Інвестори з високою чистою вартістю прийняли стратегію розміщення частини своїх власних позицій в альтернативних класах активів, включаючи інвестиції в приватний капітал. Цей метод диверсифікації отримав тягу завдяки своїй історії високої віддачі, що не може бути легко досягнута у більш звичайних варіантах інвестування. Однак приватний капітал несе ступінь ризику, що відрізняється від інших класів активів, внаслідок характеру основних інвестицій.
Приватні акціонерні фірми об'єднують гроші інвесторів з іншими джерелами позикового фінансування для придбання позицій власності в капіталі в малих компаніях з високим потенціалом зростання. Хоча це може здатися розумною інвестиційною стратегією, існує ряд різних ризиків, пов’язаних з інвестуванням у малі підприємства, що зростають, особливо ті, які ще знаходяться на стадії запуску.
Ризик ліквідності викликає занепокоєння щодо інвесторів приватного капіталу; зростання невеликих компаній може зайняти час, і інвестори з приватним капіталом очікують, що вони в середньому залишать свої кошти у приватній акціонерній фірмі між чотирма і семи роками. Деякі інвестиції потребують ще більш тривалих періодів утримання, перш ніж буде досягнуто будь-якого прибутку. В інших класах активів, таких як акціонерні товариства, пайові фонди або фондові фонди (ETF), інвестори можуть продати інвестиції за лічені дні, якщо вона швидко зменшиться. Приватний капітал не пропонує цю розкіш.
Інвестори приватного капіталу також стикаються з більшим ринковим ризиком зі своїми інвестиціями, оскільки немає гарантії, що будь-яка з невеликих компаній, в які інвестують приватні фірми, зростатиме взагалі. Провал набагато частіше зустрічається серед цих компаній, лише один чи два з десятка приносять будь-яку значну віддачу для фірми та її інвесторів. Незважаючи на те, що інші класи активів несуть ринковий ризик, занепокоєння щодо дефолту менше, ніж у більш усталених компаній та їхніх боргів чи акцій.
Загалом, профіль ризику інвестицій в приватний капітал вищий, ніж у інших класів активів, але прибуток може бути значно вищим. Для інвесторів із коштами та толерантністю до ризику приватний капітал може бути вигідною інвестицією для частини портфеля.
