Через брак легкого доступу та ліквідності та розмір інвестицій, які потрібні, інвестувати в грецькі державні облігації непросто. Єдиний спосіб інвестувати в них - це придбати їх безпосередньо через банк або брокерську фірму або інвестувати в хедж-фонд, який має значні акції в грецьких державних облігаціях.
Однак, на думку деяких аналітиків, якщо ви готові піти на проблему, необхідну для отримання грецьких облігацій, і у вас є необхідний інвестиційний капітал і дуже толерантність до високого ризику, вони цілком можуть виявитися гідною інвестицією. Наприклад, інвестори, які відважили інвестиції в грецькі облігації безпосередньо перед реструктуризацією грецького боргу в 2012 році, побачили в середньому на 80% прибуток від своїх інвестицій лише за трохи більше шести місяців. Загалом після реструктуризації боргу в 2012 році прибутки грецького державного боргу становлять понад 200%, згідно з індексом суверенних облігацій Bloomberg Greece.
Ризик значний
Вкладення коштів у державні облігації Греції підходять лише найбільш фінансово обґрунтованим та спекулятивним інвесторам з надзвичайно високою толерантністю до ризику. Ризик невиконання грецьких облігацій оцінюється в 75%. Інвестиції в грецький борг по суті приблизно настільки далеко не впевнені речі, наскільки ви можете отримати. Існує цілком реальна можливість втратити кожну копійку мінімум 100 000 доларів США + інвестиції. Тому лише інвестори, які можуть дозволити собі втратити такі гроші, повинні навіть розглянути грецький борг як можливу інвестицію.
Аргумент позитивного повернення
Аргументи щодо вкладення грошових боргів, що погашаються, є по суті дворазовими. Перший - це переконання, що грецька економіка та грецький уряд не просто повністю згортаються і не виконають будь-які зобов’язання, які можна уявити в усьому світі. Хоча це не дано, прихильники інвестицій у грецький борг стверджують, що такий катастрофічний тотальний крах насправді не є серед можливих можливостей і що загальна кількість суддів надто песимістична. Греція перебуває у фінансовому безладі, але це таке безладдя, що на даний момент, що про єдиний напрямок, що залишився, може бути одним із покращення вгору. Це призвело до того, що декілька довгострокових інвестиційних аналітиків рекомендували купувати грецькі 30-річні облігації.
Другим елементом аргументу щодо інвестування грецького боргу є той факт, що завдяки реструктуризації боргу в 2012 році, окрім своїх поточних облігаційних зобов’язань, уряд Греції не має інших значних боргових зобов’язань до 2023 року. Це був аргумент, висунутий JP Morgan Переслідуйте, коли в 2014 році він рекомендував придбати п'ятирічні грецькі облігації, термін погашення яких у 2019 році, задовго до цієї дати 2023 року.
Як придбати грецькі облігації
Насправді існує лише пара проспектів для придбання грецьких облігацій. На даний момент ETF-коди з грецьких облігацій не доступні. Є кілька хедж-фондів, таких як Третя точка Дана Лоба, які зробили значні інвестиції в грецький борг, але вони не представляють інвестицій виключно в грецькі облігації. В основному єдині варіанти придбання грецьких облігацій проходять через банк або брокерську фірму, і будь-який варіант вимагає мінімальних інвестицій у розмірі понад 100 000 доларів.
Більшість великих банків, таких як JP Morgan або Citibank, можуть придбати грецькі облігації для інвестора. Однак через дуже низьку ліквідність на ринку необхідна мінімальна покупка - 100 000 євро, трохи більше 100 000 доларів.
Інший варіант - пройти через брокерські фірми, такі як Fidelity або Charles Schwab. Грецькі облігації не вказані як доступні інвестиції на їх веб-сайтах, але ви можете зв’язатися з брокером, що спеціалізується на іноземних облігаціях, щоб зробити покупку від вашого імені. Знову ж таки, необхідні мінімум 100 000 доларів США + інвестиції, і через надзвичайно низьку ліквідність на ринку, брокер не може гарантувати управління вигідною ціною придбання.
