Хедж-фонди, орієнтовані на штучний інтелект та машинне навчання як інструменти для інвестицій, вже давно розглядаються як майбутнє галузі багатьма аналітиками. Однак цифри лютого малюють картину, що є менш оптимістичною. Нещодавній звіт Bloomberg з посиланням на інформацію Eurekahedge показує, що ця група хедж-фондів зафіксувала свій найгірший місяць у лютому.
Погана ефективність була пов'язана з першим виправленням власного капіталу приблизно через два роки, що означає, що взаємозв'язки між активами змінилися, перекинувши стратегії ІІ, які зазвичай розглядалися як надійні показники руху ринку.
Дискреційні фонди б'ють AI Quants
Індекс досліджень хеджних фондів, відстежуючи всі дискреційні фонди, за лютий знизився на 2, 4%. Хоча це не є гарною новиною для цих фондів, проте, тим не менше, ніж новини, що надходять із ШІ та квантових фондів.
Як правило, за той же період індекс ШІ впав на 7, 3%. Більш традиційні кванти, такі як радники з торгівлі товарами (CTA), також зазнали значних втрат під час повернення капіталу.
Питання щодо кількості коштів та залишків для продажу
До тих пір, поки існували кількісні фонди, ці стратегії існували недоброзичливо. Ці зловмисники часто вказують на дві загальні проблеми.
По-перше, чим ефективнішим і успішнішим стає кількісний фонд, тим більше думає, тим менше ймовірність, що галузь хедж-фондів в цілому покладається на людських аналітиків і торговців для проведення роботи. Навіщо працювати з людьми, які є відносно неефективними та схильними до помилок, коли можна програмувати комп’ютери на кращу роботу за менші гроші?
Інша головна турбота про квантові фонди пов'язана з їхньою роллю у продажу. Системи ШІ, що реагують на новини про зміну цін, можуть швидко нагромадити тенденцію продажу, запевняють недоброзичливці стратегії, посилюючи екстремальні коливання.
Аналітики JPMorgan Chase & Co. вважають, що фонди AI, можливо, зіграли саме таку роль у виправленні минулого місяця. Недавня примітка банку свідчить про те, що "вони виявляють, що фонди ДІ, схожі на КТД, ймовірно, відігравали велику роль у виправленні в лютому, змушені знеструмлюватися, отримавши небачені 7, 3% збитки за останній місяць".
Нігол Кулацзян, партнери Quest Партнери, вважає, що стратегії AI, які були спеціально навчені досягти успіху, коли ринок рухається в певному напрямку, можуть бути повністю скинуті цією зміною. Стратегії, які добре працювали під час спокійного ринку биків, раптом виявилися катастрофічними, коли сталася зміна.
Тим не менш, дані Eurekahedge показують інформацію про близько 15 фондів, тому є частина галузі індустріальних фондів, яка не відображена в цьому звіті. Крім того, стратегії AI та машинного навчання дуже широкі, і кошти використовують ці інструменти різними способами. Однак, якщо вірити лютому, ці фонди можуть навчитися робити те, як боротися з бурхливим ринком.
