Гра в спекулятивних акціях може бути як лякаючою, так і надзвичайно корисною. Акції, які не розміщені у списку, що торгують позабіржовою ціною, потенційно можуть забезпечити величезний бажання інвесторів, але багато мін є на цьому шляху. Таким чином, не бути «підірваним» має вирішальне значення для досягнення величезної віддачі портфеля.
Раніше акції, що не були внесені до списку, котирувались на "Рожевих Листах". Щоденні паперові котирування з пропозицією просити в кінцевому підсумку були замінені, що дало брокерським дилерам можливість здійснювати електронну торгівлю та котирувати ціни, тому термін Pink Sheets вже не належним чином описував систему котирувань. Зміна назви відбулася в 2008 році з Pink Sheets на Pink OTC Markets, і знову в 2011 році на теперішню назву OTC Markets Group.
Позабіркові ринки поділяються на три ярусні ринки: OTCQX - це найвищий рівень контролю якості, який відповідає вимогам, що відповідають поточним фінансовим вимогам та розкриттю. OTCQB - це етап, який вимагає щорічної процедури підтвердження та сертифікації управління. Останній рівень, OTC Pink, є найнижчим, спекулятивним ринковим рівнем. На рожевому ринку немає необхідних фінансових стандартів або вимог щодо розкриття інформації. Різниця у трьох рівнях позначається обсягом та якістю інформації, що надається інвесторам.
Акції внесені до списку на рожевому ринку
OTC Pink, найбільш спекулятивний ринок, все ще може торгувати деякими високоякісними компаніями, які з тих чи інших причин не можуть випустити перевірені поточні фінансові дані. Наприклад, компанія, яка проходить обширний облік бухгалтерського обліку, може потрапити на OTC Pink, оскільки їй не вистачає аудиту. Але є і кілька нікчемних компаній. Оскільки перелічено широке коло компаній, кожна з яких має унікальний профіль та рівень публічної інформації, інвесторам потрібно бути ще більш ретельними при виборі акцій з цього ринку.
Акції, що знаходяться на ринку Рожевого ринку, можуть бути як іноземними, так і внутрішніми. Вони варіюються від досить сильних компаній з більш глибоким рівнем розкриття інформації та подання нормативно-правових актів до неіснуючих компаній і навіть афери. Вітчизняні компанії, що входять до списку OTC Pink, часто не відповідають одній або більше вимогам до лістингу, хоча деякі з цих компаній є сильними, що постійно діють.
На відміну від цього, багато марних компаній також є у списку. Завдяки широкому колу компаній OTC Pink створив власну ієрархію, щоб інвестори могли легше оцінювати бізнес та фінансову силу потенційних інвестицій. Існують три рівні на основі ступеня та своєчасності наявної інформації.
Компанії можуть надавати інформацію такими способами:
- Стандарт звітності SEC, в якому компанії відповідають їх вимогам звітності SEC. Більшість компаній OTC Pink не дотримуються цього стандарту. Стандарт банківської звітності, в якому компанії відповідають їхнім банківським регуляторам звітності. Міжнародний стандарт звітності, в якому компанії, що не в США, можуть надавати ту саму інформацію англійською мовою, як і для їх домашнього лістингу на кваліфікований стандарт, який не використовується США. Альтернативний звітний стандарт, який використовується для компаній, які не дотримуються подання SEC, але все ж потребують публікації основної інформації, яка повинна бути перелічена відповідно до Правила 15c2-11 Закону про обмін. Ця інформація базується на Основних Посібниках щодо розкриття інформації OTC Pink.
Три яруси рожевих запасів
Поточна інформація
Цей рівень включає компанії з публічно доступними поданнями, внесеними в OTC розкриття інформації та Службу новин, дотримуючись Основних Правил розкриття інформації OTC Pink. Важливо зазначити, що компанії розміщуються на цьому рівні на основі дотримання необхідного рівня та своєчасності розкриття інформації, а не на основі ефективності операцій та надійності бізнесу.
