Інвестори використовують фінансову звітність для отримання цінної інформації, що використовується в оціночному та кредитному аналізі компаній. Це робить важливим розуміння того, як здійснюється бухгалтерський облік та які принципи керують підготовкою фінансової звітності. Знання бухгалтерського обліку допомагають інвесторам визначити вартість активів, зрозуміти джерела фінансування компанії, розрахувати прибутковість та оцінити ризики, закладені в балансі компанії.
Критично важливі при проведенні інвестиційного аналізу
Розуміння класифікації компанією своїх активів, зобов'язань та методів оцінки у фінансовому обліку є першорядним в інвестиційному та кредитному аналізі. Наприклад, згідно із загальноприйнятими принципами бухгалтерського обліку в США (GAAP), вартість активів здебільшого базується на історичній вартості та не відображає його ринкову вартість. Тому застаріле обладнання з позитивною балансовою вартістю може виявитися марним, якщо компанія намагається його продати. Також вартість для певного класу активів базується на судженнях керівництва і може не відображати його справжню економічну цінність.
Наприклад, якщо вартість репутації компанії базується на нереальних припущеннях, керівництву, можливо, доведеться в майбутньому взяти велику плату за прибуток. Інвестори, які добре знають бізнес-облік, можуть випереджати цю проблему, визначаючи подібні проблеми на початку.
Дізнатися, як компанія фінансує свою діяльність
Ще одне питання, на який допомагає відповідати бухгалтерський облік, стосується поєднання боргу та власного капіталу, що використовується для фінансування операцій компанії. Здатність ідентифікувати борг та власний капітал має вирішальне значення при визначенні вартості компанії, оскільки відношення боргу до власного капіталу зазвичай використовується для вимірювання ідіосинкратичного ризику компанії. Хоча більша частина інформації про борг та власний капітал надходить з балансу, деякі статті боргу потребують подальшого копання та глибокого знання бухгалтерського обліку.
Наприклад, компанії часто вирішують взяти в оренду майно, а не купувати його. Відповідно до загальних стандартів США, операційна оренда не обов'язково включається як зобов'язання. Однак виплати за операційну оренду схожі на виплату боргу, і інвестори, можливо, бажають трактувати теперішню вартість операційної оренди як заборгованість.
Точне оцінювання прибутковості та ризиків
Рентабельність є наріжним каменем аналізу співвідношення та оцінки інвестицій. Фінансовий аналіз базується на майбутніх прибутках компанії, і більшість прогнозів прибутків використовують поточний прибуток як основу. Інвестори, які мають чітке розуміння фінансового обліку, можуть швидко розшифрувати, чи певні позиції у звіті про прибутки та прибутки не повторюються і чи не очікується їх виникнення у майбутньому.
Оцінка невизначеності чи ризику активів є одним з найважливіших кроків оцінки інвестицій. Хоча фінансова звітність не оцінює ризик безпосередньо, вони містять багато корисних розкриттів у примітках, які допомагають визначити ризик. Інвестори з сильним бухгалтерським досвідом використовують фінансові звіти компанії для визначення ключових сфер ризику, які можуть вказувати на потенційні втрати у вартості активів. Також інвестори використовують фінансову звітність для обчислення фінансових коефіцієнтів, які допомагають оцінити ризик ліквідності компанії та ризики дефолту.
Нарешті, інвесторам може знадобитися широке знання різних стандартів бухгалтерського обліку для порівняння компаній з різних країн. Хоча принципи бухгалтерського обліку поступово сходяться по всьому світу, розбіжності все ще зберігаються і ускладнюють порівнянність фінансових записів.
