Бізнес, який переймає інший перспективний бізнес, є звичним явищем у корпоративному світі. Такі придбання, які також називаються поглинаннями, зазвичай виконуються як частина стратегії зростання компанії та здійснюються з будь-якої кількості причин.
Компанія-еквайр може планувати диверсифікацію в новий сектор чи товарний асортимент, або, можливо, захоче збільшити свою частку ринку та географічну охоплення, зменшити конкуренцію або отримати прибуток від патентів та ліцензій, які можуть належати придбаній цільовій компанії. Такі придбання відбуваються як на внутрішньому, так і на світовому рівнях. Тут ми перераховуємо п’ятірку найкращих придбань у світовій корпоративній історії.
Ключові вивезення
- Придбання чи поглинання однієї компанії іншою є ключовою стратегією для підприємств, які прагнуть зростати та підвищувати свою прибутковість. У світовій корпоративній історії найбільші придбання оцінювались понад 100 мільярдів доларів. Найбільш високо оцінене придбання зафіксовано в 2000 році коли британська телекомунікаційна компанія Vodafone Group (VOD) придбала німецького телекомунікаційного гіганта Mannesmann AG за приголомшливі $ 180, 9 млрд.
Vodafone придбає Mannesmann AG
У 1999 році британська багатонаціональна телекомунікаційна компанія Vodafone Group (VOD) вирішила придбати німецький телекомунікаційний гігант Mannesmann AG. Багаторічні зусилля компанії AirTouch PLC Vodafone нарешті окупилися в лютому 2000 року, коли Mannesmann прийняв свою пропозицію щодо придбання в розмірі 180, 95 мільярдів доларів, зробивши поглинання найбільшою в історії злиття та придбання (M&A).
Оскільки ринок мобільних телефонів набирав обертів у всьому світі, а зростання досяг свого піку, очікується, що об'єднання великої вартості змінить світовий ландшафт телекомунікацій. Однак угода провалилася, і Vodafone був змушений списати мільярди доларів у наступні роки.
Американський Інтернет набуває Time Warner
Злиття 165 мільярдів доларів між America Online (AOL) та Time Warner Inc. посідає номер два у нашому списку найбільших придбань в історії. Злиття відбулося в розпал епохи dotcom в 2000 році, коли успішний Інтернет-провайдер AOL зробив заявку на придбання конгломерата ЗМІ Time Warner. У той час AOL мав величезну частку ринку і намагався ще більше розширитися, домігшись домінування Time Warner у видавництві, розвагах та новинах.
Однак очікувана синергія злиття ніколи не повністю здійснилася. Дві компанії зіткнулися в стилі управління та культурі, що посилилося лише розривом бульбашки dotcom та наступною рецесією. Вартість акцій AOL впала. Врешті-решт, AOL та Time Warner розійшлися зі шляхами, відкинувши свою діяльність як незалежні компанії.
Verizon Communications Придбає Verizon Wireless від Vodafone
Наступне придбання коштувало 130 мільярдів доларів і відбулося в 2013 році, коли Verizon Communications Inc. (VZ), провідний американський транснаціональний конгломерат телекомунікацій, взяв на себе Verizon Wireless, домінуючого гравця на ринку бездротових послуг США. Verizon Wireless з'явився на світ у 1999 році завдяки об'єднанню Vodafone Airtouch і мобільного підрозділу Bell Atlantic.
У рамках придбання Verizon Communications взяв повний контроль над Verizon Wireless від британського Vodafone, що призвело до припинення Vodafone, тривалої дії на американському ринку телекомунікацій. Угода призвела до приріст несподіванок для інвесторів Vodafone, оскільки вони виграли 54, 3 мільярда фунтів стерлінгів (близько 87 мільярдів доларів).
Dow Chemical Acquires DuPont
У грудні 2015 року два хімічні конгломерати - Dow Chemical та DuPont - оголосили про намір об'єднатись у угоді на суму 130 мільярдів доларів. Завершене у вересні 2017 року, об'єднані компанії отримали назву DowDuPont Inc. і включали три підрозділи: сільське господарство, матеріалознавство та спеціалізована продукція.
Однак намір нового конгломерату ніколи не залишався однією компанією, а натомість реструктуризував цю організацію шляхом перетворення в окремі компанії. У 2019 році DowDuPont розпався на три різні компанії: Dow Chemical, DuPont та Corteva. Dow Chemical - товарна хімічна компанія, а DuPont - виробник хімічної продукції. Кортева - сільськогосподарська компанія, яка виробляє насіння та сільськогосподарську хімію.
Anheuser-Busch InBev набуває SABMiller
У 2016 році найбільший пивовар у світі придбав свого конкурента за об'єднання, яке оцінюється приблизно в 104 мільярди доларів. Багатоочікуваним злиттям було Anheuser-Busch InBev (BUD) (виробник брендів, включаючи Corona, Budweiser та Stella Artois), який перейняв лондонську SABMiller (виробник брендів, включаючи Fosters, Castle Lager та Redd's).
Однією з фокусів об'єднання було створення компанії, яка могла б ефективно конкурувати на ринках, що розвиваються, що мають сильний потенціал зростання. За словами керівництва компанії, Латинська Америка та Африка пропонують пивовареному конгломерату можливості розширитись у регіонах, що швидко зростають, що має призвести до збільшення доходу та частки ринку.
Суть
Хоча придбання у корпоративному світі поширені, не всі вони ведуть до успіху. Більшість отримують страту під час бігових перегонів в економіці чи певному галузевому секторі з очікуванням успіху. Однак невдачі неминучі для неправильно виконаних угод. Деякі з найбільших катастроф у злиттях та поглинаннях можна віднести до численних факторів, які можуть бути, а можуть і не знаходитись під безпосереднім контролем суб'єктів, що займаються. До них належать внутрішні питання, такі як культурна інтеграція між двома компаніями або проблеми на макрорівні, такі як загальні економічні умови та геополітичні питання.
