Що таке плаваюча ціна?
У договорі свопу плаваюча ціна - це ціна, яка залежить від рівня змінної, наприклад, відсоткової ставки, курсу валюти чи ціни активу. Більшість свопів включають плаваючу і нерухому ногу, хоча можна, щоб обидві ноги були плаваючими.
Сторона, що сплачує плаваючу ставку, очікує, що ця ставка знизиться протягом терміну дії свопу.
Розуміння плаваючої ціни
Своп - це угода між двома сторонами про обмін послідовностями грошових потоків протягом визначеного періоду часу. Зазвичай на момент укладення договору принаймні один із цих рядів грошових потоків визначається випадковою або невизначеною змінною, наприклад процентною ставкою, курсом іноземної валюти, ціною акцій або ціною товару.
Однак найпоширенішим і найосновнішим типом свопів є звичайний своп процентної ставки ванілі, за яким слідує другий за поширеністю валютний своп.
За допомогою простого свопу процентної ставки на ваніль Сторона А погоджується сплатити Стороні B заздалегідь встановлену фіксовану ставку відсотка за умовною основою на конкретні дати протягом визначеного періоду часу. Одночасно Сторона В погоджується здійснювати виплати, виходячи з плаваючої процентної ставки Стороні А за тією ж умовною основною сумою на ті самі визначені дати за той самий визначений часовий період.
Звичайна ванільна заміна
У простому ванільному свопі два грошові потоки сплачуються в одній валюті. Зазначені дати платежів називаються датами розрахунків, а часи між ними називаються періодами розрахунків. Оскільки свопи - це індивідуальні договори, виплати відсотків можуть здійснюватися щорічно, щоквартально, щомісяця або в будь-який інший інтервал, визначений сторонами.
Хоча потік з фіксованою ставкою не змінюється протягом тривалості свопу, потік з плаваючою ставкою періодично змінюється. Плаваюча ставка буде коригуватися як основна процентна ставка, змінюватися відповідно до ринкових умов. Орієнтовним показником часто є LIBOR, але також може бути дохідність за однорічною казначейською службою США або іншою процентною ставкою.
Дві сторони, названі контрагентами, укладають операції своп-фіксованого періоду, щоб зменшити їх вплив змінам процентних ставок або намагатися отримати прибуток від зміни процентних ставок.
Валютний своп
При валютному свопі два контрагенти обмінюють основні та фіксовані відсоткові платежі за позикою в одній валюті на основні та фіксовані виплати відсотків за аналогічним кредитом в іншій валюті. На відміну від своп процентної ставки, сторони валютного свопу будуть обмінювати основні суми на початку та наприкінці свопу. Дві вказані основні суми встановлюються так, щоб вони були приблизно однакові однаково, враховуючи обмінний курс під час ініціювання свопу.
Тут плаваюча ціна - це обмінний курс між двома валютами.
