Які ефекти в іноземній валюті?
Ефекти в іноземній валюті - це прибутки або збитки від іноземних інвестицій внаслідок зміни відносної вартості активів, виражених в іноземній валюті. Зростаюча внутрішня валюта означає, що іноземні інвестиції матимуть менший прибуток при конвертації в місцеву валюту. З іншого боку, зниження національної валюти країни збільшить дохідність іноземних інвестицій у національній валюті.
КЛЮЧОВІ ТАКЕЙСИ
- Ефекти в іноземній валюті - це прибутки або збитки від іноземних інвестицій через зміни відносної вартості активів, виражених в іноземній валюті. Інвестор отримає найбільше, коли вартість їх міжнародних інвестицій збільшиться разом з валютою. а також прибутки. ETF, що обертається валютою, дозволяє роздрібним інвесторам займати позиції в іноземних акціях та облігаціях, не турбуючись про вплив іноземної валюти.
Розуміння ефектів іноземної валюти
Іноземні інвестиції ускладнюються коливанням валюти та конвертацією між країнами. Якісна інвестиція в іншу країну може втратити гроші через те, що валюта цієї країни зменшилась. Іноземний борг, який використовується для придбання внутрішніх активів, також призвів до банкрутства багатьох ринкових економік, що розвиваються.
Рух у валютах може суттєво вплинути на прибуток від іноземних інвестицій. Інвестування в цінні папери, виражені у валюті, що цінується, може збільшити загальну віддачу. Однак інвестування в цінні папери, деноміновані в валюті, що знецінюється, може зменшити прибуток.
На товарні ринки також впливають ефекти в іноземній валюті, особливо сила долара США. Більшість товарів оцінюються в доларах США, тому вони можуть помітно знизити світовий попит, коли ця валюта сильна. Цей нижчий попит може безпосередньо вплинути на прибуток товаровиробників.
Інвестуючи в іноземні цінні папери, на прибуток впливають як ефективність первинної інвестиції, так і іноземна валюта. Деякі інвестори шукають можливості вирівняти ефект в іноземній валюті з бичачими ринками запасів. Інші, хто менше знає валютні ринки або знижує толерантність до ризику, намагаються зменшити ефект іноземних цін.
Переваги валютних ефектів
Інвестор отримає найбільше, коли вартість їх міжнародних інвестицій збільшиться разом з валютою. Хоча ризик вищий, також є більше потенціалу для отримання прибутку. Протягом багатьох періодів основні фондові ринки та їх валюти рухалися в тому ж напрямку.
Бичачий фондовий ринок часто залучає іноземних інвесторів і зміцнює валюту, але процес може зайти занадто далеко. Наприклад, сила японської єни і ніккеї підсилили один одного протягом 1980-х років. Однак зростаюча вартість ієни підірвала міжнародну конкурентоспроможність японських компаній, і Nikkei врешті-решт впала. Іноземні інвестори постраждали менше під час краху, оскільки тривала компенсація ієни частково компенсується в Nikkei.
На ринках, що розвиваються, підвищення курсу валюти часто є частиною процесу розвитку. Більшість країн, що розвиваються, мають значно вищі середні доходи в паритеті купівельної спроможності, ніж у доларах США. Це може бути вказівкою на занижену валюту. Нація, що розвивається, зазвичай росте більш фінансово відповідальною, а внутрішні ціни стають стабільнішими в міру розвитку розвитку. Валюта країни, що розвивається стає менш ризикованою, тому вона цінує. Інвестори на ринках, що розвиваються, можуть отримати подвійний прибуток. Перший приріст - від зростання ринків, що розвиваються, а другий - від зміцнення їх валют.
Недоліки валютних ефектів
Іноземні валюти можуть як посилити втрати, так і прибутки. У період з 2010 по 2019 рік акції США та долар США, як правило, переважали на міжнародних ринках. Як результат, американцям, які інвестують на зовнішні ринки, часто доводилося стикатися з меншою віддачею від акцій та валютними втратами одночасно.
Міжнародні інвестори можуть вирішити захистити від ризиків від небажаного руху іноземних валют. Вони можуть хеджувати, тому що вони є бичачими на іноземній компанії або фондовому індексі та покладаються на валюту країни. Деякі інвестори вважають, що, хоча запаси будуть збільшуватися в довгостроковій перспективі, рух іноземної валюти є принципово непередбачуваним. Якщо ця віра вірна, то валютний ризик - це некомпенсований ризик, що вкрай небажано. Нарешті, інвестор може захотіти переваги міжнародної диверсифікації, але не має розуміння руху цін в іноземній валюті.
Інвестори не повинні думати, що хеджування валюти здійснюється лише для складних або заможних інвесторів. ETF з обмінною валютою дозволяють роздрібним інвесторам займати позиції в іноземних акціях та облігаціях, не турбуючись про ефекти в іноземній валюті. Можна придбати ці біржові фонди (ETF) так само легко, як можна придбати акції у вітчизняної фірми.
Приклад реального світу
Наприклад, німецький фондовий індекс DAX досяг перших рекордів протягом першого кварталу 2015 року. Однак американці, які інвестували в DAX за цей час, побачили б, що їх прибуток вдарив через падіння євро. Повернення курсу євро протягом 2017 року дало хороші прибутки американцям, які інвестували в DAX, хоча сам індекс здебільшого не змінився.
