Хоча страхування життя, як правило, заборонена інвестиція на пенсійні рахунки, учасники кваліфікованого пенсійного плану або QRP можуть купувати поліси за певними правилами. Наприклад, у плані розподілу прибутку внески стають "приправленими" через два роки після депозиту або після п'яти років участі в плані, і до 100% цих грошей можуть бути використані для придбання страхування життя. Якщо учасник вирішив придбати будь-який тип життєвої політики в рамках QRP, внески на премії вважаються податковою сумою, як і інші внески до плану. Зазвичай премії за страхування життя поза QRP вважаються доларами після сплати податку і не підлягають вирахуванню.
Залежно від обраного виду страхування життя, певний податок може нараховуватися, якщо він належить в межах кваліфікованого рахунку. Будь-яка грошова вартість, яку поліс вважає доходом учасника, оподатковується разом з іншими прибутками. Однак вартість страхування не оподатковується. Таким чином, термінові життєві політики, які не накопичують жодної грошової вартості, не мають податкових наслідків, хоча вони належать в межах QRP, тоді як все життя та змінна або універсальна життєва політика можуть оподатковуватися.
Після виходу на пенсію поліс повинен бути погашений або розподілений учаснику. Оподаткування визначається тим, який із трьох варіантів обирає учасник. Поліс може бути знятий з грошових коштів, внесених на рахунок, без сплати податків, оскільки гроші стають ідентичними іншим грошам на рахунку. Якщо учасник вирішив розподілити поліс в натуральній формі, податок на прибуток заборгується на всю вартість полісу за вирахуванням премій. Нарешті, учасник може викупити поліс, який підлягає оподаткуванню, але це передбачає велику суму готівки, яку потрібно виплатити повністю. Також ця транзакція може іноді підпадати під категорію заборонених транзакцій. Перш ніж прийняти рішення, зверніться до відповідної податкової поради.
