Що таке економічний капітал?
Економічний капітал - це міра ризику з точки зору капіталу. Більш конкретно, це необхідний обсяг капіталу (як правило, у фінансових послугах) для того, щоб він залишався платоспроможним з огляду на свій профіль ризику.
Економічний капітал обчислюється внутрішньо компанією, іноді використовуючи власні моделі. Отримане число - це також кількість капіталу, який фірма повинна мати для підтримки будь-яких ризиків, які вона бере на себе.
Ключові вивезення
- Економічний капітал - це кількість капіталу, необхідного компанії, щоб пережити будь-які ризики, які вона бере на себе. По суті це спосіб вимірювання ризику. Фінансові компанії надають внутрішній розрахунок економічного капіталу. Економічний капітал не слід плутати з регулятивним капіталом (також відомим як вимога до капіталу).
Економічний капітал відрізняється від регулятивного капіталу, також відомий як вимога до капіталу.
Що таке економічний капітал?
Розуміння економічного капіталу
Економічний капітал використовується для вимірювання ринкових та операційних ризиків у фінансовій організації. Заходи щодо економічного капіталу ризикують використовувати економічні реалії, а не норми бухгалтерського обліку та регулювання, які іноді можуть бути оманом. Як результат, вважається, що економічний капітал дає більш реалістичне уявлення про платоспроможність фірми.
Процес вимірювання економічного капіталу передбачає перетворення заданого ризику на суму капіталу, який необхідний для його підтримки. Розрахунки базуються на фінансовій потужності установи (або кредитному рейтингу) та очікуваних збитках.
Фінансова міцність - це ймовірність того, що фірма не стане неплатоспроможною протягом періоду вимірювання, інакше вона відома як рівень довіри в статистичному розрахунку. Очікувані збитки фірми - це очікувані середні збитки за період вимірювання. Очікувані збитки представляють витрати на ведення бізнесу і зазвичай поглинаються операційними прибутками.
Залежність між частотою втрат, сумою збитків, очікуваною втратою, фінансовою міцністю або рівнем довіри та економічним капіталом можна побачити на наступному графіку:
Зображення Джулі Банг © Інвестопедія 2019
Розрахунки економічного капіталу та їх використання у співвідношенні ризик / винагорода показують, які напрями діяльності банку слід проводити, щоб найкраще використовувати компроміс ризик / винагорода. Заходи щодо ефективності використання економічного капіталу включають: рентабельність капіталу, регульованого під ризик (RORAC); прибутковість капіталу з урахуванням ризику (RAROC); та, економічна додана вартість (EVA). Бізнес-підрозділи, які краще працюють на таких заходах, можуть отримати більше капіталу фірми для оптимізації ризику. Ціннісні ризики (VaR) та подібні заходи також ґрунтуються на економічному капіталі та використовуються фінансовими установами для управління ризиками.
Приклад економічного капіталу
Банк хоче оцінити профіль ризику свого кредитного портфеля на наступний рік. Зокрема, банк хоче визначити обсяг економічного капіталу, необхідного для поглинання збитків, що наближається до позначки 0, 04% у розподілі збитків, що відповідає 99, 96% довірчого інтервалу.
Банк визначає, що довірчий інтервал 99, 96% приносить економічному капіталу 1 мільярд доларів США, що перевищує очікувані (середні) збитки. Якщо у банку був дефіцит економічного капіталу, він може вжити таких заходів, як збір капіталу або підвищення стандартів андеррайтингу для свого кредитного портфеля, щоб підтримувати бажаний кредитний рейтинг. Банк міг би надалі розбити свій кредитний портфель, щоб оцінити, чи профіль ризику-винагороди свого іпотечного портфеля перевищує його особистий кредитний портфель.