Обмежена інформація
Цей рівень використовується для компаній, які мають проблеми з фінансовою звітністю, компаній, які перебувають у стані банкрутства чи економічних труднощів, а також компаній, які не бажають виконувати основні Правила розкриття інформації про OTC Pink. Щоб розмістити цей рівень, компанії, можливо, зробили подання SEC або оприлюднили фінансову інформацію протягом останніх шести місяців на розкритті та новинах OTC.
Інформації немає
Цей рівень є найнижчим рівнем розкриття інформації. Ці компанії або не розголошують інформацію, або оприлюднюють інформацію більше шести місяців.
Нарешті, OTC Pink додав додатковий знак «стоп» для інвесторів. У цю категорію входять неіснуючі компанії, які припинили свою діяльність, а також «темні» компанії з сумнівними методами управління та розкриття ринку. Акції, позначені знаком стоп, не бажають надавати інформацію інвесторам, і до них слід ставитися з підозрою. Їх цінні папери слід вважати дуже ризикованими.
Як аналізувати рожеві запаси
Аналіз акцій OTC Pink є надзвичайно важливою складовою прийняття інвестиційних рішень. Технічний аналіз може бути вкрай обмеженим і складним з огляду на характер послуги торгівлі та котирування, оскільки не існує центральної "обміну" на цінні папери. Це означає, що цінні папери, які торгують на OTC Pink, мають брокерів-дилерів, які повинні спілкуватися та торгувати безпосередньо між собою. Це може призвести до запасів, які мають меншу ліквідність або широкі ціни на пропозицію. Тому слід проводити фундаментальний аналіз.
Система інформаційного рівня сприяє прополченню тисяч OTC Pink запасів, щоб знайти приховані дорогоцінні камені. Розробка фондових екранів - хороший спосіб зменшити кількість потенційних кандидатів. Залежно від інвестиційних цілей, може використовуватися екран зверху вниз, залежно від розміру компанії, галузі, місця проживання та окремих фінансових даних, таких як рівень доходів або прибутку.
Після початкового екрана зверху вниз інвестори можуть застосовувати більш підхід знизу вгору. Починаючи з загальних назв домогосподарств і рухаючись вниз за звуженим списком акцій, інвестори можуть потім проводити обстеження на основі фінансових коефіцієнтів, таких як ціна на продажі або кілька підприємств, якщо вони відображаються на рівні поточної інформації та залежно від стадії компанії та наявної інформації. Одна з проблем, яка може виникнути, полягає в тому, що ця інформація може бути не рівномірно представлена або доступна, тому для складання її всі необхідні деякі функції.
Коли звужуючі екрани завершені, пошук каталізатора для кожного імені ще більше скоротить список кандидатів. Каталізатори можуть включати будь-які позитивні новини, які можуть сприяти збільшенню запасів, такі як очікуване юридичне оголошення, клінічне випробування, звільнення простроченої повної фінансової інформації після завершення бухгалтерського огляду, нового продукту або очікування злиття чи придбання..
До кінця цього процесу необхідний індивідуальний аналіз запасів. Оскільки ці компанії, в тій чи іншій мірі, мають більш обмежені розкриття інформації, ніж ті, що подані до SEC, звернення до керівництва компанії є важливою складовою для аналізу ділових операцій та потенціалу акцій. Багато інформації можна отримати з розмов з керівними командами та визначення сили команди, дотримуючись вашої «кишки», чи варто довіряти компанії безцінне.
Суть
OTC Pink пропонує різноманітні кандидати на інвестиції, включаючи багато хороших компаній, які чекають їх відкриття. Останнім часом OTC Pink наполегливо працював над покращенням сервісу, розширюючи компанії на основі рівня та своєчасності інформації. Це допомагає інвесторам триматися подалі від неіснуючих та токсичних компаній, які часто не більше, ніж шахрайство. Ця система рівнів забезпечує вихідний момент, з якого можна зробити фундаментальний аналіз, щоб знайти сильних, здорових компаній з потенційними каталізаторами, які можуть забезпечити неймовірно високу віддачу. Як і будь-яка інша інвестиція, головне в тому, щоб робити суворі домашні завдання, зокрема, спілкуватися з командами управління компанії, щоб визначити цінні інвестиції.
