Акції з найшвидшим прогнозованим зростанням доходів у 2019 році перевершують індекс S&P 500 (SPX) поки що цього року, і Goldman Sachs очікує, що вони збережуть своє лідерство. Такі фірми мають хороші позиції для збільшення норми прибутку, загального прибутку, а отже, і цін на їх акції. "На ринку, який характеризується скромним, стимульованим продажем EPS, інвестори, як правило, винагороджують фірми за найшвидший очікуваний ріст на вищому рівні", - заявляє Голдман у своєму останньому звіті щотижневого Kickstart в США.
Голдман зібрав кошик з 50 акцій S&P 500 з найшвидшим очікуваним зростанням продажів у 2019 році, грунтуючись на оцінках консенсусу, зазначивши, що "Середній складник в 2019 році повинен збільшити дохід на 10% порівняно з лише 4% для типових акцій S&P 500. " Серед цих 50 акцій ці сім: Costco Wholesale Corp. (COST), Concho Resources Inc. (CXO), Charles Schwab Corp. (SCHW), SVB Financial Group (SIVB), Progressive Corp. (PGR), Align Technology Inc. (ALGN) та Centene Corp. (CNC). Більш докладно в таблиці нижче. Це перша з двох історій, які Інвестопедія присвятить цьому звіту.
7 переможців доходу
(Орієнтовне зростання доходу на 2019 рік)
- Costco, 8% Concho Resources, 13% Schwab, 9% SVB Financial, 24% Progressive, 14% Align Technology, 23% Centene, 18% Median S&P 500 запасів, 4%
Значення для інвесторів
"Кошик перевищив показник S&P 500 на 400 млрд. Дол. США (14% проти 10%), оскільки оцінки зростання продажів на рівні індексу продовжували знижуватися", - зазначається у звіті. Розрахунки були станом на 7 березня 2019 року.
Від низької ціни закриття, яку попередній ринок ведмедя досяг 9 березня 2009 року, S&P 500 забезпечив загальну віддачу в 401% при середній річній ставці 17, 5% за розрахунками Goldman. За їхніми оцінками, зростання прибутку призвело до майже 75% 10-річного приросту в індексі, тоді як зростання коефіцієнта P / E вперед - від 10x до 16x - становило всього 19%.
З огляду на компоненти зростання прибутку, звіт вказує на те, що доходи від S&P 500 за ці 10 років зросли на 43% і принесли 22% прибутку в індексі. Середня норма прибутку для індексу зросла на 490 базових пунктів (в.п.), з 7, 3% до 12, 2%, що сприяло зростанню рівня науково-виробничих робіт на 28%.
SVB Financial Group є материнською компанією Silicon Valley Bank, установи, що базується в Санта-Кларі, Каліфорнія, яка спеціалізується на фінансуванні технологій стартапів. Приріст, розміщений його акціями до 7 березня, становив 26% проти 13% для медіанних запасів у кошику та 12% для медіанних акцій S&P 500. Оцінки консенсусу вказують на зростання продажів на 24% у 2019 році та на 11% у 2020 році; останній показник майже вдвічі перевищує 6% темпів зростання, прогнозованих для середньої акції S&P 500.
Як і у багатьох банківських та фінансових компаній, SVB є відносно дешевим, з переднім P / E 12x проти 17x для середньої акції S&P 500 та 22x для медіанних акцій у кошику. На початку цього року SVB заплатив 280 мільйонів доларів на придбання Leerink, інвестиційної банківської фірми, заснованої в Бостоні, яка зосереджена на обслуговуванні компаній з охорони здоров'я та наук про життя.
Попереду
Одним із недоліків інвестицій у компанії з очікуванням зростання доходу над середнім показником є те, що вони мають оцінку значно вище середніх ринкових показників, як зазначено вище. Це становить ризик значної девальвації, якщо звіт про доходи не виправдає очікувань.
