Ключовим аспектом інвестування є вимірювання ваших результатів: скільки набрало чи втратило ваш портфель за певний період часу? Ця інформація сама по собі є змістовною, але вона не розповідає всієї історії.
Важливо також відміряти свою ефективність відповідно до якогось еталону, щоб визначити, наскільки ефективні показники вашого портфеля складаються. Якщо ви інвестуєте самостійно, це корисний спосіб відстежити свій прогрес у часі. Якщо ви працюєте з фінансовим консультантом, який керує вашими інвестиціями, це може допомогти вам відстежувати його результативність щодо відповідної групи однолітків.
Але важливо зробити правильний вибір. Вибір інвестиції, яка не відповідає вашому профілю ризику, може призвести до того, що ваші інвестиції неефективні - або надмірно ефективні. Отже, що вибрати?
S&P 500
S&P 500 - один з найбільш широко використовуваних індексів фондового ринку. Він широко котирується на кабельних мережах фінансових новин та у фінансовій пресі. Для багатьох індивідуальних інвесторів та професіоналів він служить орієнтиром фактичного інвестування.
S&P 500 - це вимірювання 500 найбільших акцій США, а представлені акції зважуються за їх ринковою капіталізацією. Це сума ціни акцій кожної акції, меншої кількості випущених акцій.
Оскільки S&P 500 має ринкову вагу, найбільші акції можуть бути загалом зважені в індексі. Нещодавній огляд акцій SPDR S&P 500 ETF (SPY), який відстежує індекс, показує, що десятка перших акцій фонду складала трохи більше 20% портфеля.
Крім того, оскільки S&P 500 відстежує лише акції відповідно до їх ринкової межі, якщо сектор компаній буде завищений, він становитиме більшу частину індексу. Наприклад, оскільки в останні роки запаси технологій випереджали їх, вони складають все більше і більше S&P 500. Якщо відбудеться відміна, інвестори опиняться у власності більшої кількості запасів технологій, ніж вони могли б хотіти.
Диверсифікація та орієнтир
S&P 500 може стати прекрасним орієнтиром, якщо всі ваші інвестиційні інвестиції мають великі обмеження, внутрішні акції в США. Це, по суті, те, що S&P 500 відстежує.
Однак у більшості інвесторів є портфелі, які диверсифіковані за межами великих внутрішніх запасів. Наприклад, ваш портфель може також включати класи активів, такі як:
- Акції з середнього розміруМалі запаси капіталуМіжнародні акціїБондит
А в межах цих класів активів акції можуть поділятися на такі категорії, як приріст, вартість або суміш для великих, середніх і малих обмежень, а також міжнародні акції. З міжнародної сторони, коні також можуть відслідковувати розвинені ринки чи ринки, що розвиваються. Для облігацій також існує багато класів суб-активів.
Справа в тому, що використовувані орієнтири повинні зробити кращу роботу щодо відстеження того, куди ви насправді інвестуєте, а також відсотка вашого портфеля, який інвестується в ці сфери.
Як приклад, давайте розглянемо портфель, який інвестується таким чином:
Якщо ми зробимо цей приклад на крок далі, розглянемо деякі гіпотетичні результати:
На середньозваженій основі в цей гіпотетичний період дохідність портфеля склала 5, 45% порівняно із середньозваженою віддачею за змішаним орієнтиром 6, 40%. Цей тип аналізу слід робити за різні періоди часу, такі як тривалість кварталу, рік, три роки, п’ять років, десять років і т. Д. Протягом більш короткого періоду часу, недостатня ефективність може насправді не багато, але за більш тривалий період Час, низька ефективність може свідчити про тенденцію.
Розуміння відносної продуктивності
Відносна ефективність показує, як ваш портфель складається в порівнянні з еталоном. Жоден орієнтир не є кінцевим, але це може бути гарною відправною точкою. Якщо ваш портфель не відповідає загальній орієнтації протягом більшості часових періодів, він повинен принаймні порушити деякі питання, які змусять вас уважніше ознайомитися з тим, що ви робите, або як найманий консультант управляє своїми грошима.
Відносні показники стосуються також окремих холдингів, особливо з пайовими фондами та ETF. Наприклад, якщо ви хочете інвестувати кошти в активно керований ETF, має сенс відстежувати його ефективність протягом часу порівняно з пасивним взаємним фондом або ETF, який відстежує показник середньої межі, наприклад індекс S&P 400, індекс Russell Midcap або Wilshire US Midcap Index. Чи переважав активно керований фонд з часом? Чи додаткові витрати, які стягує активний фонд, компенсуються вищою ефективністю або меншим ризиком з часом?
Інший спосіб поглянути на відносну ефективність фонду або ETF - це побачити, де він займає відносно своїх партнерів у тому ж класі активів або категорії активів. Morningstar класифікує кошти та ETF у відповідній категорії, тому таке порівняння можна зробити досить просто.
Не забувайте про ризик
Продуктивність - не єдиний орієнтир; ризик повинен також вступати в гру. Як на рівні індивідуального холдингу, так і на рівні портфеля, як ваші інвестиції співпадають із орієнтиром? Наприклад, диверсифікований портфель все ще може порівнюватися з одним еталоном, таким як S&P 500, за відсотком прибутку тесту, який портфель захоплює, порівняно з його відносним ризиком. Одним із способів розглянути це може бути порівняння бета-версії портфеля порівняно з S&P 500. Бета-версія 1, 0 скаже, що портфель буде рухатися в стоп-коду з індексом. Бета-версія 0, 7 говорить про те, що базовий портфель, ймовірно, збільшиться на 70% в порівнянні з індексом.
Якщо ваш портфель має бета-версію 0, 7, але стабільно заробляє 80% прибутку від S&P 500, ви добре працюєте на основі коригування ризику. Інструменти для портфоліо, такі як пропоновані Morningstar та іншими веб-сайтами, можуть допомогти у проведенні типу вимірювання. Це також гарне запитання, яке слід задати своєму фінансовому раднику.
Суть
Використання еталону - це хороший спосіб визначити ефективність ваших інвестицій відносно на рівні портфеля чи на рівні індивідуального холдингу. Сирі інвестиційні показники самостійно розповідають лише частину історії.
