На перший погляд, здавалося б, ринок криптовалют мертвий. Оцінки основних монет на біржах знижуються більше ніж на 50% з початку поточного року. Після встановлення рекордів ринок початкових пропозицій монет (ICO) охолонув і інвестиції знизилися до найнижчих мінімумів.
Але процвітає один куточок криптовалют.
Згідно з даними JMP Securities, фірми з інвестиційного банкінгу та управління активами, активність злиття та поглинання в криптовалютах зросла більш ніж на 200 відсотків. Минулого року було свідком 47 загальних угод, пов’язаних з блокчейн та криптовалютами. Цього року ця кількість зросла до 115, і, за оцінками JMP, до 145 угод відбудеться 145 угод. Зазвичай діяльність з моніторингу та оцінювання відбувається за кордоном і має середній розмір 100 мільйонів доларів.
Чому буває криптовалюта M&A?
Поштовхом до зростання активності є більша обізнаність про біткойн та технології blockchain.
Минулого року, коли криптовалюта та технологія blockchain здобули основний профіль, існуючі криптопрогравачі прийняли придбання як спосіб швидкого відстеження своїх планів зростання. Наприклад, найбільша у світі біржа криптовалют за рахунок обсягу торгів Binance придбала Trustwallet для розширення своїх товарних пропозицій. Так само Coinbase, найбільший обмін в Північній Америці, придбав для своєї команди криптовану соціальну мережу Earn.com.
Створені гравці та приватний капітал, що інвестують в криптовалюти та блокчейн, мають різний набір мотивацій, що керують їх придбаннями. Сатья Баджпай, лідер відділу Blockchain та Digital Assets в JMP Securities, заявила, що організації купують стартапи та компанії для спроби вступу в цю галузь шляхом придбання технологій та продуктів. "Ця галузь схожа на біговій доріжці - єдиний спосіб не відставати від бігової доріжки - це продовжувати працювати, інвестуючи в нові технології", - сказав він. Швидкий темп бігової доріжки гарантуватиме, що невеликі компанії будуть оснащені, перш ніж вдосконалити свою продукцію. "Як тільки компанія стає цікавою, її купують - розмір угод може залишатися невеликим, але кількість угод збільшуватиметься, тому що це найбільш життєздатний і найшвидший спосіб зростати в цьому середовищі", - сказав Баджпай.
Оцінка зі знижкою
Зростання активності в галузі злиттів та оцінок також має цікаву зворотну кореляцію з ринками криптовалют. Кілька стартапів та криптовалютних компаній ранньої стадії під кінець минулого року підготували шаленство та ринок криптовалют ICO для запуску проектів на основі токенів.
Але домінування і вплив біткойна на криптовалютах відкинуло їхні плани. Оригінальна криптовалюта знизилася до мінімуму з початку цього року і затягла ринки криптовалют разом із нею. Кінцевим результатом є те, що жетони, котируються на біржах криптовалют, також вийшли з ладу, що дозволило інвесторам та компаніям, що придбали компанію, запускати їх та купувати їх за зниженими цінами.
Bajpai з JMP Securities заявив, що в криптовалютах і поглинаннях було недооцінено активи. "Навіть для великого бізнесу вартість жетону залишається співвідносною з біткойнами, що може створити ідеальну можливість для стратегічних покупців", - сказав він.
