Що таке безпека, захищена від інфляції (IPS)
Захищена від інфляції цінна папір (IPS) - це тип інвестицій з фіксованим доходом, який гарантує реальну дохідність. Це означає річну процентну дохідність, що реалізується на інвестиції, скориговану на зміни цін через інфляцію чи інші зовнішні ефекти. Вираження норм прибутку в реальних значеннях, а не в неінфляційному відношенні, особливо в періоди високої інфляції, дає більш чітку картину вартості інвестицій.
Розуміння безпеки, захищеної від інфляції (IPS)
Інфляційні захищені облігації в основному інвестують у боргові цінні папери, основні облігації яких змінюються залежно від рівня інфляції. Метою інфляційно-індексованих інвестицій є захист основного капіталу та потоку доходу від агресивної сили інфляції.
Наразі федеральний уряд США є провідним емітентом цих видів цінних паперів, насамперед у формі захищених від інфляції цінних паперів (TIPS) та ощадних облігацій серії I. Однак компанії приватного сектору також пропонують ці продукти, захищені від інфляції. Одним із прикладів є цінні папери, захищені від інфляції (CIPS), які також називаються облігаційними облігаціями. CIPS - корпоративний двоюрідний брат ТІПС. При корпоративній версії купон може мати стелю чи ні; він може перейти від фіксованого купона до плаваючого, він може бути 100-відсотковим плаваючим та будь-яким його варіантом.
Усі державні цінні папери, що індексуються інфляцією, співвідносяться з індексом споживчих цін (ІСЦ). ІСЦ вимірює ціни, які споживачі платять за часто купувані товари в таких галузях, як транспорт, продовольство та медичне обслуговування. Стійке зростання ІСЦ загалом свідчить про те, що інфляція зростає і купівельна спроможність долара падає.
Захист фіксованих виплат від інфляції
Якщо заощаджувальний засіб забезпечує фіксовану виплату, наприклад пенсію або соціальне забезпечення, інфляція може відповідно зменшити вартість цієї виплати. Інший приклад - депозитні сертифікати (компакт-диски), якими інвестори часто користуються, щоб безпечно прагнути до своїх грошей та уникнути підйомів та падінь активів підвищеного ризику, таких як акції та облігації. Однак для довгострокових інвесторів компакт-диски можуть представляти різний тип ризику, який може бути таким же шкідливим, як ринковий ризик - ризик інфляції. Якщо рентабельність інвестицій принаймні не буде в курсі темпу інфляції, це призведе до втрати купівельної спроможності на тривалий термін.
Для ілюстрації, якщо 5-річний компакт-диск дав відсоток, але інфляція зросла в середньому на 2, 5 відсотка за цей час, реальна дохідність інвестора склала б -0, 5 відсотка. Іншими словами, інвестор втратив би гроші, оскільки інвестиції не встигали за рівнем інфляції.
