Що таке коефіцієнт оборотності основних засобів?
Коефіцієнт оборотності основних фондів (FAT), як правило, використовується аналітиками для оцінки ефективності роботи. Цей коефіцієнт ефективності порівнює чистий обсяг продажів (звіт про прибуток) та основні засоби (баланс) і вимірює здатність компанії генерувати чисті продажі за рахунок своїх інвестицій в основний капітал, а саме в нерухомість, обладнання та обладнання (ЗНЗ).
Баланс основних фондів використовується у вигляді чистої накопиченої амортизації. Загалом, більший коефіцієнт оборотності основних фондів свідчить про те, що компанія більш ефективно використовує інвестиції в основні засоби для отримання доходу.
Формула коефіцієнта оборотності активів є
Сігналы абмеркавання FAT = Середній обсяг основних фондів продажів, де: Чистий продаж = Валовий обсяг продажів, менший прибуток та надбавки Середній показник основних засобів = 2NABB - кінцевий баланс NABB = Початковий баланс чистих основних фондів
Коефіцієнт обороту з фіксованим активом
Про що вам говорить коефіцієнт оборотності основних засобів?
Коефіцієнт оборотності основних фондів зазвичай використовується як показник у виробничих галузях, які здійснюють значні закупівлі ПДВ з метою збільшення обсягу виробництва. Коли компанія здійснює такі значні закупівлі, мудрі інвестори уважно стежать за цим співвідношенням у наступні роки, щоб побачити, чи можуть нові основні засоби компанії винагородити її збільшенням продажів.
В цілому інвестиції в основні засоби, як правило, є найбільшою складовою загальних активів компанії. Коефіцієнт FAT, обчислений щорічно, побудований так, щоб відображати, наскільки ефективно компанія, а точніше, керівна команда компанії, використовувала ці значні активи для отримання доходу для фірми.
Інтерпретація коефіцієнта обороту нерухомого майна
Більш високий коефіцієнт оборотності свідчить про більшу ефективність управління інвестиціями в основний капітал, але не існує точного числа чи діапазону, який диктує, чи ефективно компанія отримує дохід від таких інвестицій. З цієї причини для аналітиків та інвесторів важливо порівняти останнє співвідношення компанії як із його власними історичними коефіцієнтами, так і зі значеннями коефіцієнтів від рівних компаній та / або середніх коефіцієнтів для галузі в цілому.
Хоча коефіцієнт FAT має важливе значення в певних галузях, інвестор або аналітик повинен визначити, чи знаходиться досліджувана компанія у відповідному секторі чи галузі, щоб співвідношення, яке слід обчислити, перш ніж надати їй велику вагу.
Основні засоби різко різняться від одного типу до іншого. Як приклад, розглянемо різницю між Інтернет-компанією та виробничою компанією. Інтернет-компанія, як-от Facebook, має значно меншу базу основних фондів, ніж виробничий гігант, такий як Caterpillar. Зрозуміло, що в цьому прикладі коефіцієнт оборотності основних фондів Caterpillar має більш важливе значення і повинен мати більшу вагу, ніж коефіцієнт FAT Facebook.
Ключові вивезення
- Коефіцієнт оборотності основних фондів показує, наскільки ефективно компанія отримує продажі за рахунок наявних основних фондів. Більш високий результат коефіцієнта означає, що керівництво використовує свої основні засоби ефективніше. Високий коефіцієнт FAT нічого не говорить про здатність компанії генерувати міцні показники прибуток або грошові потоки.
Різниця між коефіцієнтом фіксованого активу та коефіцієнтом обороту активів
Коефіцієнт оборотності активів використовує загальні активи замість того, щоб орієнтуватися лише на основні фонди, як це зроблено у співвідношенні FAT. Використання загальних активів виступає показником ряду рішень керівництва щодо капітальних витрат та інших активів.
Обмеження використання фіксованого коефіцієнта активів
Компанії, що мають циклічні продажі, можуть мати гірші коефіцієнти у повільні періоди, тому їх слід розглядати протягом кількох різних періодів часу. Крім того, менеджмент може передати виробництво на аутсорсинг, щоб зменшити залежність від активів та покращити його коефіцієнт FAT, в той час як все ще намагається підтримувати стабільні грошові потоки та інші основи бізнесу.
Компанії з високим коефіцієнтом оборотності активів все ще можуть втратити гроші, оскільки кількість продажів, створених основними фондами, нічого не говорить про здатність компанії генерувати солідний прибуток або здоровий грошовий потік.
