З віковою групою 75-ти плюс, яка зростатиме щорічно між 4% і 5% з 2020 по 2030 рік, легко зрозуміти, чому інвестиційні трести в сферу охорони здоров’я (REITs) привертають значну увагу інвесторів. Станом на травень 2019 року вони становлять приблизно 13% американського сектору REIT за ринковою капіталізацією. Окрім сприятливої демографічної статистики, ці ЗНО реалізують деякі найпривабливіші доходи від дивідендів у межах індексу S&P 500.
Незважаючи на довгий перспективний прогноз, цей підгалузевий сектор охорони здоров'я не позбавлений своїх проблем. Будівництво нерухомості в галузі охорони здоров'я - зокрема житла для старих - зростає з 2015 року, оскільки розробники передбачають, що старіє когорта бебі-буму. Прогнозоване зростання поставок на 4% на рік з 2015 по 2022 рік може спричинити за собою надмірне постачання.
Окрім того, ЗПСО в галузі охорони здоров'я залишається вразливим до політичного ризику під час проведення виборів 2020 року. Поправки або повне скасування Закону про доступну допомогу та дебати навколо пропозицій "Medicare для всіх" можуть потенційно змінити державні витрати та політику відшкодування.
З технічної точки зору, декілька РЕІТ з охорони здоров’я з великими коштами опустилися нижче рівня підтримки, після того, як у квітні відбулися нові максимуми в 52 тижні. Крім того, між ціною та відносним індексом міцності (RSI) утворилися ведмежі розбіжності, які додають переконань до поломки.
Торговці, які хочуть згасати нерухомість у сфері охорони здоров’я, повинні розглянути можливість скорочення одного з цих трьох найменувань лідерів у галузі, використовуючи торгову тактику, викладену нижче.
Welltower Inc. (WELL)
Толедо, штат Огайо, компанія Welltower Inc. (WELL), має різноманітне портфоліо медичних послуг, що містить понад 1500 об'єктів нерухомості, що включає в себе житло для старших людей, медичні кабінети та центри медичної допомоги / центри післяохоронної допомоги. Його властивості лежать на ринках високого зростання в США, Канаді та Великобританії. Нещодавно REIT надав капітал в обмін на 75% власності в місті Шарлотт, проект Північної Кароліни Pappas Properties, середнього міста із змішаним використанням, який включає дві будівлі, які закріплені Atrium Health. Аналітики мають 12-місячну цінову акцію на акціях Welltower на рівні 77, 44 долара, що на 1, 8% вище ціни закриття в четвер на 76, 08 долара. Станом на 10 травня 2019 року акції Welltower мають ринкову обмеження у розмірі 30, 81 мільярда доларів, випускають 4, 67% дивідендної доходності та торгують на 10, 86% за рік (YTD).
Ціна акцій Welltower порушила підтримку довгострокової тенденції в середині квітня, що вказує на те, що продавці можуть контролювати цінові дії. Ведмежа розбіжність між останнім максимумом коливань і останніми піковими показниками показника RSI свідчить про зменшення темпу росту вгору. Поправка до лінії висхідного тренду, яка зараз виступає в якості опору, забезпечує відповідну точку короткого входу в продаж. Тим, хто береться за торгівлю, варто розглянути можливість придбання, якщо ціна впаде до 200-денного простого ковзного середнього (SMA). Управляйте ризиком, розміщуючи замовлення на зупинку збитків трохи вище рівня середнього березня на рівні 78, 24 долара.
Ventas, Inc. (VTR)
Ventas, Inc. (VTR), що має ринкову вартість 22, 29 мільярдів доларів, володіє різноманітним портфелем приблизно 1200 активів у США, Канаді та Великобританії. Активи компанії, що займаються охороною нерухомості, складаються з житлових будинків, медичних кабінетів, лікарень, служб життя та закладів післяохоронної допомоги. Аналітики бачать, що прибуток за цілий рік зростає на 18, 4%, але при співвідношенні ціна / прибуток (співвідношення P / E) 47, 3 проти 23, 7 середнього рівня в галузі, ціна акцій, можливо, вже враховується. Торгуючи на рівні 61, 69 доларів США та виплачуючи дивідендну прибутковість понад 5%, акції Ventas зафіксували приріст з початку року на 6, 64%, що не перевищує середній показник галузі охорони здоров’я REIT на 2, 69% за той же період, що і 10 травня 2019 року.
У той час як акції Ventas протягом останніх 12 місяців тенденціонували вгору, вони мали кілька глибоких відхилень до 200-денного SMA. Потрійний верх, який формувався між груднем та березнем, підтвердив у середині минулого місяця, коли REIT провалився нижче лінії декоративної картини. Зовсім недавно ціна зросла, щоб протестувати цю надзвичайно важливу зону опору. Трейдери, які відкрили тут коротку позицію, повинні забронювати прибуток, якщо ціна REIT знизиться до рівня 58 доларів - область, де ціна може застати ставку з низьким квітневим коливанням. Скоротіть втрати, якщо запас закриється вище декольте на рівні 63 доларів.
HCP, Inc. (HCP)
HCP, Inc. (HCP), перший REIT з охорони здоров'я, обраний до індексу S&P 500, інвестує в нерухомість, яка обслуговує галузь охорони здоров'я в США. Його портфоліо включає понад 600 об'єктів нерухомості, які розміщуються в житлових будинках, медичних кабінетах, лікарнях та медичних установах. У той час як REIT перевершив оцінку коштів за операції (FFO) за перший квартал 2019 року на копійки, він пропустив прогнози доходів на період через зниження орендної плати та пов'язаних з цим доходів. HCP має ринкову межу в розмірі 14, 54 мільярда доларів і складає трохи більше 10% у порівнянні з роком станом на 10 травня 2019 року. Інвестори отримують 4, 97% дивідендної доходності.
22 березня акції HCP встановили новий максимум в 52, 84 долара - 31, 84 долара, перш ніж швидко відступати під підтримку семимісячної лінії зростання. Коли REIT досяг свого максимуму, RSI зробив нижчий максимум порівняно, що попереджає можливу пастку бика. Наразі торговці мають можливість зменшити відкат до 50-денної лінії SMA та висхідної тенденції. Тим, хто не вистачає HCP, слід встановити замовлення на прибуток у розмірі 26 доларів, де горизонтальна лінія забезпечує вирішальну підтримку. Подумайте над тим, як розташувати стоп-ордер трохи вище лінії зростання на 31 дол. США та перемістити його до точки беззбитковості, якщо ціна впаде нижче 200-денного SMA.
StockCharts.com
