Існує дві загальновизнані функції інвестиційних банків: посередництво ринку капіталу та торгівля. Вони відрізняються від функцій, зазвичай пов'язаних з комерційними банками, які приймають депозити та надають позики. Інвестиційні банки є критичними агентами формування капіталу та встановлення цін. Вони також допомагають координувати теперішнє та майбутнє споживання.
Незважаючи на те, що функції інвестиційного та комерційного банкінгу різні, відмінність між інвестиційними та комерційними банками має більше значення в США, ніж у всьому світі.
Інвестиційні банки проти Комерційні банки
У 1933 р. Конгрес США прийняв закон про скло-стегалл. Одне з головних положень цього Закону створило правове розмежування між операціями інвестиційного банку та комерційного банку. Крім того, було заборонено будь-яку компанію виконувати або одну, або будь-яку холдингову компанію, щоб утримувати асоційовані компанії обох видів.
Інвестиційні банки більше не могли приймати депозити чи надавати позики. Комерційні банки більше не могли мати інтереси безпеки в США, хоча жодних таких обмежень не застосовувалося до іноземних інвестицій. Ці бар'єри полегшилися Законом Грамм-Ліч-Блілі 1999 року.
США залишаються єдиною країною, яка коли-небудь легально відокремлювала інвестиційні та комерційні банківські операції таким чином.
Інвестиційний банкінг та розвиток капіталу
У сучасній змішаній економіці як уряди, так і великі компанії покладаються на інвестиційні банки для збору коштів. Історично склалося, що інвестиційні банки співпадають з тими, що продають цінні папери, з тими інвесторами. Це відомо як "додавання ліквідності" ринку.
За свою роль інвестиційні банкіри винагороджуються як посередники або посередники. Завдяки поєднанню виробників із заощадженнями фінансовий розвиток стає більш ефективним, а бізнес розвивається швидше.
Існує певна дискусія щодо того, чому вартість фінансового посередництва зросла протягом більшої частини 20 століття. Витрати більшості інших форм бізнесу за той же період знизилися, проте відсоток фінансових операцій, що надходять до інвестиційних банкірів, виріс. Це, мабуть, свідчить про те, що галузь стала менш ефективною.
Координація минулого та майбутнього споживання
Інвестиційні банки працюють з комерційними банками, щоб допомогти визначити переважаючі ринкові процентні ставки. Незважаючи на те, що для комерційних та інвестиційних продуктів існують різні процентні ставки, всі процентні ставки впливають одна на одну.
Наприклад, якби можна було заробити 2% відсотків за дворічним депозитним сертифікатом або 4% відсотками за дворічну казну, інвестори підвищили б ціну Казначейства (зменшивши дохідність) і відійшли від облігацій (підвищення ставки, яку мали б запропонувати банки). Таким чином, процентні ставки завжди мають тенденцію рухатися назустріч одна одній.
Ринкові процентні ставки також визначають, наскільки вигідно економити і як дорого позичати. Це допомагає координувати використання ресурсів протягом часу. Коли відсоткові ставки високі, більше грошей економиться для майбутнього споживання. Навпаки, коли ставки низькі.
Чим ефективніше інвестиційні банки встановлюють ринкові процентні ставки, тим ефективніше ресурси можуть бути узгоджені між поточними та майбутніми потребами.
