Акції Advanced Micro Devices Inc. (AMD) вже потрапили на ведмежий ринок, знизившись на 22% у порівнянні з найвищим рівнем минулого місяця. Але печія, швидше за все, не скоро закінчиться для інвесторів в AMD. У наступні тижні акції стикаються з великою мінливістю, оскільки торговці опціонами передбачають 20% приросту або зменшення акцій до середини листопада. Більш занепокоєння, технічний аналіз показує, що бичачий імпульс швидко залишає запас, і що він може поринути 10%.
Що дивно у всьому цьому, це те, що аналітики бачать, що компанія дала сильні результати у третьому кварталі 24 жовтня. Але акції виробника чіпів очікували, що це хороша новина, збільшивши акції майже втричі з квітня. Недоліком є те, що акції є одними з найдорожчих у секторі.
Технічний аналіз показує, що бичачий імпульс швидко залишає запас і що він може зануритися на 10%.
Дані AMD від YCharts
Велика мінливість
Опційні торги вказують на величезну невизначеність щодо того, яким шляхом піде акція. Стратегія довгострокових опціонів на термін дії 16 листопада передбачає, що акція може зрости або знизитися на 20% від ціни страйку в розмірі 26 доларів. Купівля одного ставки та дзвінка для створення стратегії варіантів коштує близько 5, 10 доларів. Він розміщує акції у великому діапазоні торгів у розмірі 20, 90 доларів та 31, 15 доларів.
Це ще не все. Мінусова мінливість для цих варіантів також надзвичайно висока - 85%, що приблизно в п’ять разів перевищує мається на увазі мінливість для S&P 500. Волатильність цього разу навіть вище, ніж коли компанія повідомила про результати в липні.
Технічна слабкість
Навпаки, технічні схеми дають чіткіший напрямок для запасу - і це бичачий. З діаграми видно, що акції AMD знизилися з моменту піку у вересні. Якщо акція впаде нижче технічної підтримки на рівні 25, 70 доларів, ймовірно, вона впаде до наступного рівня підтримки на рівні 24, 02 долара, зниження на 10%. Крім того, зараз показник відносної міцності говорить про те, що імпульс залишає запас, оскільки він теж почав знижуватися.
Сильний ріст
За оцінками аналітиків, компанія повідомить, що прибутки зросли на 27% протягом третього кварталу при зростанні доходів на 4%. Аналітики за останній місяць збільшували ці показники заробітку.
Оцінки AMD EPS для даних поточного кварталу за YCharts
Дорогий
Акція виробника мікросхем не є дешевою, торгуючи при співвідношенні PE в 2019 році 39. Це набагато вище, ніж середнє співвідношення PE з 25 найкращих акцій в iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) лише 13, 7. Враховуючи гігантські вигоди акцій та її оцінку, AMD знадобиться величезний прибуток, щоб продовжити активізацію акцій.
