Ф'ючерси - це контракти на похідні інструменти, які отримують вартість від такого фінансового активу, як традиційний індекс акцій, облігацій або фондового індексу, і, таким чином, можуть використовуватися для отримання впливу на різні фінансові інструменти, включаючи акції, індекси, валюти та товари. Ф'ючерси - це чудовий засіб для хеджування та управління ризиками; Якщо хтось уже піддається впливу або отримує прибуток за допомогою спекуляцій, це пов'язано насамперед з його бажанням хеджувати ризики. (Для детального розуміння ф'ючерсів та того, як вони працюють, читайте ф'ючерси, похідні та ліквідність: більш чи менш ризиковано?)
Майбутні контракти, оскільки вони структуровані та торгуються, мають багато притаманних переваг перед торговими акціями.
1. Ф'ючерси - це інвестиції з високим залученням
Інвестор повинен вкласти маржу - частку від загальної суми (як правило, 10% від вартості контракту) - щоб бути вкладеним у ф'ючерси. Маржа - це ціна цінних паперів, яку інвестор повинен дотримуватися при обміні, якщо ринок рухається протилежно позиції, яку він зайняв, і він зазнає втрати. Це може бути більше суми маржі, і в цьому випадку інвестору доводиться платити більше, щоб довести маржу до рівня обслуговування.
Що торговельні ф'ючерси по суті означає для інвестора, це те, що він може піддавати себе набагато більшою вартістю акцій, ніж міг, купуючи оригінальні шкарпетки. Таким чином, його прибуток також збільшується, якщо ринок рухається в його напрямку (10 разів, якщо вимога до маржі становить 10%).
Наприклад, якщо інвестор хоче вкласти $ 1250 в акції Apple Inc. (APPL) за ціною 125 доларів, він може придбати 10 акцій або майбутній контракт з 100 акціями Apple (10% маржа на 100 акцій: 1250 доларів). Тепер, якщо припустити зростання ціни на Apple на 10 доларів, якщо інвестор вклав би акції, він отримав би прибуток у розмірі 100 доларів, тоді як, якби зайняв позицію в майбутньому контракті Apple, його прибуток склав би 1000 доларів.
2. Майбутні ринки дуже ліквідні
Щоденні контракти торгуються у величезній кількості щодня, а значить, ф'ючерси дуже ліквідні. Постійна присутність покупців і продавців на майбутніх ринках забезпечує швидке розміщення замовлень на ринку. Крім того, це означає, що ціни не різко коливаються, особливо для контрактів, які мають термін погашення. Таким чином, велика позиція також може бути усунена досить легко без негативного впливу на ціну.
3. Комісії та витрати на виконання невисокі
Комісії на майбутні торги дуже низькі і стягуються, коли позиція закрита. Загальна кількість брокерських послуг або комісійних зазвичай становить лише 0, 5% від вартості контракту. Однак це залежить від рівня сервісу, який надає брокер. Комісія з онлайн-торгівлі може становити від 5 доларів за сторону, тоді як брокери з повним набором послуг можуть стягувати 50 доларів за торгівлю.
4. Спекулянти можуть швидко заробити гроші
Інвестор з хорошою оцінкою може швидко заробляти гроші у ф'ючерсах, оскільки він, по суті, торгує з 10 разів більшою експозицією, ніж звичайними акціями. Також ціни на майбутніх ринках, як правило, рухаються швидше, ніж на готівкових або спотових ринках. Так само існує ризик втрати грошей. Однак це можна звести до мінімуму, використовуючи накази про зупинку.
5. Ф'ючерси чудово підходять для диверсифікації чи хеджування
Ф'ючерси - це дуже важливі засоби для хеджування та управління різними видами ризику. Компанії, які займаються зовнішньою торгівлею, використовують ф'ючерси для управління валютним ризиком, процентним ризиком, блокуючи процентну ставку в очікуванні зниження курсу, якщо вони мають значні інвестиції, і ціновий ризик зафіксувати ціни на такі товари, як нафта, сільськогосподарські культури та метали, які служать вхідними матеріалами. Ф'ючерси та похідні інструменти допомагають підвищити ефективність базового ринку, оскільки знижують непередбачені витрати на придбання активу. Наприклад, набагато дешевше і ефективніше довго тривати у ф'ючерсах на S&P 500, ніж копіювати індекс, купуючи кожну акцію.
6. Майбутні ринки є більш ефективними та справедливими
На майбутніх ринках важко торгувати внутрішньою інформацією. Наприклад, хто може напевно передбачити наступну політику Федеральної резервної системи чи погоду на це?
7. Ф'ючерсні контракти - це в основному лише паперові інвестиції
Фактичний запас / товар, що торгується, рідко обмінюється або доставляється, за винятком випадків, коли хтось торгує для хеджування проти зростання цін і приймає товар / акцію після закінчення терміну дії. Ф'ючерси - це звичайно паперова операція для інвесторів, зацікавлених виключно спекулятивним прибутком.
8. Короткий продаж є законним
Отримати короткий вплив на акції можна, продавши ф'ючерсний контракт, і він повністю легальний і стосується всіх видів ф'ючерсних контрактів. Навпаки, не можна коротко продати всі акції, і на різних ринках існують різні норми, деякі забороняють короткий продаж акцій взагалі.
Суть
Ф'ючерси мають великі переваги, які роблять їх привабливими для всіх видів інвесторів - спекулятивних чи ні. Однак позиції з високим важелем та великі розміри контрактів роблять інвестора вразливим до величезних збитків навіть для невеликих рухів на ринку. Таким чином, слід стратегізувати та робити належну ретельність, перш ніж торгувати ф'ючерсами.
