Що таке Клікет?
Клітка, яка також називається "грохот варіантом", - це ціна варіантів грошових коштів (банкомат), або "ставки", і "дзвінків", коли кожен наступний варіант стає активним, коли закінчується термін дії попереднього.
Ключові вивезення
- Клітка, яка також називається "варіантом храповика", - це серія варіантів грошових коштів (банкомат), або ставок, або виклик, де кожен наступний варіант стає активним, коли закінчується термін дії попереднього. Загальна премія та точні дати скидання відомі під час здійснення транзакцій із клієнтом. Власники кліток можуть вирішити отримати свою виплату, коли термін дії кожного варіанта закінчується, або чекати, поки вся серія розіграється, щоб отримати суму всіх виплат під час погашення.
Розуміння Клікету
Клікет - це екзотичний варіант опціону, який встановлюється грошовими коштами, який встановлюється на визначені дати, а потім скидає свою страйкову ціну, виходячи з ціни базового цінного папера на момент розрахунку. Кожен новий параметр у складі клітини набирає чинності після закінчення терміну дії попереднього варіанту. Загальна премія та точні дати скидання відомі під час здійснення транзакції. Інвестори можуть вирішити отримувати свою виплату, коли термін дії кожної опції закінчується, або чекати, поки не вийде вся серія.
Клітка - це низка варіантів старту вперед, всі пов'язані один з одним. Кожен варіант форвардного старту являє собою попередню покупку опції "поставити" або "зателефонувати" з ціною страйку (на банкоматі), яка визначатиметься пізніше, як правило, коли опція стає активною. Опція початку вперед стає активною в певну дату в майбутньому. Премія виплачується заздалегідь, тоді як час до закінчення терміну дії та основна ціна цінних паперів встановлюються в момент придбання опціону переднього старту.
Якщо на першу дату розрахунку основна ціна цінних паперів торгує нижче страйкової ціни опціону (для дзвінка), вона втрачає чинність і скидається до ціни базового цінного папера на момент розрахунку. Якщо наприкінці наступного розрахунку основні торги цінних паперів перевищують новий страйк, власник може обрати різницю між ринковою ціною базового цінного папера та ціною страйку. Крім того, власник може дозволити їзді отримувати суму всіх виплат при погашенні.
Основна перевага ініціації кліки полягає в тому, що якщо інвестор очікує зростання волатильності, вони можуть зафіксувати свої прибутки на заздалегідь визначених рівнях і таким чином максимізувати загальну прибутковість свого портфеля.
Клікетний приклад
Наприклад, трирічний варіант клікету зі страйком у 1000 доларів втрачає силу на перший рік, якщо базовий рівень закриється на рівні 900 доларів. Ця вартість (900 доларів США) була б тоді новою ціною страйку на наступний рік, і якщо базовий рахунок буде складати 1200 доларів, власник отримає виплату, і страйк повернеться до цього нового рівня. Більш висока волатильність забезпечує кращі умови для інвесторів для отримання прибутку.
Клікет, подібний до азіатських варіантів
Азіатський варіант - тип опціону, коли виплата залежить від середньої ціни базового активу протягом певного періоду часу, на відміну від стандартних опціонів (американських та європейських), де виплата залежить від ціни базового активу на рівні конкретний момент часу (зрілість). Ці варіанти дозволяють покупцеві придбати (або продати) базовий актив за середньою ціною замість спотової ціни.
Клікети періодично визначають виплати протягом життя варіантів; тож у певному сенсі вони діють як азіатські варіанти із середньою ціною. Звичайно, математика не однакова, тим більше, що по ходу шляху можуть бути нульові виплати, оскільки окремі варіанти вперед старту втрачають силу.
