Фінансовий ризик проти бізнес-ризик: огляд
Фінансовий ризик та бізнес-ризик - це два різних типи попереджувальних знаків, які інвестори повинні досліджувати, розглядаючи питання про інвестицію. Фінансовий ризик відноситься до здатності компанії керувати своїм боргом та фінансовим важелем, тоді як бізнес-ризик означає здатність компанії генерувати достатній дохід для покриття своїх операційних витрат.
Альтернативним способом розгляду різниці є розгляд фінансового ризику як ризику того, що компанія може виконати дефолт у своїх боргових виплатах та бізнес-ризик як ризик того, що компанія не зможе функціонувати як прибуткове підприємство.
Фінансовий ризик
Фінансовий ризик компанії пов'язаний із використанням фірмою фінансових важелів та борговим фінансуванням, а не з операційним ризиком зробити підприємство прибутковим підприємством.
Фінансовий ризик пов'язаний зі здатністю компанії генерувати достатній грошовий потік, щоб мати змогу здійснювати виплату відсотків за фінансування або виконувати інші зобов'язання, пов'язані з боргом. Компанія з відносно більшим рівнем боргового фінансування несе більш високий рівень фінансового ризику, оскільки існує більша можливість того, що компанія не зможе виконати свої фінансові зобов’язання та стати неплатоспроможною.
Деякі фактори, які можуть вплинути на фінансовий ризик компанії, - це зміни процентних ставок та загальний відсоток його боргового фінансування. Компанії, які мають більший обсяг фінансування власного капіталу, перебувають у кращому становищі для вирішення свого боргового тягаря. Одним із основних співвідношень фінансових ризиків, які аналітики та інвестори вважають для визначення фінансової стійкості компанії, є коефіцієнт боргу / власного капіталу, який вимірює відносний відсоток боргу та власного фінансування.
Коефіцієнт боргу / власного капіталу = загальна пасив / власний капітал
Ризик обміну валюти є частиною загального фінансового ризику для компаній, які здійснюють значну кількість бізнесу в зарубіжних країнах.
Бізнес-ризик
Діловий ризик стосується основної життєздатності бізнесу - питання про те, чи зможе компанія здійснити достатній обсяг продажів та генерувати достатній дохід для покриття своїх операційних витрат та отримання прибутку. Хоча фінансовий ризик пов'язаний з витратами на фінансування, бізнес-ризик пов'язаний з усіма іншими витратами, які бізнес повинен покрити, щоб залишатися операційними та функціонувати. Ці витрати включають зарплату, витрати на виробництво, оренду приміщень, а також службові та адміністративні витрати.
На рівень ділового ризику компанії впливають такі фактори, як вартість товарів, норма прибутку, конкуренція та загальний рівень попиту на продукцію чи послуги, які вона продає.
Спеціальні міркування
Діловий ризик часто класифікують на систематичний та несистемний ризик. Систематичний ризик відноситься до загального рівня ризику, пов'язаного з будь-яким бізнесом, основного ризику, що виникає внаслідок коливання економічних, політичних та ринкових умов. Систематичний ризик - це властивий бізнес-ризик, який компанії, як правило, мало контролює, окрім їх здатності передбачати та реагувати на зміни умов.
Несистематичний ризик, однак, відноситься до ризиків, пов'язаних із конкретним бізнесом, в якому займається компанія. Компанія може знизити рівень несистемного ризику за допомогою правильних управлінських рішень щодо витрат, витрат, інвестицій та маркетингу. Операційний леверидж та вільний грошовий потік - це показники, які інвестори використовують для оцінки операційної ефективності компанії та управління фінансовими ресурсами.
Ключові вивезення
- Фінансовий ризик відноситься до здатності компанії керувати своїм боргом та фінансовим важелем. Під бізнес-ризиком розуміється здатність компанії генерувати достатній дохід для покриття своїх операційних витрат. З фінансовим ризиком існує занепокоєння, що компанія може не виконати свої боргові виплати. Маючи ризик для бізнесу, стурбованість полягає в тому, що компанія не зможе функціонувати як прибуткове підприємство.
