Незважаючи на те, що його колеги в телекомунікаційному просторі роблять великі кроки на нові ринки з придбанням заголовків, Verizon Communications Inc. (VZ) була відносно тихою. Оскільки торги акціями складали скромні 3, 1% за рік (YTD) проти 6, 8% зростання на S&P 500 за той самий період, компанія могла побачити великі прибутки вперед через міцні основи свого основного бізнесу з продажу телефонів у США, як викладено в недавній історії Баррона.
"Основи бездротового зв’язку в США перетворилися на розріз", - написав аналітик Deutsche Bank Меттью Нікнам у примітці, відповідаючи на останні квартальні результати Verizon, опубліковані 24 липня. У другому кварталі інвестори аплодували Verizon за розміщення прибутку, що перевищує прогнози вулиці, при цьому збільшуючи загальний дохід, включаючи приріст бездротового зв'язку, незважаючи на те, що галузь постраждала від тривалої цінової війни. Телекомунікаційному гіганту, що базується в Нью-Йорку, також вдалося утримати низький рівень клієнтів, відзначивши зростання кількості клієнтів по телефону, розширивши вільний грошовий потік (FCF) та погасивши борг.
Для Verizon, зберігаючи його, просто повертається
Verizon пролетів порівняно з радіолокаторами порівняно зі своїми телекомунікаційними колегами. Rival T-Mobile US Inc. (TMUS) переслідував конкурента Sprint у галузі угоди на суму 26 мільярдів доларів, яку розглядають правоохоронці, в той час як AT&T Inc. (T) збільшується вдвічі в телевізійній мережі та в кіностудіях з 85 мільйонів доларів. мільярд поглинання Time Warner, як зазначив Баррон. Злиття отримало схвалення суду, але воно оскаржене Міністерством юстиції. Баррон припустив, що залишатися в кулуарі - це правильна стратегія для Verizon.
"Хоча AT&T залишається занепокоєний зниженням підписки на кабель, Verizon тримає свої можливості відкритими для ліцензій на вміст. І хоча T-Mobile бере на себе ризик інтеграції злиттів, Verizon отримує таку ж користь від консолідації галузі", - написав Джек Хауф Баррона.
Оскільки Баррон вперше рекомендував акції Verizon в листопаді, знижуючи страхи перед ціновою конкуренцією, акції набрали приблизно 20% - подвоївши приріст S&P 500. Ще є місце для запуску, оскільки акція залишається "за розумною ціною, що становить менше 12 разів на прогнозований в цьому році заробіток проти 17, 5 разів для S&P 500", написав Хоф. Хоча інвестори можуть очікувати двозначного приросту акцій, вони також виграють від 4, 3% дивідендної доходності Verizon, приблизно того, що інвестори облігацій отримують в даний час на висококласні корпоративні випуски, пише Barron's.
Verizon диверсифікується за межами бездротового зв'язку зі своїм Fios для широкосмугового обслуговування та сегментом під назвою Oath, який складається з медіа-активів, за якими фірма вважає, що принесе більший прибуток із зростанням стільникового зв'язку 5G нового покоління.
