Як почати інвестувати в іноземні акції

На даний момент США складають майже половину загальної світової вартості акцій, але це, швидше за все, знизиться в наступні роки, оскільки все більше інвесторів дивляться на ринки, що розвиваються, такі як Китай та Індія.

В наші дні інвестиції в іноземні акції повинні бути частиною будь-якого портфеля. Це диверсифікує ваші фонди та пропонує можливості отримати прибуток від тенденцій та розробок за межами вашої країни.

Ось чому торгівля депозитарними квитанціями, такими як АДР та ГДР, стала популярною в останні роки. Вони створені для того, щоб інвесторам було простіше купувати іноземні акції.

Нижче наведено огляд найпростіших способів інвестування в іноземні акції, чи ви живете в США, чи в будь-якій іншій країні.

Депозитарні розписки (ДР)

Депозитарна квитанція - це оборотний фінансовий інструмент, який випускається банком для представлення цінних паперів, що публічно торгуються іноземною компанією. Депозитарна квитанція торгується на місцевій фондовій біржі, наприклад, Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE) у США, але представляє інтерес до компанії, штаб-квартира якої знаходиться за межами США. Депозитарна квитанція, що торгується в Німеччині, представляла б ненімецьку компанію.

ЗР може бути спонсоровано або неспонсоровано. Спонсорський сорт випускається при співпраці базової іноземної компанії. Угода, як правило, надає іноземним власникам спонсорованих ДР такі ж права, як права голосу, як акціонери в країні. Несанкціонований ДР може не мати менших прав.

Коли компанія, котра перебуває у списку закордонних країн, хоче створити депозитарну квитанцію за кордоном, вона зазвичай наймає фінансового радника, який допоможе їй орієнтуватися на місцеві правила, а вітчизняний банк виступатиме зберігачем та брокером у цільовій країні.

Американські депозитарні розписки (ADR)

Американська депозитарна квитанція (ADR) - це оборотний сертифікат, виданий американським банком, що представляє ряд акцій в іноземній акції, що торгуються на біржі США. АРС виражені в доларах США, при цьому цінні папери зберігаються у фінансовій установі США за кордоном.

ADR допомагають зменшити витрати на адміністрування та мито, які в іншому випадку стягуватимуться з кожної операції.

Важливо зауважити, що будь-який обраний вами АДР повинен спонсоруватися базовою корпорацією. Якщо це не так, цінні папери, швидше за все, торгуватимуться за позабіржовою лінією (OTC), що вважається більш ризикованим, оскільки існує менше нормативних вимог.

Ось як можна відзначити різницю: у більшості випадків іноземна фірма, що торгує позабіржовою, матиме символ п'яти літер. Наприклад, Airbus SE торгується під американським тикером "EADSF". ADR може торгувати загальним трибуквенним символом тикера на NYSE. Швейцарська компанія ABB Ltd. торгує символом "ABB" на NYSE.

4 рівня АДР

Наведена нижче діаграма пояснює різницю між спонсорованими та неспонсорованими АДР, а також різними рівнями спонсорованих АДР та вимог до звітності Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC).

Ви можете бачити, що неперсонізований сорт торгує за лічильником, що залишає більше роботи інвестору, щоб визначити, чи є однакові права голосу. Ці акції також можуть мати меншу ліквідність.

Щоб визначити рівень, на якому компанія торгує, інвестор може перевірити, які форми були подані до ТРЦ на своєму сайті, sec.gov. Крім того, веб-сайт банку-депозитарію або ADR.com може використовуватися для перевірки статусу подання компанії.

Тип програми	Опис	Потрібна подача SEC	Збільшення капіталу
Неспонсоровані	ADR, що торгуються на позабіржовому ринку США, використовуючи існуючі акції; відсутні договірні відносини з компанією	Форма F-6 (подана депозитарним банком), звільнення 12g3-2 (b)	Ні
Спонсорський рівень I	ADR, що торгуються на позабіржовому ринку США, використовуючи існуючі акції; компанія формує договірні відносини з єдиним банком-депозитарієм	Форма F-6 (подається банком-депозитарієм та компанією), 12g3-2 (b) звільнення	Ні
Спонсорський рівень II	ADR, котируються на визнаній американській біржі (NYSE або NASDAQ), використовуючи існуючі акції	Форма F-6, форма 20-F	Ні
Спонсорський рівень III	АРС спочатку розміщуються з американськими інвесторами та розміщуються на визнаній американській біржі (NYSE або NASDAQ)	Форма F-6, форма 20-F, форма F-1	Так