, оскільки дії компанії можуть потенційно дестабілізувати ринок. Передбачуваний вплив PayPal на ринок у поєднанні з іншими корпоративними діями (такими як Google і Facebook, що забороняють криптовалюту) може створити серйозну цінову кризу та ще раз обвалити ринкову капіталізацію біткойна.
Однак є дірки, які стають очевидними в цій версії історії. Для одного, хоча PayPal, безсумнівно, є впливовим гравцем, його рішення може призвести до того, що ціни дещо впадуть, але не повністю збиться. Більше того, компанія працює над власним рішенням криптовалюти, тому загальмувати ринок не в їх інтересах. Нарешті, відповідність PayPal крипто-ринку в цілому також може бути завищена.
Пізніше повідомлення електронної пошти було виявлено підробкою кількох осіб, які виявили, що домен електронної адреси не належить компанії. Речі стали ще мутнішими, коли деякі користувачі виявили, що домен належить IBM, який, як відомо, створював фішинг-спроби за участю PayPal. Навіть якщо електронний лист був справжнім, питання про його вплив залишається.
"Останній електронний лист PayPal не схожий на традиційну фішинг-аферу, до якої ми звикли. Деякі вважають, що електронна пошта - це добре обчислена спільна маркетингова спроба PayPal та IBM змусити людей відмовлятись від виходу на ринок криптовалюти. Але чому? Криптовалюти та розумні контракти готові порушити традиційні системи банківських та платіжних шлюзів. Новим інноваційним та більш спеціалізованим шлюзам платежів більше не потрібно буде проходити через сервіси типу PayPal. Це може потенційно зірвати їх зростання і вплинути на їх суть. Але з огляду на те, що PayPal нещодавно подав ряд патентів на системи транзакцій з криптовалютою, це може бути малоймовірним. Як би там не було, щось відбувається і факти ще не розкриті ", - сказав Олександр Кохановський, генеральний директор і засновник DreamTeam, інфраструктурної платформи та шлюзу для електронних спортів та ігор.
Для багатьох спостерігачів можливість PayPal безпосередньо впливати на ціни на біткойн обмежена в кращому випадку, і навіть якби вони почали ситуацію, це не мало б значення в більш широких масштабах. Інші кризи виявили обмежений вплив на ціни та настрої. Заборона оголошень Google і навіть регуляторні норми Китаю та Південної Кореї були досягнуті збільшенням цін за короткий період, на відміну від прогнозованих збоїв.
Чи можна маніпулювати біткойнами?
Коротка відповідь - так, але це не чорно-біла ситуація. Біткойнами можна було і маніпулювали в минулому, і дослідження показують, що це неможливо. Дійсно, є підозри, що 700-відсотковий стрибок цін, який зазнала монета у 2013 році, був результатом одного продавця. Зовсім недавно в результаті дослідження було встановлено, що лише 1000 користувачів контролюють майже 40% доступного біткойна, що дає їм непропорційну здатність керувати ринком, навіть не координуючи свою діяльність. Однак важко визначити, що викликає коливання цін у якийсь конкретний момент, і якщо це результат відвертої маніпуляції чи природних ринкових сил.
Однак існують відомі фактори, які відіграють пряму роль у ціновому імпульсі, і деякі, які можуть використовувати це для маніпулювання оцінкою. Для одного, впровадження на ринок торгівлі та ф'ючерсів на користь спонукає до більш ризикованої поведінки, що може посилити волатильність. Хоча здатність до короткого продажу розглядають у багатьох академічних колах як важливий елемент процесу розкриття цін, її також можна зловживати в спекулятивних цілях. Збільшуючи масштаб позицій, маржинальні дзвінки також можуть створювати додаткову мінливість, а не сприяти підвищенню загальної стабільності.
Інші вказують на інституційних трейдерів, відсутність прозорості яких призводить до складних ситуацій. Для одного вони не зобов’язані розкривати свої операції з криптовалютами або самими монетами - здатність, яка дозволяє їм суттєво керувати рухом ринків. Аналогічно, майнінг-пули, які контролюють велику частину монет, що розповсюджуються, мають неабиякий голос у вирішенні питання про майбутнє біткойна і є результатом шахтарів, які об'єдналися разом, переслідуючи власні інтереси.
Є навіть ті, хто маніпулював ціною біткойна, навіть якщо це не навмисно, з публічного трибуни. Піклувальник для Mt. Gox, колись популярна і нині неіснуюча біржа, офіційно має контроль над 160 000 біткойнами, які все ще перебувають у власності компанії. Протягом кількох місяців він продав кілька тисяч, щоб погасити кредиторів біржі, і багато хто пов'язує ці продажі з постійними зниженнями цін з січня по тому.
Гладити майбутнє біткойна
При всій своїй прозорості, на біткойн все ще впливають загадкові особи, які не бажають ідентифікувати себе. Ентузіасти можуть спробувати відстежувати рух монет між гаманцями, але правда полягає в тому, що в біткоїні зараз багато потужних, досвідчених зацікавлених сторін, які визнають стислий шанс на молодому ринку. Однак часто повторювана мантра «Ходл!» Все ще діє. Потрібно пам’ятати, що якщо біткойн виведений на дно, соціальний імпульс, який йому сподобається, зазнає катастрофічних зменшуваних прибутків. Зловмисники мають підстави тримати ціну на зростаючій траєкторії, оскільки біткойн виживає лише при постійному постачанні нової крові. Іншими словами, пропис, який нещодавнє повідомлення електронної пошти PayPal представляє на радарі bitcoin, є надто дрібним для реєстрації.
