Ринковий ризик та специфічний ризик - це дві різні форми ризику, які впливають на активи. Усі інвестиційні активи можна розділити на дві категорії: системний ризик та несистемний ризик. Ринковий ризик або систематичний ризик впливає на велику кількість класів активів, тоді як специфічний ризик або несистемний ризик впливає лише на галузь чи конкретну компанію.
Систематичний ризик - це ризик втрати інвестицій через такі фактори, як політичний ризик та макроекономічний ризик, які впливають на ефективність загального ринку. Ринковий ризик також відомий як мінливість і може бути виміряний за допомогою бета-версії. Бета - це міра систематичного ризику інвестицій щодо загального ринку.
Ринковий ризик не може бути зменшений через диверсифікацію портфеля. Однак інвестор може захиститись від систематичного ризику. Хеджування - це компенсація інвестицій, яка використовується для зменшення ризику в активі. Наприклад, інвестор побоюється глобальної рецесії, яка вплине на економіку протягом наступних шести місяців через слабкість зростання валового внутрішнього продукту. Інвестор довгий кілька акцій і може пом'якшити частину ринкового ризику, купуючи опціони на ринку.
Специфічний ризик або диверсифікований ризик - це ризик втрати інвестицій через небезпеку для компанії або галузі. На відміну від систематичного ризику, інвестор може пом'якшити проти несистемного ризику лише шляхом диверсифікації. Інвестор використовує диверсифікацію для управління ризиком, інвестуючи в різні активи. Він може використовувати бета-версію кожної акції для створення різноманітного портфеля.
Наприклад, припустимо, що інвестор має портфель запасів нафти з бета-версією 2. Оскільки бета-версія ринку завжди 1, портфель теоретично на 100% мінливіший, ніж ринковий. Тому, якщо на ринку спостерігається рух на 1% вгору або вниз, портфель буде рухатися вгору або вниз на 2%. Існує ризик, пов'язаний з усім сектором через збільшення поставок нафти на Близькому Сході, що призвело до зниження цін на нафту за останні кілька місяців. Якщо тенденція продовжиться, портфель зазнає значне падіння вартості. Однак інвестор може диверсифікувати цей ризик, оскільки він є специфічним для галузі.
Інвестор може використовувати диверсифікацію та розподіляти свій фонд на різні сектори, які негативно корелюються з нафтовим сектором для зменшення ризику. Наприклад, авіакомпанії та казино-ігрові сектори є хорошими активами для інвестування для портфеля, який дуже піддається впливу нафтового сектору. Як правило, у міру падіння вартості нафтового сектора значення авіаліній та ігрових секторів збільшуються, і навпаки. Оскільки ігрові запаси авіакомпаній та казино негативно співвідносяться і мають негативні бета-версії стосовно нафтового сектору, інвестор зменшує ризики, які впливають на його портфель запасів нафти.
