Зміст
- Огляд п’яти сил Портера
- Огляд повітряних ліній Delta
- Галузева конкуренція
- Торгова сила покупців
- Загроза нових абітурієнтів
- Торгова сила постачальників
- Загроза замінників
Компанія Delta Air Lines, будучи одним з найбільших авіаперевізників у світі, стикається з конкурентними викликами та загрозами, які можуть вплинути на її ефективність та прибутковість. Інвестори, зацікавлені в аналізі компанії як потенційної інвестиції, можуть провести фундаментальний аналіз, щоб допомогти їм отримати чітке уявлення про фінансовий стан компанії Delta та її позицію в галузі авіалінії. Ця інформація призводить до кращих інвестиційних рішень, оскільки подорожчання акцій має тенденцію дотримуватися чітких основ. Фундаментальний аналіз починається з вивчення фінансових документів компанії, таких як її фінансова звітність, річні та квартальні звіти та результати діяльності.
Однак найдеревніші інвестори вийдуть за рамки перегляду фінансового стану Delta і вивчать потенційний вплив зовнішніх сил на здоров'я компанії. Одним з найефективніших інструментів для цього є "П'ять сил Портера".
Огляд методу Портера з п’яти сил
"П'ять сил Портера" - це аналітична основа, розроблена в 1979 році професором Гарвардської бізнес-школи Майклом Е. Портером. Метою Портера було розробити ґрунтовну систему оцінювання становища компанії у своїй галузі та розглянути види горизонтальних та вертикальних загроз, з якими компанія може зіткнутися у майбутньому.
Горизонтальні загрози та вертикальні загрози
Горизонтальна загроза - це загроза конкурентній боротьбі, наприклад, клієнти переходять на замінник товару чи послуги, або нова компанія, що виходить на ринок і привласнює частку ринку. Вертикальна загроза - це загроза по ланцюгу поставок, наприклад, покупці або постачальники, що набувають переговорну силу, що можуть поставити компанію в невигідний конкурентний стан.
Модель «П’яти сил» оцінює три потенційні горизонтальні загрози та дві вертикальні загрози. Промислова конкуренція, загроза нових учасників та загроза заміщення представляють горизонтальні загрози. Вертикальні загрози випливають із посиленої переговорної спроможності постачальників та підвищеної переговорної спроможності покупців. Використовуючи рамки "П'яти сил", інвестори можуть визначити найбільш життєздатні загрози для компанії. За допомогою цієї інформації вони можуть оцінити, чи є у компанії створені ресурси та протокол для відповіді на ймовірні виклики.
Ключові вивезення
- Porter's Five Force - це аналітична основа, яка допомагає інвесторам оцінювати компанію, виходячи з її позиції в галузі та видів горизонтальних та вертикальних загроз, з якими вона може зіткнутися в майбутньому. ринок і завоювання частки ринку. Вертикальна загроза ставить компанію в невигідний конкурентний стан, наприклад, покупці або постачальники, що набувають переговорну силу. - веб-сайти та додатки для бронювання подорожей.
Огляд повітряних ліній Delta
Delta Air Lines, Inc. (DAL) - найстаріша авіакомпанія, яка досі працює в США. Компанія була заснована в 1929 році і має штаб-квартиру в Атланті, штат Джорджія. З серпня 2018 року по липень 2019 року Delta займала третє місце за внутрішнім ринком для американських авіакомпаній на рівні 17, 2%, вузько відстаючи від Southwest Airlines на 17, 3%, та American Airlines на 17, 6%. Високий розмір і статус компанії Delta як давній лідер у галузі авіаперевезень допомогли забезпечити її постійний успіх. Станом на жовтень 2019 року ринкова капіталізація компанії становила близько 34, 8 млрд доларів.
Галузева конкуренція
Рівень конкуренції в галузі авіаперевезень високий. Великі авіакомпанії, по суті, літають в ті самі місця з тих же аеропортів приблизно за однаковими цінами. Зручності або відсутність зручностей, які вони пропонують, схожі, а сидіння у вагоні так само тісно, незалежно від того, яку авіакомпанію ви виберете. Традиційними конкурентами Delta є США та США, але компанія також стикається з великою конкуренцією через зростаючу популярність носіїв цінності, особливо Південно-Західного, але також JetBlue та Spirit.
