Що таке основа?
Основа має багато значень у фінансах, але найчастіше йдеться про різницю між ціною та витратами в операції при обчисленні податків. Таке використання стосується "базисної вартості" або "податкової бази" і застосовується, коли приріст капіталу (або збитки) обчислюється для подання податку на прибуток.
Інше визначення полягає в тому, що основою є коливання між спотовою ціною товару, що поставляється, і відносною ціною ф'ючерсного контракту на ту саму фактичну, яка має найменшу тривалість до погашення. "Основа" може також використовуватися для посилань на операції з цінними паперами; Основою цінного папера є його ціна придбання після комісійних або інших витрат.
Розуміння основ
Оскільки термін основа може посилатися на різні ідеї у світі фінансів та інвестицій, приклад кожної може допомогти уточнити, що означає цей термін у кожному контексті.
Основи на ринку ф'ючерсів
На ринку ф'ючерсів основою є різниця між готівковою ціною товару та ціною ф'ючерсів. Це важлива концепція для менеджерів портфелів та трейдерів, оскільки цей взаємозв'язок між готівковими та ф'ючерсними цінами впливає на вартість контрактів, що використовуються при хеджуванні. Оскільки існують прогалини між спотовою та відносною ціною до закінчення терміну дії найближчого контракту, основа не обов'язково є точною.
Крім відхилень, створених через часовий розрив між закінченням терміну дії ф'ючерсного контракту та спотовим товаром, якість продукції, місце доставки та фактичні факти також можуть відрізнятися. Взагалі інвестори використовують цю основу для оцінки прибутковості доставки готівкових коштів або фактичної, а також використовується для пошуку можливостей арбітражу.
Основа як вартість
Основою цінного папера є ціна придбання після комісійних або інших витрат. Він також відомий як база витрат або податкова основа. Цей показник використовується для обчислення прибутків або збитків від капіталу, коли цінні папери врешті продаються. Наприклад, припустимо, що ви купуєте 1000 акцій акцій за 7 доларів за акцію. Основа вашої вартості дорівнює загальній ціні придбання або 7000 доларів.
У контексті ІР, база походить від неоподатковуваних внесків ІРА та перекидання сум після сплати податків. Заробіток на цих сумах відкладається податком, подібно до заробітку від відрахуваних внесків та перекладу сум передподатку. Розподіл сум, що представляють базу в ІРА, не обкладається податком. Однак, щоб забезпечити реалізацію цього режиму без оподаткування, платник податків повинен подати форму IRS 8606 на будь-який рік, коли база додається до IRA, і протягом будь-якого року, коли розподіл здійснюється з будь-якого з традиційних, SEP та / або ПРОСТІ ІРА.
Неподання форми 8606 може призвести до подвійного оподаткування цих сум та штрафу, нарахованого IRS, у розмірі 50 доларів. Наприклад, припустимо, що ваш IRA коштує 100 000 доларів, з яких 20 000 доларів США не підлягали сплаті, або 20% від загальної суми. Це співвідношення бази застосовується до зняття коштів, тому якщо ви вилучите 40 000 доларів США, 20% або 8 000 доларів США вважаються базовими і не оподатковуються.
Ключові вивезення
- У фінансах основа зазвичай використовується для позначення витрат або загальних витрат на інвестиції. Він також може бути використаний для позначення різниці між спотовою ціною активу та відповідним ф'ючерсним контрактом на деривативи. Основа має важливі податкові наслідки, оскільки вона представляє витрати, пов'язані з продуктом.
Приклад Основи
Як приклад для основи у ф'ючерсних контрактах, припустимо, що спотова ціна на нафту становить 50 доларів за барель, а ф'ючерсна ціна на нафту, що постачається через два місяці, становить 54 долари. Основа - 4 долари, або 54 - 50 доларів.
