Інвестори, які купують акції, зазвичай роблять це з однієї з двох причин: Вони вважають, що ціна зросте і дозволять продати акції з прибутком, або вони мають намір зібрати виплачені дивіденди на акції як інвестиційний дохід. Звичайно, деякі запаси можуть принаймні до певної міри задовольняти обидві цілі, але більшість запасів можна класифікувати на одну з трьох категорій: зростання, дохід чи вартість. Ті, хто розуміє особливості кожного типу акцій, можуть використовувати ці знання для більш ефективного зростання своїх портфелів.
Зростання запасів
Як випливає з назви, зростаючі компанії за визначенням - це ті, які мають значний потенціал для зростання в осяжному майбутньому. В даний час компанії, що розвиваються, можуть зростати швидшими темпами, ніж загальні ринки, і вони часто приділяють більшість своїх поточних доходів на подальше розширення. У кожному секторі ринку є компанії, що ростуть, але вони є більш поширеними в деяких сферах, таких як технології, альтернативна енергетика та біотехнологія.
Більшість акцій зростання мають тенденцію бути новішими компаніями з інноваційною продукцією, які, як очікується, нададуть великий вплив на ринок у майбутньому, але є винятки. Деякі компанії, що зростають, - це просто дуже добре керовані організації з хорошими бізнес-моделями, які капіталізували попит на свою продукцію. Запаси зростання можуть забезпечити значну прибутковість капіталу, але багато з них є меншими, менш стабільними компаніями, які також можуть зазнати значного зниження цін.
Приклад компанії, що зростає:
- Amazon.Com Inc (AMZN) - Цей чистий джунґнаут продовжує додавати функції, відкривати нові ринки та залучати клієнтів інших компаній, орієнтованих на роздрібну торгівлю. Останній P / E на 263 відбиває цей дивовижний потенціал зростання, порівняно з SP-500, що закінчується P / E 24, 6.
Значення запасів
Недооцінені компанії часто можуть забезпечити довгостроковий прибуток тим, хто виконує домашні завдання. Вартість акцій торгується за ціною, нижчою, де вона, як видається, повинна базуватися на її фінансовому стані та технічних показниках торгівлі. У нього можуть бути високі коефіцієнти виплат дивідендів або низькі фінансові коефіцієнти, такі як співвідношення ціни до книги або ціни та прибутку. Ціна акцій також може знизитися через сприйняття громадськістю факторів, що мало стосуються поточних операцій компанії.
Наприклад, ціна акцій добре розвиненої фінансово надійної компанії може істотно впасти на короткий проміжок часу, якщо генеральний директор компанії потрапить у серйозний особистий скандал. Розумні інвестори знають, що це час для придбання акцій, оскільки громадськість незабаром забуде про інцидент, і ціна, швидше за все, повернеться до свого попереднього рівня.
Звичайно, визначення того, що саме є хорошим значенням для даної акції, є дещо суб'єктивним і змінюється відповідно до філософії та точки зору інвестора. Зазвичай ціннісні акції вважають меншими ризики, ніж запаси зростання, оскільки вони, як правило, є більшими, більш утвердженими компаніями. Однак їх ціни не завжди повертаються до попереднього більш високого рівня, як очікувалося.
Приклад запасу хорошої вартості:
- Cardinal Health Inc (CAH) - акція виглядає заниженою, тому що вона торгується на 4-річному мінімумі, хоча EPS майже вдвічі збільшилась з 2, 48 долара в 2014 році до 4, 95 долара США у фінансовому році 2018 року. Це краще, ніж щорічний ринок оцінював 3, 14% щорічно зростання прибутку в наступні 7 - 10 років.
Запаси доходів
Інвестори прагнуть до запасів доходу, щоб посилити свої портфелі з фіксованим доходом дивідендними доходами, які зазвичай перевищують такі гарантовані інструменти, як казначейські цінні папери або компакт-диски.
Існує два основні типи запасів доходу. Комунальні акції - це звичайні акції, які історично залишалися досить стабільними в ціні, але зазвичай виплачують конкурентні дивіденди. Бажані акції - це гібридні цінні папери, які ведуть себе більше як облігації, ніж акції. Вони часто мають дзвінок або передають функції або інші характеристики, але також платять конкурентні результати.
Хоча акції доходу можуть бути привабливою альтернативою для інвесторів, які не бажають ризикувати своїм основним, їх значення можуть знижуватися при зростанні процентних ставок.
Один із прикладів доброго доходу:
- AT&T (T) - Компанія є фінансово надійною, несе обґрунтовану суму боргу і наразі виплачує щорічний дивіденд в 6, 2%.
Як знайти акції в цих категоріях
Існує не один правильний спосіб виявити конкретні типи запасів. Тим, хто хоче зростання, можна ознайомитись з інвестуванням веб-сайтів чи дощок оголошень для списків компаній, що ростуть, а потім зробити свої власні домашні завдання над ними. Багато аналітиків також публікують блоги та інформаційні бюлетені, в яких розміщено акції у кожній із трьох категорій.
Інвестори, які шукають дохід, можуть обчислити дивідендну прибутковість за звичайними та бажаними пропозиціями, а потім оцінити величину ризику цінних паперів. Також доступні програми скринінгу акцій, які інвестори можуть використовувати для пошуку акцій за конкретними критеріями, такими як прибутковість дивідендів чи фінансові коефіцієнти.
Суть
Акції можуть забезпечити рентабельність капіталу від майбутнього зростання, поточної заниження або доходу від дивідендів. Багато акцій (наприклад, AT&T) пропонують певну комбінацію, і розумні інвестори знають, що дивіденди можуть суттєво змінити загальну віддачу, яку вони отримують.
