Що таке поведінкові фонди
Поведінкові фонди - це категорія пайових фондів, яка використовує поведінкове фінансування як основу для своєї інвестиційної стратегії. Менеджери цих фондів, які базуються на порівняно новому підході, вважають, що поведінка людини призводить до певних ринкових неефективностей, якими вони можуть скористатися, щоб отримати кращий прибуток. Поведінкові фонди спостерігають підвищений інтерес серед інвесторів та науковців, враховуючи, що їхній основний принцип відкриває значні можливості для досліджень та аналізу, що дозволяє використовувати широкий спектр інвестиційних стратегій для створення фондів.
Порушення поведінкових фондів
Фінанси поведінки - це відносно нове поле, яке прагне поєднати поведінкову та когнітивну психологічну теорію із звичайною економікою та фінансами, щоб дати пояснення, чому люди приймають нераціональні фінансові рішення. Простіше кажучи, це вивчення поведінки, практики та тенденцій, пов'язаних з фінансами, економікою та прийняттям інвестиційних рішень.
Фонди поведінки та інвестори
Він діє за умови, що різні люди по-різному діють зі своїми грошима. Таким чином, поведінкові фонди прагнуть скористатись аномаліями ціноутворення, які можуть існувати у континуумі між раціональними інвесторами та нераціональними інвесторами, відстежуючи їх настрої та приймаючи рішення. Наприклад, у періоди спаду ринку, наприклад, інвестори мають тенденцію відхилятися від інвестицій, які є принципово обґрунтованими, знижуючи їх ціни. Ці інвестори керуються більшою мірою своїми людськими емоціями, ніж фундаментальними інвестиціями.
Наприклад, під час спаду фондового ринку в США з 2007 по 2009 рік багато інвесторів, що вплинули на емоції, бігли з фондового ринку, що призводило до вигідних покупок для більш вразливих інвесторів. Стратегія поведінкових фондів полягає у використанні таких можливостей придбання акцій та інших інвестицій, яких уникають інші інвестори, за зниженою ціною. Однак незрозуміло, чи поведінкові фонди, що використовують подібні стратегії, насправді перевершили ринок.
Поведінкові фонди: як вони працюють
Інвестиційні стратегії поведінкових фондів можуть переслідувати наступні теми:
- Виявлення ірраціональних упереджень на ринку, які можуть перебільшувати вплив негативних новин, побиваючи ціни на акції набагато глибших рівнів (за недорогих можливостей купівлі), або перегравати вплив позитивних новин, перекачуючи ціни на акції на більш високі рівні (для Можливості короткого продажу з високою вартістю). Ідентифікація акцій, що тимчасово мають нижчі / вищі, ніж очікувані показники (наприклад, співвідношення ціни до прибутку). Порівнюючи їх з іншими основами, такими як кредитний ризик компанії та оцінки, може вказувати на кращі інвестиційні вибори вчасно. Інвестування в акції, які можуть тимчасово слабшати щодо загального ринку на основі ірраціонального обширу, але продовжують мати сильні основи Визначення акцій на основі інших потенційних розробок, що призводять до вигідних можливостей, наприклад, від очікуваного викупу акцій або розбиття акцій.