192 мільйони
Кількість перевезених пасажирів Delta Air Lines у 2018 році.
Оскільки досвід подорожей повітряним транспортом для клієнтів надзвичайно подібний, незалежно від того, яку авіакомпанію вони беруть, авіакомпанії постійно загрожують перспективою втрати пасажирів конкурентам. Дельта - не виняток. Якщо клієнт планує забронювати рейс з Х'юстона до Фенікса на Дельті, але сторонній агрегатор цін, наприклад Priceline, виявляє кращу угоду від United, замовник може зробити комутатор простим клацанням миші. Компанія Delta управляє цими конкурентними загрозами за допомогою широких маркетингових кампаній, орієнтованих на усвідомлення бренду та багаторічну репутацію компанії.
Торгова сила покупців
Покупці мають величезну переговорну силу над авіакомпаніями, оскільки витрати та зусилля, необхідні для переходу з одного перевізника на іншого, мінімальні. Поява та надзвичайна популярність сторонніх веб-сайтів із бронювання подорожей та додатків для смартфонів загострюють цю проблему для авіакомпаній. Більшість мандрівників не звертаються безпосередньо до авіакомпанії, наприклад, Delta, щоб забронювати рейс. Вони отримують доступ до сайтів або додатків, які порівнюють тарифи для всіх перевізників, вводять маршрути поїздки, а потім вибирають найменш дорогу угоду, яка відповідає їх графіку.
Delta може реагувати на цю ринкову силу, проводячи дослідження ринку та пропонуючи більш прямі рейси за низькими цінами до напрямків, на яких флайєри найчастіше шукають на сторонніх платформах. Крім того, компанія повинна зміцнювати відносини з компаніями, що займаються кредитними картками, і прагнути запропонувати найкращі програми винагород; Клієнти не люблять перемикати перевізників, коли накопичили те, що вони вважають "безкоштовними" милями у конкретної авіакомпанії.
Загроза нових абітурієнтів
Потенційні нові учасники ринку представляють мінімальну загрозу для Delta. Бар'єри для вступу в галузь авіакомпаній надзвичайно високі. Операційні витрати є величезними, а урядові постанови, якими повинна керуватися компанія, численні та надзвичайно складні. Не існує жодної авіакомпанії, заснованої у 21 столітті, яка б мала навіть 2% ринкової частки. JetBlue, заснована в 1998 році, представляє новітню авіакомпанію, яка робить загрозу в галузі, а частка ринку поки що становить менше третини Delta.
Торгова сила постачальників
Список постачальників авіакомпаній насправді досить довгий. Однак список авіакомпаній, до яких постачальники продають, короткий. Ця асиметрія передає переговорну силу безпосередньо в руки авіакомпаній. Переговорна потужність є особливо сильною для Delta, враховуючи її позицію як другу за величиною світову авіакомпанію за загальним числом пасажирів. Простіше кажучи, постачальники компанії Delta мають сильний стимул підтримувати відносини в добрих стосунках. Delta, ймовірно, може знайти постачальника заміни без проблем, якщо відносини будуть поганими. Навпаки, постачальник навряд чи знайде іншого покупця, здатного замінити обсяг продажу, представлений компанією Delta.
Загроза замінників
Замінник, визначений моделлю "П'ять сил", не є продуктом чи послугою, що безпосередньо конкурує з пропозиціями компанії, але виступає заміною цього. Таким чином, рейс Юнайтед з Нью-Йорка до Лос-Анджелеса не вважається заміною рейсу Delta з однаковими стартовими і кінцевими точками. Прикладами замінників є поїздка на поїзді, машині чи автобусі. Якщо поїздка не дуже коротка, наприклад подорож з Лос-Анджелеса до Лас-Вегаса, немає способів подорожі як життєздатні заміни на авіаперельоти. Нью-Йорк - Лос-Анджелес - це 6, 5 годин. Поїздка займає 41 годину на автомобілі чи автобусі, і поїзд не зможе дістати вас набагато швидше. Поки не з'явиться нова технологія, яка витісняє авіаперельоти як найшвидший і найзручніший спосіб подорожі на великі відстані, Дельта не стикається з малою загрозою від замінних методів подорожі.
